photosdematures.com

Дефиниција дугорочног финансирања

Под дугорочним финансирањем подразумева се финансирање зајмом или задуживањем на рок дужи од једне године издавањем власничких удела, обликом финансирања дуга, дугорочним зајмовима, закупима или обвезницама, а ради се за финансирање и проширење обично великих пројеката. компаније и такво дугорочно финансирање је углавном високог износа.

• Основни принцип дугорочних финансија је финансирање стратешких капиталних пројеката предузећа или проширивање пословања предузећа.
• Ова средства се обично користе за улагање у пројекте који ће створити синергију за компанију у наредним годинама.
• Нпр .: - Хипотека на 10 година или закуп на 20 година.

Извори дугорочног финансирања

# 1 - Акцијски капитал

Представља бескаматни вечити капитал предузећа прикупљен јавним или приватним путевима. Или компанија може прикупити средства са тржишта путем ИПО-а или се може одлучити за приватног инвеститора који ће преузети значајан износ удела у компанији.

• У власничком капиталу долази до разводњавања власништва, а контролни удео остаје код највећег власника капитала.
• Власници капитала немају преференцијално право на дивиденду компаније и носе већи ризик у свим групама.
• Стопа поврата коју очекују акционари већа је од власника дуга због прекомерног ризика који сносе у погледу отплате уложеног капитала.

# 2 - Капитал преференцијала

Преференцијални акционари су они који имају преференцијална права над акционарима у смислу примања дивиденде по фиксној стопи и враћања уложеног капитала у компанију у случају да исти буде ликвидиран.

• Део је нето вредности компаније, чиме се повећава кредитна способност и побољшава полуга у поређењу са другим компанијама.

# 3 - Обвезнице

Да ли се зајам узима од јавности издавањем задужничких сертификата под заједничким печатом компаније? задужнице се могу пласирати путем јавног или приватног пласмана. Ако компанија жели да прикупи новац путем НЦД-а од шире јавности, она прелази на дуг путем ИПО-а, где сва јавност која се претплати на њу добија додељене сертификате и повериоци је компаније. Ако компанија жели да прикупи новац приватно, може се обратити главним дужничким инвеститорима на тржишту и позајмити од њих по вишим каматним стопама.

• Они имају право на фиксну исплату камате према договореним условима поменутим у табели.
• Они немају гласачко право и осигурани су против имовине предузећа.
• У случају кашњења у плаћању задужничких камата, имаоци задужница могу продати имовину предузећа и повратити своје дугове.
• Могу бити откупљиви, неотплативи, конвертибилни и неконвертибилни.

# 4 - Орочени зајмови

Дају их углавном банке или финансијске институције дуже од једне године. Они су углавном обезбедили зајмове које су банке давале против јаких колатерала које је компанија обезбедила у облику земљишта и грађевинских машина, машина и других основних средстава.

• Они су флексибилни извор финансирања које банке пружају да би задовољиле дугорочне потребе капитала за организацијом.
• Они имају фиксну каматну стопу и дају зајмопримцу флексибилност да структурира распоред отплате током трајања зајма на основу новчаних токова предузећа.
• То је брже у поређењу са емисијом капитала или преференцијалних акција у компанији, јер постоји мање прописа који се морају поштовати и мање је сложености.

# 5 - Задржана зарада

То је добит коју компанија током одређеног времена држи по страни како би задовољила будуће потребе предузећа за капиталом.

• То су бесплатне резерве компаније које носе нула трошкова и доступне су бесплатно без икаквог терета отплате камата.
• Може се безбедно користити за ширење и раст пословања без преузимања додатног терета дуга и умањивања даљег капитала у пословању спољном инвеститору.
• Они чине део нето вредности и имају директан утицај на процену удела у капиталу.

Примери дугорочних извора финансирања

1) Средства прикупљена од НБФЦ-а под називом Нео Гровтх Цредит Привате Лимитед путем путева приватног капитала компаније ЛеапФрог Инвестментс у износу од 300 круна (~ 43 милиона долара)

извор: ецономицтимес.цом

2) Амазон је прикупио 54 милиона долара путем ИПО руте како би задовољио дугорочне потребе компаније за финансирањем 1997. године.

Извор: - инсхортс.цом

3) Аппле подиже 6,5 милијарди долара дуга путем обвезница

Извор: - ливеминт.цом

4) Паитм за прикупљање средстава продајом значајног контролног удела у компанији Варрен-у Буффет-у за 10 до 12 милијарди долара.

Извор: - ливеминт.цом

Предности дугорочног финансирања

• Конкретно се прилагодите дугорочним капиталним циљевима компаније
• ефикасно управља позицијом одговорности у имовини организације
• Пружа дугорочну подршку инвеститору и компанији за изградњу синергије.
• Прилика за власнике капитала да преузму контролу над власништвом у компанији.
• Флексибилни механизам отплате
• Диверзификација дуга
• Раст и ширење

Ограничења дугорочног финансирања

• Строги прописи прописани од стране регулатора за отплату камата и износа главнице.
• Висока спремност за компанију која може утицати на процене и будуће прикупљање средстава.
• Строге одредбе према ИБЦ законику о невраћању дужничких обавеза које могу довести до банкрота.
• Праћење финансијских завјета у терминском листу је веома тешко.

Важне напомене

• Менаџмент компаније треба да буде сигуран да ће створити комбинацију краткорочних и дугорочних извора финансирања организације, јер више дугорочних средстава можда неће бити корисно за компанију, јер значајно утиче на позицију АЛМ.
• Кредитни рејтинг компаније такође игра главну улогу у прикупљању средстава путем дугорочних или краткорочних средстава. стога би побољшање кредитног рејтинга компаније могло помоћи организацијама да прикупе дугорочна средства по знатно нижој стопи.