photosdematures.com

Шта је Форвард Премиум?

Терминска премија је када се предвиђа да ће будући курс бити већи од девизног курса. Дакле, ако је запис девизног курса дат као домаћи / страни и постоји терминска премија, онда то значи да ће домаћа валута депресирати.

Напредна премиум формула

Како израчунати прослеђену премију?

Корак 1: Овде нам је потребан термински курс.

Корак 2: За израчунавање терминског курса требају нам:

• Спот девизни курс
• Каматна стопа која влада у страној земљи
• Каматна стопа која превладава у домаћој земљи

Корак 3: Формула за термински курс-

Корак 4: За израчунавање терминске премије су нам потребни:

• Спот девизни курс
• Термински курс

Корак 5: Примени формулу

Примери

Пример # 1

Џон је трговац и живи у Аустралији. Продао је нешто робе у Лондону и очекује да ће након 3 месеца примити 1000 ГБП. Џон жели да процени колико још АУД очекује да ће добити, јер прима после 3 месеца уместо сада.

• Спот стопа (АУД / ГБП) = 1,385
• Терминска стопа након 3 месеца (АУД / ГБП) = 1,40

ФП је 0.04332

• Дакле, како Џон прима уплату од 1.000 ГБП након 3 месеца, тако добија и више АУД, јер АУД депресира за 3 месеца. Укупан добитак ако се анулира на годишњем нивоу износи 0,04332%.
• Дакле, да је Џон сада примио уплату, добио би 1385 АУД, али како прима уплату након 3 месеца. Дакле, АУД ће депресирати и он ће добити уплату од 1400 АУД. Дакле, прима још 15 АУД.

Пример # 2

Земља А даје већу каматну стопу од земље Б. Зашто се онда сви не задужују у земљи Б и не улажу у земљу А? Информације су дате у наставку:

Решење:

Ова арбитража није могућа, јер ће постојати терминска премија кад год је каматна стопа веће од осталих. Рецимо да је одређена особа извршила ову трансакцију. Позајмио је 100 јединица валуте из земље Б и уложио је у земљу А.

• Тако ће добити 1,5 * 100 = 150 јединица валуте у земљи А.
• Као што знамо да ће на крају периода девизни курс бити

• Тако ће девизни курс након периода бити 1,5144. Дакле, после периода, особа ће добити
• 150 јединица * 1,05 = 157,5 јединица валуте А. То ће морати да прерачуна у валуту Б по новом курсу од 1,5144
• Тако ће добити валуту Б од 157,5 / 1,5144 = 104 јединице валуте Б.
• Морат ће отплатити 4% колико је било задужено за позајмљивање 100 јединица валуте Б. Дакле, 4 јединице валуте Б су се вратиле као камате и 100 јединица валуте Б вратиле се као главница. Дакле, мрежа је нула.

• = (1.5144 – 1.50) / 1.50 * 100
• = 0.96

Због тога арбитража није била могућа.

Закључак

Форвард Премиум је ситуација када је будући курс већи од промптног курса. Дакле, то је у основи показатељ депресијације валуте. Одређује куда се креће валута одређене валуте. Стога је веома важно проверити да ли се валуте тргују премијом или попустом.