photosdematures.com

Шта је ризик од трансакције?

Трансакциони ризик се назива променом новчаног тока поравнања у страној трансакцији услед неповољне промене девизног курса. Генерално се повећава са повећањем уговорног периода.

Примери ризика од трансакције

Испод су неки примери трансакционог ризика.

Пример ризика трансакције # 1

На пример; Британска компанија враћа добит Уједињеном Краљевству из свог пословања у Француској. Мораће да евро зарађен у Француској прерачуна у британске фунте. Компанија се слаже да закључи спот трансакцију да би то постигла. Генерално, постоји временски кашњење између стварне мењачке трансакције и намире трансакције, јер ако британска фунта цени у поређењу са еуром, ова компанија ће добити мање фунте од договорене.

Пример ризика трансакције # 2

Изградимо нумерички пример да учврстимо концепт трансакционог ризика.

Ако је спот / курс ЕУР / ГБП износио 0,8599, где 1 евро може да се замени за 0,8599 ГБП, а износ који треба да се врати је 100 000 ЕУР, компанија би очекивала да добије 85 990 ГБП. Међутим, ако у време поравнања ГБП цени да ће му требати више евра да би надокнадио један ГБП, на пример, рецимо да стопа постане 0,8368, компанија ће сада добити само 83,680 ГБП. То је губитак од 2.310 ГБП због ризика трансакције.

Како управљати ризиком трансакције?

Много тога се може разумети из праксе главних банака, посебно инвестиционих банака, које су свакодневно у великој мери укључене у више девизних послова. Ове банке имају формалне програме за борбу против трансакционог ризика.

Ови ризици су обично синхронизовани са кредитним ризиком и тржишним ризиком који су централизовани, како би се успоставила и администрирала команда над целокупном структуром ризичних операција. Можда не постоји општи консензус у погледу тога ко у организацији преузима посао одређивања трансакционог ризика, међутим, задатак најчешће обавља одбор за ризике земље или кредитно одељење.

Банке обично додељују рејтинг земљи која обухвата све врсте ризика, укључујући позајмљивање у валути, како у земљи тако и у иностранству. Важно је напоменути да ове оцене, посебно „оцена трансакционог ризика“, увелике помажу у одређивању ограничења и ограничења изложености које свако тржиште заслужује, имајући у виду политике компанија.

Како умањити ризик од трансакције?

Банке подложне трансакционом ризику упуштају се у различите стратегије заштите кроз разне инструменте тржишта новца и тржишта капитала, који углавном укључују валутне свопове, валутне фјучерсе и опције, итд. Свака стратегија заштите има своје заслуге и недостатке, а фирма доноси избор, од мноштво расположивих инструмената за покривање њиховог девизног ризика који најбоље одговара њиховој сврси.

Покушајмо да разумемо покушај умањења ризика компаније куповином терминског уговора. Предузеће може склопити термински уговор са валутом где закључава курс за период трајања уговора и намирује га по истом курсу. Радећи ову фирму готово је сигуран у количину новчаног тока. Ово помаже у суочавању са ризиком са којим се суочавају флуктуације стопа и доноси већу стабилност у доношењу одлука.

Компанија такође може да склопи фјучерс уговор, обећавајући да ће купити / продати одређену валуту према уговору, у ствари, фјучерси су веродостојнији и берза их високо регулише, што елиминише могућност неплаћања. Заштита од опција је такође врло добар начин покривања ризичних стопа, јер захтева само номиналну унапред маржу и у великој мери умањује негативни ризик.

У ствари, најбољи део уговора о опцијама и главни разлог због којег су у великој мери пожељни је тај што имају неограничени потенцијал за повећање. Поред тога, они су само право, а не обавеза, за разлику од свих осталих.

Неколико оперативних начина на које банке покушавају ублажити ризик од трансакције;

1. Фактурисање валуте, које укључује наплату трансакције у валути која је у корист компанија. Ово можда неће искоријенити девизни ризик, међутим одговорност пребацује на другу страну. Једноставан пример је увозник који фактурише свој увоз у матичној валути, што ризик флуктуације пребацује на раме извозника.
2. Фирма такође може да користи технику која се назива водећа и заостала да би заштитила ризик промене стопе. Рецимо да је фирма дужна да плати износ за месец дана, а такође је постављена да прима износ (вероватно сличан) из другог извора. Фирма може прилагодити оба датума да се подударају. Тиме се ризик у потпуности избегава.
3. Подјела ризика: Стране у трговини могу се договорити да подијеле ризик изложености кроз међусобно разумијевање. Компанија такође може да избегне одговорност за преузимање било какве изложености тргујући само и само у матичној валути.

Предности управљања ризиком од трансакција

Ефикасно управљање ризиком од трансакција помаже у стварању атмосфере корисне за ефикасно целокупно управљање ризиком у организацији. Здрав програм ублажавања ризика од трансакција укључује и тиме промовише,

• Свеобухватна инспекција доносиоца одлука
• Политике ризика и изложености земље за различита тржишта истовремено надгледају политичке нестабилности.
• Редовно тестирање имовине и обавеза изражених у страним валутама
• Уређени надзор различитих економских фактора на различитим тржиштима
• Одговарајуће одредбе о интерној контроли и ревизији

Закључак

Свака компанија која очекује новчани ток у трансакцији која је изложена несигурним флуктуацијама суочена је са ризиком трансакције. Многе банке имају осигуран механизам за рјешавање трансакционог ризика. Међутим, једна од најбољих лекција научених из азијске кризе су последице неуспеха у одржавању добре равнотеже између кредита и ликвидности.

Као такав, изузетно је важно за компаније изложене фореку да могу да направе разуман ниво толеранције и да разграниче оно што је за компанију екстремно изложено. Наведите политике и поступке и несигурно их примените.