photosdematures.com

Шта је хеџинг?

Хедгинг је инвестиција слична осигурању која вас штити од ризика од било каквих потенцијалних губитака ваших финансија.

Заштита је слична осигурању јер узимамо осигурање како бисмо се заштитили од једног или другог губитка. На пример, ако имамо имовину и желимо да је заштитимо од поплава. Као људи, није у нашим рукама да га директно заштитимо од поплаве, али у овом случају можемо узети осигурање, тако да ако имамо било какву штету на нашој имовини због поплава, за то добијемо накнаду.

• Жива ограда је инвестиција која има сличну сврху као и осигурање. Сврха је уклањања или смањења ризика надокнађивањем потенцијалног губитка. Ако смањујемо ризик заштитом, онда бисмо могли смањити и награду. У случају осигурања, плаћамо премију, а можда чак и нећемо имати користи од премије ако током поплава не буде поплаве.
• Слично томе, није ни бесплатно. За то морамо платити трошак који смањује укупне награде које добијамо.
• Обично се хеџ састоји од заузимања компензационе позиције у сродној хартији од вредности која надокнађује ризик од било каквих неповољних кретања цена. То се може постићи путем различитих финансијских инструмената као што су термински уговори, фјучерси, опције итд.

Примери хеџинга

Већина подручја у којима се обављају послови и финансије могу се покрити под хеџингом.

Узмимо пример производне организације која своје производе испоручује на локалном тржишту, а такође је укључена у извоз. Претпоставимо да извозна продаја чини 75% њеног прихода. Компанија ће имати прилив девиза као примарни извор прихода. Вредност ове стране валуте може и даље да варира и може довести до добитака / губитака.

Да би ограничила овај потенцијални губитак, компанија би то могла размотрити било којом од следећих активности:

1. Изградите сопствену фабрику у страној земљи тако да се роба која се тамо производи може лако продати без икаквих колебања девиза. Ово је један од начина да се избегне валутни ризик.
2. Такође могу да склопе уговор са банком о продаји своје девизе по фиксном курсу плаћањем накнада / премије за исту.
3. Склопите уговор са главним купцима да им платите у њиховој матичној валути.

Дакле, компанија може дати ризик ризиковати на више од једног начина. Организација може одлучити која је од доступних опција најбоља (с обзиром на расположивост ресурса и ограничења).

Како функционише хеџинг?

Заштита се може извршити за предмете који имају фиксну вредност или за предмете који имају променљиву вредност.

Покушајмо и разумемо ово детаљније:

# 1 - Заштита за ставке са фиксном вредношћу

Ставка са фиксном вредношћу је она која има фиксну вредност у вашим књигама и захтева одлив фиксног износа готовине у будућности.

Неки примери примера фиксне вредности су:

1. Зајам са фиксном каматом предузеће узима полугодишње исплате с фиксном каматом.
2. Неконвертибилне задужнице са фиксним купонима које издаје компанија са годишњим исплатама камата

Као што је очигледно, код ове врсте живе ограде износ / стопа је фиксиран много унапред и то може / не мора бити синхронизовано са тренутним тржишним ценама када се плаћање заиста изврши. То је разлог зашто компаније улазе у заштиту чак и за ставке са фиксном вредношћу.

Пример заштите - Ставке фиксне вредности

Рецимо да је организација издала неконвертибилне задужнице са 8% годишње. купонска стопа и купони се плаћају годишње. У овом случају, организација сматра да ће каматна стопа која је владала на тржишту у тренутку следеће исплате купона (доспева за месец дана) бити нижа од 8% п.а.

Дакле, организација одлучује да склопи уговор о заштити са банком где ће добити 8% годишње. камата на основни износ неконвертибилних задужница банке и заузврат плаћа ЛИБОР + 0,25% годишње. камата на основни износ.

Следиће новчани токови које ће организација настати ако се каматна стопа смањи (случај А) или стопа смањи (случај Б):

# 2 - Заштита за ставке променљиве вредности

За разлику од ставки са фиксном вредношћу, ставке са променљивом вредношћу имају флуктуирајући новчани ток у тренутку плаћања.

Примери ставки променљиве вредности су:

1. Зајмови са променљивом каматом (ови зајмови се углавном заснивају на неким референтним стопама + фиксни проценат изнад њега)
2. Девизне трансакције
3. Променљиве неконвертибилне задужнице

Пример заштите - Ставке променљиве вредности

Рецимо сада да је организација узела зајам од 1,00,00,000 УСД који има полугодишњу исплату камате у износу од ЛИБОР + 0,50% п.а. Тренутна стопа ЛИБОР је 7% п.а. али организација верује да ће стопа ЛИБОР порасти у блиској будућности. Дакле, организација закључује уговор са банком где ће добити ЛИБОР + 0. 50% п.а. и платити фиксну стопу од 7% годишње у банку.

Следиће новчани токови које ће организација претрпети у наведена два сценарија:

Из горе наведеног, организација је ограничила своје одлазне уплате на 7,00 000 УСД, без обзира на тржишну стопу. То је супротно од заштите са фиксном вредношћу где су пустили фиксну одлазну уплату и претворили је у флексибилна плаћања.

Препоручи чланке

Ово је био водич за оно што је хеџинг. Овде ћемо разговарати о томе како хеџинг функционише за ставке фиксне вредности и ставке променљиве вредности, заједно са практичним примерима. О изведеницама можете сазнати више из следећих чланака -

• Курс за обуку хеџ фонда
• Приватни капитал против хеџ фонда
• Рачуноводство хеџинга
• Рачуноводство за заштиту живе вредности
• Цонтанго вс Бацквардатион
<