photosdematures.com

Шта је формула за интерни раст?

Интерна стопа раста је стопа раста коју компанија може постићи само уз помоћ свог интерног пословања. Ово је стопа раста коју је компанија постигла без узимајући у обзир утицај било ког финансијског полуга у облику дужничког финансирања. Формула за израчунавање интерне стопе раста је повраћај улагања предузећа помножен са односом задржавања предузећа. Принос на имовину предузећа израчунава се нето приходом предузећа подељеним са укупном имовином предузећа.

Укупна имовина укључује сву краткорочну и дугорочну имовину компаније коју компанија стиче и распоређује како би водила и проширила своје пословање. Коефицијент задржавања је проценат зараде коју компанија задржава за употребу и будући раст компаније. Износ задржавања је преостали износ након износа исплаћеног из зараде као дивиденда.

Математички је представљен као,

Где

• РОА = Поврат на имовину
• РР = Коефицијент задржавања

Објашњење

Овај однос за компанију значи колико компанија може да одрживо расте у будућности са бројем зараде коју оствари уз уобичајени ток пословања. То је стопа оперативног раста остварена без узимања у обзир позајмљених средстава у облику дуга предузећа. Због тога се овај однос сматра интерним, јер ће оволико компанија моћи да расте чак и без предузимања било каквих спољних дужничких улагања.

То је раст који компанија постиже уз помоћ зараде коју одлучи да задржи након расподеле износа новца акционарима у облику дивиденде. Аналитичар који гледа овај однос тражиће већи коефицијент јер означава бољу перспективу компаније у будућности.

Примери формуле за интерну стопу раста (са Екцел предлошком)

Погледајмо неколико једноставних до напредних примера да бисмо боље разумели овај однос.

Овде можете да преузмете овај образац Екцел Формула за интерну стопу раста - Екцел

Пример # 1

Направимо прорачун интерне стопе раста за две произвољне компаније. За израчунавање су нам потребни принос на имовину предузећа и коефицијент задржавања, који се израчунава одузимањем износа дивиденде који се плаћа од зараде предузећа и дељењем тог бројила са нето приходом који је на располагању акционарима.

Претпоставимо неке бројеве у доњој табели за две компаније.

За израчунавање интерне стопе раста прво израчунајте следећу вредност,

Однос задржавања за компанију А.

• Однос задржавања (РР) = 1- (исплаћене дивиденде / зарада)
• =1-(3/5)
• =0.40

Однос задржавања за компанију Б.

• Однос задржавања (РР) = 1- (3,5 / 6)
• =0.42

Повраћај имовине за компанију А.

• Повраћај имовине = 65 УСД / 140 УСД
• =46%

Повраћај имовине за компанију Б.

• Повраћај имовине = 70 УСД / 155 УСД
• =45%

Према томе, израчун за компанију А је следећи,

• ИГР формула = 46% * 0,40

Интерна стопа раста компаније А.

• ИГР = 18,6%

Интерна стопа раста компаније Б.

• ИГР формула = 45% * 0,42
• = 18.8%

Из горњег примера можемо видети да је стопа раста компаније Б већа од интерног раста компаније А. То подразумева да је компанија Б способна да расте кроз зараду од пословања више од компаније А. Интерни раст то чини не узимају у обзир ефекат раста од задуживања.

Пример # 2

За израчунавање стопе раста компаније Релианце Индустриес, потребан нам је повраћај средстава за компанију и коефицијент задржавања, који се израчунава одузимањем износа дивиденде који се плаћа од зараде предузећа и дељењем тог бројила са нето приходом доступан акционарима .

Табела у наставку приказује дивиденду, зараду по акцији и повраћај средстава за ослањајуће се индустрије.

За израчунавање интерне стопе раста прво израчунајте следећу вредност,

Коефицијент задржавања

• Коефицијент задржавања за Релианце Индустриес = 1- (6/56) = .89

Према томе, прорачун стопе раста компаније Релианце Индустриес је следећи,

• ИГР формула = 8% * 0,89

• ИГР = 7,1%

Што је већа стопа раста, то је боље за компанију; однос означава за компанију колико компанија може у будућности одрживо да расте са износом зараде коју оствари уз уобичајени ток пословања. Однос ослањајућих индустрија значи да ослањајуће индустрије могу да расту за 7,1% са својим интерним оперативним приходом.

Пример # 3

За израчунавање стопе раста ТАТА челика потребан нам је принос на имовину предузећа и коефицијент задржавања, који се израчунава одузимањем износа дивиденде који се плаћа од зараде предузећа и дељењем тог бројила са нето приходом доступан акционарима .

Табела у наставку приказује дивиденду, зараду по акцији и поврат имовине Тата Стеел-а.

За израчунавање интерне стопе раста прво израчунајте следећу вредност,

Однос задржавања за Тата челик

• Коефицијент задржавања = 1 - (9,4 / 75 УСД)
• =0.87

Према томе, прорачун стопе раста Тата Стеел-а је следећи,

• ИГР формула = 13% * 0,87

Интерна стопа раста Тата Стеел-а биће -

• ИГР = 11,4%

Интерни калкулатор стопе раста

Можете да користите следећи Калкулатор интерне стопе раста.

Релевантност и употреба

Овај однос је веома важан за откривање будућих изгледа компаније. Аналитичари који анализирају компанију помно прате тај однос. До односа се долази коришћењем два веома важна параметра повраћаја имовине предузећа. А друга променљива која се користи за израчунавање интерне стопе раста је однос задржавања.

Ако компанија одржава виши ниво задржавања, то значи да предузеће има будуће изгледе за раст и уверено је да генерише већи поврат новцем који је спремно да задржи. Интерни раст је стопа коју компанија постиже уз помоћ зараде коју одлучи да задржи.