photosdematures.com

Шта је ЕБИТДА формула?

Формула ЕБИТДА (Зарада пре камата, пореза, амортизације и амортизације), као што и само име говори, у основи је израчунавање профитабилности компаније која се може извести додавањем натраг трошкова камата, пореза, амортизације и амортизације. ЕБИТДА није представљена у билансу успеха као ставка, већ се обрачун ЕБИТДА мора извршити коришћењем осталих већ доступних ставки пријављених у сваком извештају о приходима.

Математички се може израчунати помоћу две методе

1. метод - започиње са нето приходом

• ЕБИТДА = нето приход + трошак камата + порези + трошак амортизације

2. метод - започиње са ЕБИТ-ом

• ЕБИТДА + ЕБИТ + трошак амортизације
• или ЕБИТДА = ЕБТ + трошак камата + трошак амортизације

Иако се горња формула претежно користи за израчунавање зараде пре камата, пореза, амортизације и амортизације и о којој ће се детаљно разговарати у овом чланку, постоји још један начин за израчунавање ЕБИТДА. Код друге методе, израчунавање ЕБИТДА може се извршити одузимањем свих трошкова од нето продаје, осим трошкова камата, пореза и трошкова амортизације. Али овај метод није популаран, па стога није детаљно образложен у овом чланку.

Кораци за израчунавање ЕБИТДА

• Корак 1 - Врло је једноставно, јер је читав низ информација потребних за његово израчунавање већ садржан у билансу успеха. Први корак у израчунавању ЕБИТДА из биланса успеха је постизање оперативне добити или добити пре камата и пореза (ЕБИТ). Подаци се могу наћи у билансу успеха након трошкова амортизације и продаје, општих и административних (ПСА) трошкова.
• Корак 2 - Сада када је ЕБИТ уклонио трошкове амортизације у билансу успеха, потребно је да се дода трошак за процену новчаног тока предузећа. Када се ови неновчани трошкови додају ЕБИТ-у, он се тада признаје као зарада пре камата, пореза, амортизације и амортизације, што је стварни износ готовине генерисан радом компаније. Разни инвеститори и корисници финансијских извештаја користе једначину ЕБИТДА јер сматрају да неновчани трошкови нису стварни одлив готовине и као такви би их требало узети у обзир током процене стварног новчаног тока предузећа. Сходно томе, сматра се да је ЕБИТДА формула финансијска метрика која открива стварну позицију новчаног тока предузећа.

Пример израчуна ЕБИТДА

Овај образац ЕБИТДА формуле Екцел можете преузети овде - ЕБИТДА образац формуле Екцел

Пример # 1

Ј.Ц.Пенни је амерички намештај, постељина и робна кућа. Испод је снимак екрана о приходу Ј.Ц.Пенни-а:

Извор: јцпеннеи.цом

Овде можемо видети да је 2017. године укупан приход компаније износио 12,5 милијарди долара уз нето губитак од око 116 милиона долара.

• Израчунавање помоћу формуле 1

Оперативна добит дата је 116 милиона долара, а амортизација је 570 милиона долара.

ЕБИТДА = 116 + 570 = 686 милиона долара

• Израчунавање помоћу формуле 2

Тако, ЕБИТДА = -116 +325 -126 +570 = 653 милиона долара.

Сада ћете приметити неку разлику између вредности формуле # 1 и формуле # 2. Разлог је тај што постоји изузетна ставка под називом „Губитак при гашењу дуга“, која износи око 30 милиона долара између оперативног дохотка и нето прихода, али нисмо додали тај износ у нашу формулу бр. 2.

Пример # 2

Старбуцкс Цорпоратион је америчка компанија основана у Сијетлу, која послује у ланцу кафе и кафића. Испод је снимак екрана биланса успеха корпорације за 2018. годину:

Извор: Старбуцкс.цом

Овде можемо видети да је 2018. године укупан приход компаније износио 24,7 милијарди долара са нето приходом од око 4,5 милијарди долара. Користећи горе дате вредности, израчунаћемо ЕБИТДА са обе формуле:

• Израчунавање помоћу формуле 1

Оперативна добит дата је у износу од 3.883 милиона долара, а амортизација је 1.247 милиона долара.

ЕБИТДА = 3383 + 1247 = 4.630 милиона долара

• Израчунавање помоћу формуле 2

Расходи од камата = - 170,3 + 191,4 милиона долара = 21,1 милион долара

Тако, ЕБИТДА = 4518 +21,1 +1262 +1247 = 7.048 милиона долара.

Разлика у коришћењу формуле # 1 и формуле # 2 је због неких једнократних трошкова као што су стицање заједничког улагања и одузимање неких операција који се не додају натраг током израчунавања у формули # 2.

Пример # 3

Гоогле је америчка компанија која се бави интернет услугама и производима, попут претраживача. Испод је снимак годишњег извештаја за 2018. годину:

Извор: Гоогле

Овде можемо видети да је 2016. године укупан приход компаније износио 90,3 милијарде долара са нето приходом од око 19,5 милијарди долара. Користећи горе дате вредности, израчунаћемо ЕБИТДА са обе формуле:

Оперативна добит износи 23.716 милиона долара. Амортизација се може видети из извештаја о новчаним токовима у износу од 5.267 милиона долара, док амортизација износи 877 милиона долара.

• Израчунавање формуле 1

ЕБИТДА = 23716 + 5267 + 877 = 29 860 милиона долара

• Израчунавање формуле 2

Тако, ЕБИТДА = 19478-434 + 4672 + 6144 = 29.860 милиона долара.

Пример # 4

Аппле је америчка мултинационална компанија која развија потрошачке електронске производе као што су иПхоне, иПад, Мац итд. Испод је исечак из годишњег извештаја за 2018. годину:

Извор: Аппле Инц

Овде можемо видети да је 2018. године укупан приход компаније износио 266 милијарди долара са нето приходом од око 59,5 милијарди долара. Користећи горе дате вредности, израчунаћемо ЕБИТДА са обе формуле:

Оперативна добит дата је у износу од 70.898 милиона долара, а амортизација је 10.903 милиона долара.

• Израчунавање формуле 1

ЕБИТДА = 70898 + 10903 = 81.801 милион долара

• Израчунавање формуле 2

Тако, ЕБИТДА = 59.531-2005 + 13372 + 10903 = 81.801 милион долара.

Пример # 5

Берксхире Хатхаваи је америчка мултинационална компанија са седиштем у Омахи. Основао га је познати инвеститор Варрен Буффет. Испод је исечак годишњег извештаја за 2018. годину:

Извор: Берксхире Хатхаваи

Овде можемо видети да је 2018. године укупан приход компаније био 23.855 милијарди долара са нето приходом од око 5.219 милиона долара. Користећи горе дате вредности, израчунаћемо ЕБИТДА са обе формуле:

Формула # 1: ЕБИТДА = Оперативни профит + амортизација + амортизација

У горњем извештају оперативни профит није дат директно, па ћемо то израчунати према датим информацијама.

Приход = 23,855 милиона долара, а оперативни трошкови = 15,951 милиона долара

Оперативна добит = Приход - оперативни трошкови

• Оперативни профит = 23855 - 15951 = 7.904 милиона долара

и амортизација износи 2.317 милиона долара.

• Израчунавање формуле 1

ЕБИТДА = 7904 + 2317 = 10.221 милион долара

• Израчунавање формуле 2

Тако, ЕБИТДА = 5.219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10.221 милион долара.

Релевантност и употреба

• У основи је метрика профитабилности која помаже у процени учинка предузећа, која се израчунава мерењем добити пре исплате камата зајмодавцима или повериоцима, пореза држави и других неготовинских трошкова попут амортизације и амортизације. Ово није финансијски однос, већ израчун профитабилности који се мери у доларима, а не у процентима као већина осталих финансијских израза.
• Међутим, остаје ограничење ЕБИТДА-е да је посебно корисно када се упоређују слична предузећа у истој индустрији. С обзиром на то да једначина ЕБИТДА мери профит само у износима у доларима, инвеститорима и осталим финансијским корисницима је обично тешко да користе ову метрику за упоређивање различитих предузећа (малих и средњих предузећа, средњих предузећа и великих предузећа) у целој индустрији.

ЕБИТДА калкулатор

Можете користити следећи калкулатор

Нето приход
Трошкови камата
Порез
Трошкови амортизације
ЕБИТДА формула =

ЕБИТДА формула =	Нето приход + трошак камата + порези + трошак амортизације
	0 + 0 + 0 + 0 =	0

Израчун ЕБИТДА у програму Екцел

Узмимо сада стварну зараду пре камата, пореза, амортизације и примера амортизације објављеног финансијског извештаја компаније Аппле Инц. за последња три обрачунска периода.

На основу јавно доступних финансијских информација, ЕБИТДА (у доларима) компаније Аппле Инц. може се израчунати за обрачунске године 2016. до 2018. године.

Овде смо користили једначину ЕБИТДА, тј. ЕБИТДА = нето приход + трошак камата + порези + трошак амортизације

Из доње табеле можемо видети да зарада пре камата, пореза, амортизације и нивоа амортизације компаније Аппле Инц. у доларским износима расте током периода, што је позитиван знак за било коју компанију.