Преостали доходак (дефиниција, формула) | Како израчунати?

Шта је преостали доходак?

Резидуални доходак је уобичајени концепт који се користи у процени вредности и може се дефинисати као вишак оствареног приноса изнад минималне стопе поврата (често се назива трошак капитала) износа нето прихода.

Формула резидуалног дохотка = нето приход предузећа - трошак капитала

Где,

  • Накнада за капитал = трошак сопственог капитала к сопствени капитал

Корак по корак израчунавање преосталог дохотка

  1. Израчунајте нето добит или нето добит предузећа, која се такође може добити из биланса успеха предузећа.
  2. Израчунајте цену капитала користећи разне друге методе као што су ЦАПМ, приступ блоковима, приступ више модела итд.
  3. Узмите из биланса стања књиговодствену вредност обичног капитала.
  4. Помножите вредност обичног капитала са трошковима капитала израчунатим у кораку 2.
  5. Сада одузмите трошак капитала израчунат у кораку 4 од нето добити која је изведена у кораку 1, а резултат ће бити резидуални приход.

Ово јасно показује економску добит, а не само рачуноводствену добит.

Примери

Овде можете преузети овај Екцел образац формуле преосталог дохотка - Екцел образац формуле преосталог дохотка

Пример # 1

МКР Инц. је компанија са листе. Из јавно доступних евиденција, нето приход предузећа износи 123.765 УСД. Власнички капитал компаније износи 1.100.000 УСД. Под претпоставком да је трошак капитала предузећа 10%, од вас се тражи да израчунате преостали приход предузећа.

Решење

За израчунавање користите следеће податке

 Сада ћемо израчунати трошкове капитала, што није ништа друго до трошак главнице к капитал капитала, који износи 1.100.000 к 10%, што је 110.000 УСД.

  • Накнада за капитал = 110000,00

  • Преостали доходак = нето приход предузећа - трошак капитала
  • = 123765.00 – 110000.00

Пример # 2

Да, лизинг компанија, Инц. (ИЦИ), је средња компанија у смислу тржишне капитализације, а према јавним евиденцијама, фирма је пријавила укупну имовину од 4 милиона америчких долара, а структура капитала предузећа је Педесет% са основним капиталом и Педесет% са дугом. Предузеће се позајмљује по просечној стопи од 8% пре опорезивања, а камате се могу сматрати одбитним за порез. Отуда је трошак дуга за фирму након опорезивања 5,6%. Фирма је пријавила свој ЕБИТ, односно зараду пре камата и пореза од 400.000 америчких долара, а законска стопа пореза на доходак износи 30%. Нето приход предузећа је наведен испод:

  • ЕБИТ фирме - 400.000 америчких долара
  • Одузми: трошак камате - 140 000 америчких долара
  • Приход пре опорезивања - 260.000 америчких долара
  • Одузми: Порез на добит - 78.000 америчких долара
  • Нето приход предузећа - 182.000 америчких долара

 Можете претпоставити да је трошак основног капитала 14%. 182.000 америчких долара је књиговодствени профит, али да ли је профитабилност фирме била довољан принос за њене акционаре? .Морате израчунати приступ резидуалног дохотка.

Решење

Једна од метода за израчунавање резидуалног дохотка је одузимање нето добити од наплате капитала (у новчаном смислу, трошка капитала, који је процењени). Накнаду на капитал можемо израчунати помоћу формуле о којој смо разговарали.

За израчунавање користите следеће податке

Прво, морамо израчунати сопствени капитал

Стога ће израчунавање сопственог капитала бити следеће,

Укупни капитал = 4.000.000 америчких долара к 50%

  • Акцијски капитал = 2.000.000 америчких долара

Према томе, обрачун наплате главнице биће следећи,

Накнада за капитал = сопствени капитал × трошак капитала

= 2.000.000 УСД × 12%

  • Накнада за капитал = 240.000 америчких долара.

Преостали доходак може се израчунати користећи доњу формулу као,

Резидуални приход = нето приход предузећа - трошак капитала

= 182.000 америчких долара - 240.000 америчких долара

Као што се види из негативне економске добити, може се закључити да ИЦИ не мора зарађивати довољно да покрије трошкове капитала капитала. Иако је компанија профитабилна у рачуноводственом смислу из економског, она прави губитак.

Пример # 3

Чини се да је новооснована компанија инвеститорима и акционарима перспективна компанија. Имао је однос сопственог капитала од 60% и 40% дуга. Укупна имовина фирме износи 50.000.000 америчких долара. Приказана нето добит износи 4.700.500 америчких долара. Пошто је компанија оцењена као ризична, трошак капитала који је додељен фирми износио је 16%. Од вас се захтева да процените да ли компанија остварује профит у економском смислу?

Решење

Један од метода за израчунавање резидуалног дохотка је одузимање нето прихода од наплате капитала (у новчаном смислу, трошак капитала, који је процењени).

За израчунавање користите следеће податке

Прво, морамо израчунати сопствени капитал

Стога ће израчунавање сопственог капитала бити следеће,

Укупни капитал = 50.000.000 америчких долара к 60%

  • Акцијски капитал = 30.000.000 америчких долара

Према томе, обрачун наплате главнице биће следећи,

Накнада за капитал = сопствени капитал × трошак капитала

= 30.000.000 УСД × 16%

  • Накнада за капитал = 4.800.000 америчких долара

Преостали доходак се може израчунати користећи доњу формулу као,

Резидуални приход = нето приход предузећа - Накнада капитала:

= 4.700.500 америчких долара - 4.800.000 америчких долара

Као што се види из негативне економске добити, може се закључити да АЕВ не мора зарађивати адекватно за покривање трошкова капитала. Иако је компанија профитабилна у рачуноводственом смислу из економског, она прави губитак.

Калкулатор заосталог дохотка

Можете користити овај калкулатор

Нето приход предузећа
Наплата капитала
Преостали приход
 

Преостали доходак =Нето приход предузећа - трошак капитала
0 – 0 = 0

Релевантност и употреба

Биланс успеха који се традиционално припремао одражавао је власнике или акционаре зараду која им је била на располагању. Према томе, биланс успеха приказује нето добит након обрачунавања трошкова камата за трошак дуга капитала. У билансу успеха није било одбитка за дивиденде или било које друге накнаде за капитал. Од сада је на власницима било да закључе да ли њихова средства економски зарађују у тим условима.

С друге стране, економски разумно, резидуални приход експлицитно представља опортунитетни трошак акционара и стога одузима процењени трошак капитала. Потребна стопа поврата на капитал је гранични трошак на капитал. Трошкови капитала могу се сматрати маргиналним трошковима јер ће представљати додатни трошак капитала, било продајом више удела у капиталу или интерно генерисаним. Овај концепт је већина која се користи у процени када се преферира приступ резидуалног дохотка.