photosdematures.com

Шта је однос ПЕГ-а?

Раст цене зараде (ПЕГ) однос је однос између цене и зараде према очекиваној стопи раста предузећа и помаже у описивању зараде и процене предузећа.

Кратко објашњење

Однос ПЕГ-а, који је такође познат као однос зараде цена и раста, изворно је однос који лежи унутар односа. Пре свега, морате да откријете колики је однос ПЕ за залиху. Када добијете овај број и информације, прикладно ћете израчунати укупан однос П / Е и „Г.“ „Г“, што значи годишњи раст зараде по акцији. Однос ПЕГ успоређује тренутну цену акције предузећа са тренутном зарадом по акцији, а након тога процењује тај однос ПЕ према стопи којом се зарада предузећа продужава.

• Однос цене и зараде према расту пружа вам рафиниранији поглед на потенцијалну вредност инвестиције, јер неодољиво висок однос П / Е не мора неизбежно да се задржи под лупом након што узмете у обзир стопу раста компаније.
• Однос цене и зараде према расту може вам пружити слику о томе колико је скупа или јефтина деоница предузећа у односу на стопу којом њена зарада тренутно расте и стопу којом се очекује да ће дугорочно расти .
• Ово препоручује велику предност у израчунавању односа зараде цена (П / Е) предузећа појединачно, јер тај износ узима у обзир само вредност компаније у смислу зараде која тренутно генерише.
• Коефицијент раста зараде ниже цене обично одређује да је посао тренутно потцењен на основу учинка његове зараде, док виши однос раста зараде цена углавном одређује да је посао тренутно прецењен. То значи да наводи да је однос ПЕГ-а који треба поштено проценити или ПЕГ цена једнак
• То значи да наводи да би коефицијент раста зараде по цени требао бити једнак стопи раста зараде по акцији или би требао бити један.

Инфосис је трговао са врло високим односом ПЕ у периоду 1997-2000; међутим, већина аналитичара у то време препоручила је КУПИТИ ову акцију? Зашто? Гледали су неки други параметар процене заједно са односом ПЕ, тј. Односом зараде цене. Однос ПЕГ се користи за одређивање вредности залиха, узимајући у обзир раст зараде. Инфосис је у том временском периоду експоненцијално растао, па је стога однос ПЕГ аналитичару пружио драгоцене назнаке о његовој поштеној процени.

Формула односа ПЕГ

Формула за израчунавање односа ПЕГ = Однос цене и зараде (П / Е) / Стопа раста. Или

Однос цене и зараде (П / Е) / стопа зараде по акцији.

Значај раста зараде од цена

Однос се обично користи за процену фер вредности залиха и обезбеђује се из различитих извора финансијских података и података о залихама. Мој извор ПЕГ Ратио-а је Ицхартс.

У наставку се говори о неким значајним односима ПЕ:

• Раст зараде од цена заснован је на претпоставци да је однос ПЕ позитивно линеарно повезан са

  очекивана стопа раста зараде, тј. ПЕГ је константан

• При вишим стопама раста, односи ПЕГ су стабилни и мање осетљиви на промене у расту од

  Коефицијенти ПЕ, што чини коефицијенте раста зараде цена погоднијим за вредновање компанија са високим растом

• Однос ПЕГ користи се за вредновање компанија у расту, где се претпоставља да шансе за раст произлазе из поновног улагања по премијској стопи поврата или из повећања ефикасности. Пример овде може бити амерички технолошки простор. Ево примера Амерички технолошки сектор, компаније са тржишном капитализацијом већом од 10 милијарди долара

извор: ицхартс

• Однос раста зараде од цена мање је прикладан за мерење предузећа без високог раста. Велике, добро успостављене компаније за комуналне услуге или инфраструктуру могу понудити поуздан приход од дивиденде, али мало могућности за раст. Ево примераКомунални сектор, компаније са тржишном капитализацијом већом од 10 милијарди долара. Имајте на уму да иако смо овде израчунали коефицијент раста зараде цена, није препоручљиво за зреле компаније / секторе.

извор: ицхартс

Тумачење

„Ако је однос зараде од цена било које компаније која се поштено процењује једнак стопи раста.“ Следе тумачења односа раста зараде од цена.

• Ако је однос ПЕГ једнак 1, биће наведено да је то цена по правилу или процена вредности.
• Ако је коефицијент раста зараде од цена мањи од 1, то ће бити наведено као потцењивање пословања.
• Ако је однос ПЕГ већи од 1, то ће бити констатовано као прецењивање пословања.

Примери односа ПЕГ, израчунавање и анализа

Следе неки од примера односа раста зараде који су поменути у наставку ради правилног разумевања:

Пример # 1

Власничким уделима компаније Анди тргује се на тржишту по цени од 54 долара по акцији са зарадом по акцији од 6 долара. Исплата дивиденде компаније износи 72%. Има 1 000 000 деоница по 10 долара и нема преференцијалне акције. Књиговодствена вредност акција је 42 УСД. Стопа раста зараде по акцији је 10%. Од вас се тражи да израчунате однос цене и зараде према расту (ПЕГ) компаније Анди и анализирате његов утицај.

Решење за однос раста зараде цена Пример # 1.

Следе неопходни прорачуни и доле наведени поступци.

Прорачун односа раста зараде од цена.

• С обзиром на то, тржишна цена по акцији = 54 УСД, а зарада по акцији (ЕПС) = 6 УСД
• Дакле, однос зараде по цени (П / Е) = тржишна цена по акцији / зарада по акцији = 54 УСД / 6 УСД = 9
• Дакле, однос ПЕГ = однос П / Е / стопа раста зараде по акцији = 9/10 = 0,9
• Према томе, однос зараде цена компаније Анди Цомпани је 0,9, а како је однос ПЕГ мањи од његове стопе раста или једне, биће наведен као потцењено.

Пример # 2

Компанија има зараду по акцији од 8 долара, а тржишна вредност акције је 64 долара по акцији. Какав ће бити однос цене и зараде предузећа? Израчунајте ПЕГ однос предузећа и наведите његов утицај ако

• Стопа раста зараде по акцији биће 10%
• Стопа раста зараде по акцији износиће 8%
• Стопа раста зараде по акцији биће 6%

Решење за ПЕГ Ратио Пример # 2

Следе неопходни прорачуни и доле наведени поступци.

Прорачун односа цене и зараде

• С обзиром на то, тржишна цена по акцији = 64 УСД, а зарада по акцији = 8 УСД,
• Дакле, однос ПЕ = тржишна цена по акцији / зарада по акцији
• Однос ПЕ = 64 УСД / 8 УСД = 8,0к

Прорачун односа зараде цена зараде у случају стопе раста зараде је 10%

• Однос раста зараде по цени = Однос П / Е / Стопа раста зараде = 8/10 = 0,8
• Како је однос раста зараде цена мањи од један, наводи се да је потцењен.

Прорачун односа зараде цена зараде у случају стопе раста зараде је 8%

• Однос раста зараде по цени = Однос П / Е / Стопа раста зараде = 8/8 = 1
• Како је однос ПЕГ једнак јединици, наводи се да има повољне цене.

Прорачун односа зараде цена зараде у случају стопе раста зараде је 6%

• Однос ПЕГ = П / Е однос / Стопа раста зараде = 8/6 = 1,33
• Како је однос раста зараде више него један, наводи се да је прецењен.

Пример # 3

Компанија АБЦ Лимитед капитализује се на следећи начин: (Износ у УСД)

Следе информације које су релевантне за управо завршену финансијску годину: (Износ у УСД)

Морате навести следеће што показује потребне радње:

• Однос цена и зарада (П / Е)
• Однос цене и зараде према расту (ПЕГ) и његов утицај

Решење за однос раста зараде цена Пример # 3

Следе неопходни прорачуни и доле наведени поступци.

Обрачун зараде по акцији (ЕПС)

• Пре израчунавања зараде по акцији потребно је да израчунамо добит након опорезивања доступну редовним или акционарима
• Дакле, добит након опорезивања доступна обичним акционарима
• = Добит након опорезивања - Повлашћене дивиденде = 54.200 - (7% од 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
• Дакле, Зарада по акцији = Добит након опорезивања доступна редовним акционарима / Број обичних акција = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0.3125. Стога је ЕПС 0,3125

Прорачун односа ПЕ

• С обзиром на то, тржишна цена обичне акције = 4 по акцији
• Зарада по акцији (израчунато горе) = 0,3125
• Однос зараде цена = Тржишна цена обичних акција / Зарада по акцији = 4 / 0,3125 = 40,000 / 3125 = 12,8. Стога је однос зараде по цени 12,8

Прорачун односа цене зараде и раста (ПЕГ)

• С обзиром на однос зараде цена [Као што је горе израчунато у тачки бр. (ии)] = 12,8
• Стопа раста зараде по акцији = 11%
• Дакле, однос раста зараде цена = Однос зараде цена / Стопа раста зараде по акцији = 12,8 / 11 = 1,164 (приближно)
• Према томе, однос ПЕГ је 1,164, а како је однос раста зараде више него један, биће наведено као прецењен.

Пример # 4

Компанија Марк Лимитед има следеће релевантне информације за финансијску годину која се завршила 31. марта 2015. (Износ у УСД)

Потребно је да израчунате следеће, приказујући потребне радње:

• Однос цене и зараде.
• Однос ПЕГ и његов утицај.
• Анализирајте потребу за стопом раста зараде по акцији како би се однос ПЕГ-а поштено поставио.

Решење за ПЕГ Ратио Пример # 4

Следе неопходни прорачуни и рад доле наведених.

Обрачун добити након опорезивања. (Износ у УСД)

Израчун зараде по акцији

• С обзиром на то, Број власничких удела = Укупан акцијски капитал / Стопа по акцији = 5, 00,000 / 20 = 25,000
• Добит након опорезивања (Као што је горе израчунато у тачки бр. И) = 1, 00,000
• Дакле, зарада по акцији (ЕПС) = добит после опорезивања / број капиталних акција = 1, 00, 000 / 25,000 = 4
• Према томе, зарада по акцији Марк лимитед износи 4 УСД по акцији.

Прорачун односа цене и зараде

• С обзиром на то, зарада по акцији (како је горе израчунато) = 4 УСД
• А тржишна цена по акцији = 50 УСД
• Као што знамо, однос цене и зараде (П / Е) = тржишна цена по акцији / зарада по акцији. Дакле, однос цене и зараде = 50 УСД / 4 УСД = 12,50
• Према томе, однос цене и зараде компаније Марк лимитед износи 12,50

Прорачун односа раста зараде од цена

• С обзиром на то, однос цене и зараде (како је горе израчунат) = 12,50
• А стопа раста зараде по акцији = 8%
• Дакле, однос раста зараде цена = Однос зараде цена / Стопа раста зараде по акцији = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (апликација)
• Према томе, однос зараде цене зараде са ограниченом марком је 1,56, а како је ПЕГ однос већи од један, биће наведено као прецењен.

Прорачун стопе раста зараде по акцији за коефицијент раста зараде по цени по повољној цени.

• С обзиром на то, однос зараде цена (како је горе израчунато у тачки бр. Иии) = 12,50
• Као што је већ речено да би однос ПЕГ-а требао бити поштено одређен, тако би однос ПЕГ-а требало узети као 1.
• Знамо да је однос ПЕГ = однос зараде по цени / стопа раста зараде по акцији.
• Дакле, однос ПЕГ = 12,50 / Стопа раста зараде по акцији = Стопа раста зараде по акцији = 12,50 / Цена зараде Однос раста = Стопа раста зараде по акцији = 12,50 / 1 = 12,50
• Због тога ће вам требати коефицијент раста зараде по цени по цени, стопа раста зараде по акцији износиће 12,50%