РОИЦ вс РОЦЕ | Топ 5 најбољих разлика (са инфографиком)
Разлика између РОИЦ и РОЦЕ
Поврат на уложени капитал (РОЦЕ) је мера која подразумева дугорочну профитабилност и израчунава се поделом добити пре камата и пореза (ЕБИТ) на уложени капитал, упослени капитал је укупна имовина предузећа умањена за све обавезе, док је повраћај уложеног Капитал (РОИЦ) мери поврат који компанија зарађује на укупном уложеном капиталу и помаже у одређивању ефикасности у којој компанија користи средства инвеститора за остваривање додатног прихода.
Повраћај уложеног капитала (РОИЦ) и повраћај уложеног капитала (РОЦЕ) подлежу коефицијентима профитабилности који превазилазе одређивање само профитабилности предузећа. Ови показатељи такође помажу у разумевању учинка предузећа и помажу у процени колика се зарада враћа инвеститорима. Оба ова показатеља посебно испитују како компанија користи свој капитал за улагање и даљи раст. РОИЦ, заједно са РОЦЕ и другим показатељима, корисни су аналитичарима у процени финансијског стања компаније и предвиђању будуће способности генерисања профита.
Оба ова показатеља помажу у одређивању колико ефикасно компанија користи уложени капитал и врло су слична и имају мало разлика, углавном у начину на који се ови показатељи израчунавају.
РОИЦ вс. РОЦЕ Инфограпхицс
Кључне разлике
- Што су односи већи, то је боље и за РОЦЕ и за РОИЦ. То значи да компанија боље користи капитал. Указује на то да компанија алоцира капитал у профитабилне инвестиције.
- Оба ова односа су значајна само у поређењу са ВАЦЦ (пондерисани просечни трошак капитала). Ако су РОИЦ и РОЦЕ виши од ВАЦЦ, то је показатељ да је компанија остварила вредност у финансијској години.
- Ако су ови показатељи нижи од трошкова капитала, то значи да је предузеће у слабом финансијском здрављу.
- Иако је израчунавање РОИЦ концептуално једноставно, постоје практична питања која такође морају бити узета у обзир. На пример, уложени капитал не узима у обзир нематеријалну имовину и износ уложен у људски капитал и добру вољу. Ова инвестиција помаже у повећању профита, а огледа се и у новчаном току; не одражавају се у РОИЦ-у.
- Недостатак РОЦЕ-а је тај што мери принос према књиговодственој вредности, а не према тржишној вредности, што значи да ће се, како се имовина амортизује, РОЦЕ повећавати иако новчани токови остају исти. То значи да ће старија предузећа имати високу вредност у поређењу са новим, што можда нужно није случај. На новчани ток утиче и инфлација. Такође је важно напоменути да ће се приходи такође повећавати са порастом инфлације, док упослени капитал не, јер на књиговодствену вредност имовине инфлација не утиче.
РОИЦ наспрам РОЦЕ упоредна табела
| РОИЦ | РОЦЕ | |
| РОИЦ помаже у одређивању ефикасности укупног уложеног капитала. То је мера која помаже у утврђивању да ли компанија додељује капитал у профитабилне инвестиције. | РОЦЕ се може сматрати мером за инспекцију ефикасности пословања предузећа и мери профит који компанија остварује уложеним капиталом | |
| РОИЦ формула - Зарада пре камата и пореза (ЕБИТ) * (1-пореска стопа) / уложени капитал | РОЦЕ формула - (Зарада пре камата и пореза (ЕБИТ) / Запослени капитал). Да би били доследни, бројник и називник узимају се пре камата и пореза. | |
| Уложени капитал је подскуп ангажованог капитала и представља део капитала који се активно користи у послу. Уложени капитал може се израчунати као = Основна средства + Нематеријална улагања + Обртна средства - Краткорочне обавезе - Готовина. | Капитал запослен у називнику израчунава се као (Дуг + Капитал - текуће обавезе). Подразумева сав капитал који је део посла. | |
| Овај однос је битан из перспективе инвеститора. | Овај однос је битан из перспективе Компаније. | |
| РОИЦ помаже у процени учинка предузећа у његовом сектору. Међусекторска поређења која користе РОИЦ можда неће имати смисла. На пример, упоређивање енергетске компаније са ИТ. Поређује продуктивност својих оперативних средстава. | РОЦЕ гледа на дугорочни поглед на компанију и процењује способност менаџера. Кажњава управу ако РОЦЕ предуго држи превише готовине. Тренд РОЦЕ је значајан. |
Закључак
РОИЦ и РОЦЕ су слични само са малим разликама. То су витални показатељи који помажу у поређењу између компанија и помажу у одређивању графикона предузећа користећи показатеље из прошле године. Оба односа могу бити корисна у поређењу компанија које су капитално интензивне, на пример - енергетске, телекомуникационе и ауто компаније. Ове мере имају ограничену употребу када су у питању компаније са седиштем у услугама.
