Спољни извори финансирања | Најбољи примери | Дугорочно и краткорочно
Шта су спољни извори финансирања?
Спољни извор финансирања је онај код кога извор финансирања долази изван организације и обично се дели на различите категорије, где је први дугорочни, а то су акције, задужнице, грантови, банкарски зајмови; друго је краткорочно, изнајмљивање, куповина; а други је краткорочни, укључујући прекорачење по банкама, факторинг дуга итд.
Када предузећу треба пуно новца и када се исцрпе његови унутрашњи извори финансирања, предузеће испробава спољне опције. Ако говоримо о спољним изворима финансирања, постоје две врсте -
- Дугорочно финансирање
- Краткорочно финансирање
Дугорочни спољни извор финансирања
Према дугорочном спољном извору финансирања, компаније финансирају своје потребе истражујући опције које су готово трајне и могу им понудити огромну количину у покрету.
Испод су примери дугорочних спољних извора финансирања
# 1 - Финансирање капитала
- Један од најчешћих спољних извора финансирања је капитално финансирање. Власничко финансирање не може да користи свака компанија јер постоји пуно закона које се треба придржавати. Дакле, капитално финансирање могу да користе само велике компаније.
- Да би финансирале захтев путем капиталног финансирања, компаније иду на почетне јавне понуде (ИПО) где продају права на сопствене акције уместо новца. Као резултат тога, када компанија оствари профит, акционари ових капиталних акција добијају дивиденде ако предузеће одлучи да их исплати.
- Ови акционари такође могу продати своје акције на тржишту и зарадити пристојан профит када цена акција те одређене компаније порасте. ИПО помажу компанијама да прикупе огроман новац и онда тај новац могу да искористе за проширење посла или за инвестирање у нови пројекат.
# 2 - Обвезнице
извор: јабхолцо.цом
Многе компаније бирају задуживање уместо капитално финансирање; јер им задужничко финансирање омогућава уштеду на порезима. Ево како то функционише -
| У америчким доларима | |
| Приход | 1,500,000 |
| (-) Набавна вредност продате робе | (500,000) |
| Бруто маржа | 1,000,000 |
| Рад | (300,000) |
| Општи и административни трошкови | (200,000) |
| Оперативни приход (ЕБИТ) | 500,000 |
| Трошкови камата на задужнице | (150,000) |
| Добит пре опорезивања (ПБТ) | 350,000 |
| Пореска стопа (25% од ПБТ) | (87,500) |
| Нето приход (добит након опорезивања) | 262,500 |
Погледајте порез овде. То је 87.500 УСД, јер постоје трошкови камата на задужнице од 150.000 УСД.
Ако не узмемо у обзир трошкове камата, погледајте шта се догађа -
| У америчким доларима | |
| Приход | 1,500,000 |
| (-) Набавна вредност продате робе | (500,000) |
| Бруто маржа | 1,000,000 |
| Рад | (300,000) |
| Општи и административни трошкови | (200,000) |
| Оперативни приход (ЕБИТ) или ПБТ * | 500,000 |
| Трошкови камата на задужнице | – |
| Добит пре опорезивања (ПБТ) | 500,000 |
| Пореска стопа (25% од ПБТ) | (125,000) |
| Нето приход (добит након опорезивања) | 375,000 |
Како се уклањају трошкови камата, компанија мора да плати више пореза.
Због тога се задужничко финансирање сматра јефтинијим изворима спољног финансирања. Такође, код задуживања, компанија не треба да се одриче власништва над компанијом.
# 3 - Орочени кредит
- Термин је зајам који нуди банка или финансијска институција.
- У случају ороченог зајма, компанија не треба да издаје задужнице. Али банка / финансијска институција пролази темељну анализу компаније и тада нуде зајам.
- Орочени зајмови су такође обезбеђени средствима предузећа. Ако компанија не исплати новац у предвиђеном року, имовину стиче банка / финансијска институција.
# 4 - Ризични капитал
- Многе компаније када су у почетној фази користе помоћ ризичних капиталиста.
- Вентуре капиталисти такође раде интензивну анализу компаније и виде потенцијал за раст. А онда ако се осећају задовољно, улажу у компанију.
- Једном када компанија добро послује и када ризични капиталисти виде да је процена компаније драстично повећана, они бирају излазну руту.
# 5 - Префериране залихе
извор: Диана Схиппинг
- Префериране акције су још један дугорочни спољни извор финансирања. Има обе карактеристике капиталних удела и дуга.
- Пошто се овим акцијама даје предност над акционарима капитала, они се називају приоритетним акционарима.
- Они добијају корист од примања дивиденде и пре акционара. Ако се компанија ликвидира, преференцијални акционари такође имају предност над акционарима код исплате дивиденде.
Краткорочно финансирање
извор: Цолгате СЕЦ Филингс
Понекад компаније не морају да позајмљују пуно износа. У том случају могу само узети малу количину годину дана или мање, а затим вратити у року. Погледајмо краткорочне екстерне изворе финансирања.
# 1 - Прекорачење преко банке
- Када компанијама треба новац за свакодневне активности, могу потражити помоћ прекорачења у банци.
- Прекорачење преко банке је врста краткорочног зајма који се може отплатити у кратком временском периоду.
# 2 - Краткорочни зајам
- Предузећа могу узети краткорочни зајам за своје непосредне потребе од банке.
- С обзиром на то да је износ мали и да би се износ могао исплатити у кратком року, зајам по својој природи није осигуран.
