Извештај о истраживању капитала (значење, узорак) | Како написати?
Шта је Извештај о капиталном истраживању?
Извештај о капиталном истраживању је документ који су припремили аналитичари Екуити Ресеарцх-а или финансијски брокери и усредсређен је на одређени сектор залиха или индустрије, валуту, робу или инструмент са фиксним дохотком, или чак на географски регион или земљу. Садрже препоруке зашто купити или продати те залихе, укључујући ДЦФ моделирање, релативне процене итд.
Кључне Такеаваис
- Извештај о капиталном истраживању представља комуникацију компаније за хартије од вредности својим клијентима са врло одређеном сврхом.
- Намењен је инвеститору да донесе одлуку о расподели ресурса.
- Све остале намене су споредне.
Ко су клијенти брокерске куће?
Финансијски брокер је у основи посредник између клијената и света улагања. Брокери су организације попут ЈП Морган, Голдман Сацхс, Цредит Суиссе, Номура, Морган Станлеи итд. Клијенти су велики инвестициони фондови попут пензијских фондова, компанија за осигурање живота, узајамних фондова, ФИИ, итд.
Иако брокери олакшавају инвестиције, они такође пружају савете за инвестирање. Понекад клијенте плаћају овај савет за инвестирање. Међутим, у већини случајева инвестициони савет се пружа бесплатно. „Брокерске куће у основи продају своје идеје“. Они наплаћују провизије за сваку трансакцију извршену преко њиховог трговинског одељења.
Сад размислите о томе, постоји више од 300+ брокерских кућа повезаних са овим клијентима. Сваког дана клијенти добијају више од 100+ е-порука са брокерским фирмама о истраживачким извештајима (идејама). Да ли мислите да клијент има времена да прочита све извештаје о истраживању од главе до пете?
Требали бисмо схватити да у најбољем случају клијенти могу провести не више од минут или два минута читајући ваш извештај о истраживању. Очигледно је да ваш извештај о анализи финансијских извештаја ако је то случај, извештај од 50 и више страница не би имао смисла. Извештај о истраживању новог стила је смеће!
Из горе наведених разлога, извештаји о истраживању морају бити тачни, тачни и прецизни. Касније истражујемо најбоље праксе за писање извештаја о истраживању.
Извештаји о врстама капитала
Извештај о покретању
- Као што и само име говори, ово су извештаји када брокерске куће покривају компанију. То значи да су први пут почели да прате компанију.
- Како је ово први истраживачки рад брокерске куће, то обично може бити детаљан извештај и може се разликовати од извештаја од 20-50 страница
- Овај детаљан извештај садржи не само детаље о залихама већ и укупну конкуренцију, индустријску динамику итд.
извор: Религаре извештај о истраживању
Извештај сектора
- Много пута брокерске куће износе извештаје о индустрији или сектору о ажурирању
- Ови извештаји поново могу бити врло исцрпни и корисни за клијенте
- Ово пружа дубок увид у индустријску динамику, конкуренте, владине прописе и кључне прогнозе
извор: Извештај о истраживању Деутсцхе Банк
Стратешки / економски извештаји
- Ови стратешки или економски извештаји садрже информације о општем макроекономском, девизном кретању, робама итд.
- Ови извештаји су посебно корисни за портфолио менаџере да донесу одлуку о токовима фондова специфичних за поједину земљу
- Такође, истраживачки аналитичар користи ове стратешке извештаје да би укључио било какву важну корелацију са својим секторима.
извор: Извештај о истраживању Цитибанк
Квартални извештаји о резултатима
- Ово су извештаји од 2-3 странице који истичу кључна ажурирања резултата.
- Ови извештаји су углавном мањи извештаји и садрже само кључне тренутке кварталних / годишњих резултата
извор: Извештај о истраживању ЈПМорган
Фласх Репортс
- Фласх извештаји о вестима могу бити било шта важно о чему вреди комуницирати клијентима.
- Понекад то може бити само брзо ажурирање е-поште или упозорење.
- Догађаји могу бити повезани са променом кључног управљања, спајањем и припајањем, било којом најавом посла, кључном променом прописа итд
Пишите извештаје о истраживањима о капиталном капиталу и не треба
златно правило
- Очекивања од романа Дан Бровн су другачија, врхунац долази на крају!
Ваш извештај о истраживању НИЈЕ нигде близу романа, дијагонално је супротан, циљна цена / препоруке су на првом месту!
ПОЉУБАЦ - Буди једноставно глупо!
- Читаоци тешко да имају 1-2 минута да прочитају ваш цео извештај. Можда неће скенирати ни до 2. странице
Правовремени извештаји
- Издавање извештаја на време
На пример, извештај о ажурирању резултата након 2-3 дана можда неће бити разматран за читање
Клијент је софистициран и професионалан
- Увек користите тачно и прецизно
Стандардизација писања извештаја о капиталном истраживању!
Извештај
Извештај нека буде кратак (највише 20 страница)
Користите наслове и блицеве коментара
Нека формат и изглед буду што неуреднији
Стил
Требало би да садржи жаргон - избегавајте клишее, нпр. јацк оф алл, лавовски део
Будите прецизни, јасни и концизни
Користите кратке речи попут „купи“, а не „купи“
Употреба активног гласа нпр. „Ми предвиђамо ..“ је бољи од „предвиђа се ..“
конвенција
Наслови, Скраћенице
Тачке, валуте
Време, датуми
Имена и наслови, слике
Поредак, велика и мала слова и велика слова
Графикони и графикони
Користите графиконе и графиконе - одговарајућа слика заиста вреди хиљаду речи
Ставите податке у табелу
Разговарајте о ризицима
Морате разговарати о ризику.
Анатоми оф Екуити Ресеарцх Репорт - Прва страница
Разумевши врсте извештаја о капиталном истраживању, погледајмо сада анатомију Извештаја о истраживању. Прва страница је најважнија страница извештаја. Постоје кључни одељци са извештајем -
- Препоручена циљна цена и подаци о залихама
- Резиме инвестиционог извештаја
- Процене и процена
извор: Извештај о истраживању Меррилл Линцх
1. Подаци о циљаној цени и залихама
- Овај одељак садржи циљану цену и друге финансијске податке
- Идеја овог одељка је да на брзину погледа кључне променљиве као што су тржишна капитализација, дневни обим којим се тргује, изванредне акције, РОЕ, фрее флоат итд.
извор: Извештај о истраживању Меррилл Линцх
2. Резиме инвестиционог извештаја
- Ово првенствено садржи 2-3 најважнија аспекта извештаја
- Једна тачка расправе је углавном о проценама и ризицима повезаним са компанијом
извор: Извештај о истраживању Меррилл Линцх
3. Процене и процена
- Овај одељак садржи кључне процене као што су нето приход, добит, дивиденде итд. Овај одељак пружа брз увид у кључне прогнозе клијентима
- Поред тога, извештај такође садржи одељке процене са кључним вишеструким вредностима као што је однос ПЕ, однос цене и књиговодствене вредности, ЕВ / ЕБИТДА итд.
извор: Извештај о истраживању Меррилл Линцх
Писање извештаја о капиталном истраживању - студије случаја
Студија случаја 1 - Опште смернице
„БДП у првом кварталу ФГ порастао је 7,9% в / с за 8,8% у прошлом кварталу и 9,2% у првом кварталу 2008. Раст су предводили пољопривреда за 3%, индустрија за 6,9% и услуге за 10%. БДП према расходима указује на то да је, иако је раст потрошње од 7,9% био већи од трендова у првом кварталу 2008. године, раст инвестиција успорио на 9% - први пут испод двоцифрених цифара од 4. квартала 2003. године. Очекујемо да ће се ови трендови наставити и током ФГ09. “
Неке ствари које треба напоменути у горњем примеру
1КФИ09 се користи за представљање 1. фискалног квартала 2009. године (писање у овом стилу штеди пуно простора за извештај)
Посматрајте како се повећава и смањује стопа раста
в / с = наспрам
Очекујемо….
Студија случаја 2 - Коришћење бројева
Наслов - Солидно извршење у првом кварталу, али поруџбине споро
Наслов би требао бити тачан и ухватити!
Солидно изненађење извршења 1К09; Рец. ПАТ + 70%; Купи
Повећали смо Л&Т ЕПС за 3-4% у односу на ФГ09-10Е након победе у улици 1К09 са Рец. ПАТ 4,9 милијарди, + 70% у односу на претходну годину + 30% испред консензуса. Компанија је раније повећала смернице за раст продаје у ФГ09 на 30-35% в / с 30%. Међутим, кључна брига је био успорени прилив поруџбина (+ 24% в / с смерница од 30%). ЕПС ЦАГР од 36% (ФГ08-10Е) и стварање возила будућег раста помоћу врхунске енергетске опреме, бродоградилишта и великих победа на пројектима у ИДПЛ-у, железници, одбрани, нуке и ваздухопловној домени потенцијални су покретачи. Смањили смо наруџбеницу на Рс3450 (3950) да бисмо узели у обзир смањење вредности тржишта / залиха, већу безризичну стопу (9% в / с 8%) за Инфра СПВ и попуст на СПВ некретнине.
Анализа случаја
Увек подредите нумеричке информације не-нумеричкој идеји.
И-о-И - користи се из године у годину
„+ 70%“ означавало је раст од 70%
ЦАГР = кумулативна просечна стопа раста
Језик који се користи је врло професионалан
Студија случаја 3 - Коришћење табела
Студија случаја 4 - Дискусија о вредновању
Студија случаја 5 - Дискусије о ризику
Коришћење статистике читљивости - Оцена Флесцх-Кинцаид
Статистика читљивости може пружити одличне информације о софистицираности вашег извештаја о истраживању. Испод је кратак резиме коришћења статистике читљивости -
- У програму Ворд кликните на дугме Виндовс у горњем левом углу екрана,
- Затим кликните на Ворд Оптионс; када сте у искачућем прозору Ворд Оптионс, кликните на Проофинг на левој страни;
- Када исправљате правопис и граматику у програму Ворд, уверите се да је означена опција Прикажи статистику читљивости.
Сада покрените провере правописа и граматике кроз документ. На самом крају процеса појавиће се Статистика читљивости.
Овај резултат се односи на ниво школског образовања у САД-у. На пример, оцена 8,0 значи да је ваше писање усмерено ка нивоу читања осмог разреда.
- За оне који немају седиште у САД, нивои се односе на стварну старост на следећи начин.
1. разред 6-7
2. разред 7-8
3. разред 8–9
4. разред 9–10
5. разред 10–11
6. разред 11–12
7. разред 12–13
8. разред 13–14
Средња школа 9. разред (бруцош) 14-15
10. разред (други разред) 15-16
11. разред (јуниори) 16-17
12. разред (старији) 17–18
Тако ће оцена Флесцх-Кинкаид-овог нивоа од 10 значити да циљате отприлике „образованог читаоца“ старог око 15 година.
Морате да запамтите да је ваш извештај о истраживању намењен софистицираним / образованим корисницима и да треба да садржи 12 и више оцена
Остали корисни чланци -
Ово је био водич за писање извештаја о истраживању капитала. Ако сте сазнали нешто ново или сте уживали у посту, оставите коментар испод. Јавите ми шта мислите. Велико хвала и чувајте се. Срећно учење!
- Истраживање капитала у односу на приватни капитал Упоредите
- Истраживање капитала у односу на разлике у продаји и трговању
- Истраживање капитала наспрам инвестиционог банкарства
- Курс за истраживање капитала <
