photosdematures.com

Шта је формула апсолутне вредности?

Термин „апсолутна процена“ односи се на метод пословне процене који користи ДЦФ анализу за одређивање фер вредности предузећа. Овај метод помаже у одређивању финансијске вредности предузећа на основу његових пројектованих новчаних токова. У основи, формула за дисконтовани новчани ток израчунава се сабирањем новчаног тока у сваком периоду који је подељен са јединицом плус дисконтна стопа, која се поново подиже у степен броја периода.

Формула апсолутне вредности

Ова једначина и залихе су представљени на следећи начин -

1. - Формула апсолутне процене пословања

Математички, једначина апсолутне вредности може се представити као,

где,

• ЦФ_и = Новчани ток у и-ој години
• н = Последња година пројекције
• р = дисконтна стопа

# 2 - Формула апсолутне процене залиха

Коначно, апсолутна вредност једначине акција израчунава се тако што се апсолутна вредност предузећа подели бројем неотплаћених акција предузећа на тржишту, а апсолутна вредност акције представља се као,

Апсолутна вредност _акција = Апсолутна вредност _Посао / Број издатих акција

Објашњење формуле апсолутне вредности

Формула за апсолутну процену може се израчунати помоћу следећих корака:

Корак 1: Прво, пројектовани новчани ток током године бележи се из финансијских пројекција компаније. Новчани ток може бити у облику прихода од дивиденде, зараде, слободног новчаног тока, оперативног новчаног тока итд. Новчани ток за и-ту годину означен је са ЦФ_и.

Корак 2: Следеће, пондерисани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) предузећа обично се узима као дисконтна стопа, јер означава очекивану потребну стопу поврата инвеститора од улагања у ту компанију, а означава се р.

Корак 3: Затим одредите коначну вредност множењем новчаног тока последње пројектоване године са фактором, који је обично реципрочан захтеваној стопи приноса. Вредност терминала означава вредност претпоставке да ће се посао наставити након предвиђених периода.

Вредност терминала = ЦФ_н * Фактор

Корак 4: Затим израчунајте садашње вредности свих новчаних токова дисконтовањем користећи дисконтну стопу.

Корак 5: Даље, једначина израчунавања апсолутне вредности за одређено предузеће врши се сабирањем свих садашњих вредности новчаних токова и терминалне вредности израчунате у кораку 4.

Корак 6: Коначно, апсолутна процена акције може се израчунати дељењем вредности у кораку 5 бројем акција у акцији компаније.

Апсолутна процена _акција = Апсолутна процена_Посао / Број издатих акција

Пример формуле апсолутне вредности (са Екцел предлошком)

Овде можете преузети овај Екцел образац формуле апсолутне вредности - Екцел образац формуле апсолутне вредности

Узмимо пример компаније АБЦ Лтд и одређени аналитичар је заинтересован за предвиђање фер вредности предузећа на основу доступних финансијских информација. Очекивана потребна стопа поврата на тржишту за инвеститора је 6%. С друге стране, компанија је предвидела да ће слободни новчани ток компаније расти на 7%. Утврдите апсолутну вредност залиха на основу следећих финансијских процена за ЦИ19:

Дакле, из горе датих података прво ћемо израчунати ЦФ за ЦИ19.

ЦФ _ЦИ19 = НОПАТ + Трошкови амортизације - Повећање обртног капитала - Капитални трошкови током године - Отплата дуга + Нови дуг подигнут током године

• 150,00 УСД + 18,00 Мн. - 17,00 Мн. - 200,00 Мн. - 35,00 Мн. + 150,00 Мн.
• $ 66,00 Мн

Сада ћемо, користећи овај ЦФ од ЦИ19 и стопу раста ЦФ, израчунати пројектовану ЦФ за ЦИ20 ДО ЦИ23.

Пројектовани ЦФ од ЦИ20

• Пројектовани ЦФ _ЦИ20 = 66,00 Мн $ * (1 + 7%) = 70,62 Мн

Пројектовани ЦФ од ЦИ21

• Пројектовани ЦФ _ЦИ21 = 66,00 Мн $ * (1 + 7%) 2 = 75,56 Мн

Пројектовани ЦФ од ЦИ22

Пројектовани ЦФ _ЦИ22 = 66,00 Мн $ * (1 + 7%) 3 = 80,85 Мн

Пројектовани ЦФ од ЦИ23

• Пројектовани ЦФ _ЦИ23 = 66,00 УСД милиона * (1 + 7%) 4 = 86,51 УСД $

Сада ћемо израчунати вредност терминала.

• Вредност терминала = ЦФ _ЦИ23 * (1 / обавезна стопа поврата)
• $ 86,51 Мн * (1/6%)
• $ 1,441.88 Мн

Стога ће израчунавање апсолутне вредности бити следеће -

Прорачун апсолутне процене предузећа

• Апсолутна вредност = 1.394,70 УСД милиона

Сада ћемо израчунати фер вредност залиха, која је следећа -

• Апсолутна процена акције = Апсолутна процена компаније / Број издатих акција
• 1.394,70 $ Мн / 60.000.000

Прорачун апсолутне процене залиха

• $23.25

Релевантност и употреба

Из перспективе вредносног инвеститора, веома је важно разумети концепт једначине апсолутне процене јер се користи за проверу да ли је залиха прецијењена или потцењена. Међутим, веома је изазовно са сигурношћу предвидети новчане токове, стопу раста и проценити колико дуго ће новчани токови расти у будућности. Због тога би требало користити овај метод са мало соли.