photosdematures.com

Шта је безопасна бета?

Унлеверед бета је мера за израчунавање волатилности предузећа без дуга у односу на целокупно тржиште, једноставним речима, израчунава бета компаније без разматрања ефекта дуга, неоснована бета је такође позната и као бета бета јер ризик фирме без дуга израчунава се само на основу његове имовине.

Објашњење

Унлеверед Бета је мерење ризика компаније без утицаја дуга. Такође је познат под називом Ассет Бета и користи се за мерење ризика компаније без повећања у односу на ризик на тржишту.

• Бета или Леверед Бета, међутим, упоређује нестабилност акција предузећа са приносима на тржиштима акција током одређеног периода. Користи се за мерење колико је одређена деоница осетљива на различите макроекономске факторе.
• Будући да свако предузеће има другачију структуру капитала, стога се мора упоредити колико је ризична имовина појединог предузећа, уклањајући сваки ефекат који дуг има и мерећи само колико је ризичан капитал предузећа.
• Повећавање дуга у предузећу значи да би му било потребно да се ангажују већи новчани токови како би се тај дуг сервисирао, а самим тим постоји неизвесност у погледу будућих новчаних токова предузећа. Преводи се на повећани ризик за компанију, који је због повећања полуге, а не као резултат тржишног или макроекономског ризика. Отуда уклањањем утицаја дуга може одредити ризик само имовине предузећа.
• Бета без нивоа ће увек бити нижа од бета са полугом, јер се уклања компонента дуга, што повећава ризик. Ако је позитивно, инвеститори ће инвестирати у ову одређену залиху када се очекује раст цена. Ако је бета верзија без негативног утицаја, инвеститори ће инвестирати у акције када се очекује пад цена.

Беле формула безопасности

Можете израчунати безопасну бета користећи доњу формулу -

Пример израчунавања безуветних бета

Узмимо пример компаније Кс, која има бета верзију од 1,5 на тржишту. Однос дуга и капитала предузећа је 2: 3, а пореска стопа је 30%.

Отуда је нелеверисана бета формула = 1,5 / 1 + (1-0,3) 0,66

Белета без вредности = 1,03

Релевантност и употреба безопасне бета верзије

• Белегована бета се користи када инвеститор жели да мери учинак акције која се јавно тргује у односу на кретање на тржишту без позитивног ефекта дуга који је преузео компанија. Бевера са полугом указује на осетљивост цене акција компаније на укупна кретања на тржишту. Позитивна полуга бета указује на то да када су тржишне перформансе добре, тада ће цене акција порасти, а негативна бета вредност на нивоима указује да ће, када су перформансе тржишта лоше, цене акција пасти.
• Бевелова бета формула мери учинак и нестабилност залиха без пореских предности дуга. Како се уклања ефекат дуга, предузећа са различитим капиталним структурама могу се упоређивати како би се измерило колико је ризична имовина одређене компаније.
• Инвеститори израчунавају бета вредност без вредности и користе је за упоређивање уклањањем утицаја дуга у структури капитала компаније.
• Такође, разни аналитичари капитала користе ову бета за изградњу вишеструких финансијских модела за своје инвеститоре, који пружају више информација него само основни сценарио.
• Такође, још један фактор који треба имати на уму је да ако компанија има висок однос дуга и капитала, али сав дуг има оцену ААА. У основи има мањи ризик од предузећа са високим односом дуга и капитала, али има дуг оцењен испод инвестиционе оцене.

Закључак

Формула Унлеверед Бета је мерење ризика предузећа са утицајем дуга. Он мери ризик пословања предузећа, који је неискоришћен за ризик тржишта. Увек ће бити нижа од полуге бета, јер се уклања дужничка компонента, што повећава ризик.

Ако је бета верзија без позитивних резултата, инвеститори ће инвестирати у ову деоницу када се очекује раст цена. Ако је бета верзија без негативног утицаја, инвеститори ће инвестирати у акције када се очекује пад цена. Она мери перформансе и нестабилност залиха без пореских предности дуга. Како се уклања ефекат дуга, предузећа са различитим капиталним структурама могу се упоређивати како би се измерило колико је ризична имовина одређене компаније.