photosdematures.com

Дефиниција нето садашње вредности (НПВ)

Нето садашња вредност (НПВ), која се најчешће користи за процену профитабилности пројекта, израчунава се као разлика између садашње вредности новчаних прилива и садашње вредности одлива готовине током временског периода пројекта. Ако је разлика позитивна, то је профитабилан пројекат, а ако је негативан, онда то није вредно.

Формула нето садашње вредности (НПВ)

Ево формуле нето садашње вредности (када су готовински приходи уједначени):

НПВ_{т = 1 до Т.} = ∑ Кст / (1 + Р) т - Ксо

Где,

• Икс_т= укупан прилив готовине за период т
• Икс_о= нето почетни инвестициони издаци
• Р = дисконтна стопа, коначно
• т = укупан број временских периода

Формула нето садашње вредности (када су приходи готовине неравномерни):

НПВ = [Ц._и1/ (1 + р) 1 + Ц._и2/ (1 + р) 2 + Ц._и3/ (1 + р) 3 +…] - Кс_о

Где,

• Р је наведена стопа поврата по периоду;
• Ц._и1 је консолидовани готовински долазак током првог периода;
• Ц._и2 је консолидовани готовински долазак током другог периода;
• Ц._и3 је консолидовани готовински долазак током трећег периода, итд

Објашњење формуле нето садашње вредности

НПВ формула има два дела.

• Први део говори о приливи готовине од инвестиција. Када инвеститор погледа инвестицију, презентују му се пројектоване будуће вредности улагања. Тада може да користи методу садашње вредности [тј. ПВ = ФВ / (1 + и) ^ н, где је ПВ = садашња вредност, ФВ = будућа вредност, И = камата (трошак капитала) и н = број година] да би се смањиле будуће вредности и сазнали новчани приливи од садашњих инвестиција.
• Други део говори о трошак улагања у пројекат. Значи колико инвеститор мора да плати за улагања у садашњем датуму.

Ако су трошкови инвестиција мањи од новчаних прилива од инвестиција, онда је пројекат сасвим добар за инвеститора, јер добија више од онога што плаћа. У супротном, ако су трошкови инвестиција већи од прилива готовине од инвестиција, онда је боље одустати од пројекта, јер инвеститор мора платити више од онога што од сада плаћа.

Примери

Овај Екцел предложак нето садашње вредности можете преузети овде - Екцел предложак нето садашње вредности

Хиллс Лтд. жели да инвестира у нови пројекат. Компанија има следеће информације за ову нову инвестицију -

• Цена нове инвестиције од сада - 265.000 УСД
• Пројекат ће добити прилив готовине на следећи начин -
  • 1. година - 60.000 долара
  • 2. година - 70.000 УСД
  • 3. година - 80.000 долара
  • 4. година - 90.000 долара
  • 5. година - 100.000 долара

Сазнајте НПВ и закључите да ли је ово вредна инвестиција за Хиллс Лтд. Претпоставите стопу поврата од 10%.

Користећи горње информације, лако можемо извршити НПВ Прорачун нове инвестиције.

Приливи готовине од инвестиција = 60.000 УСД / 1.1 + 70.000 УСД / 1.1 ^ 2 + 80.000 УСД / 1.1 ^ 3 + 90.000 УСД / 1.1 ^ 4 + 100.000 УСД / 1.1 ^ 5

= 54,545.5 + 57,851.2 + 60,105.2 + 61,471.2 + 62,092.1 = 296,065.2

Нето садашња вредност = Приливи готовине од инвестиција - трошак инвестиција

Или, нето садашња вредност = 296.065,2 УСД - 265.000 УСД = 31.065,2 УСД

Из горњег резултата можемо бити сигурни да је ово вредна инвестиција; јер је НПВ ове нове инвестиције позитиван.

Коришћење НПВ за вредновање - студија случаја Алибаба

Алибаба ће генерисати 1,2 милијарде долара слободних новчаних токова у марту’19. Као што смо приметили у наставку, Алибаба ће генерисати предвидљиви позитивни бесплатни токови готовине.

• Корак 1 овде је примена формуле нето садашње вредности за израчунавање садашње вредности експлицитног ФЦФФ периода
• Корак 2 је примена формуле нето садашње вредности за израчунавање ПВ терминалне вредности

Укупни збир НПВ израчунавања у корацима 1 и 2 даје нам укупну вредност предузећа Алибаба.

Испод је табела која резимира излазне вредности за процену вредности ДЦФ-а компаније Алибаба.

Употребе и релевантност

Користећи ову формулу, инвеститори откривају разлику између прилива готовине од инвестиција и цене инвестиција.

Користи се за доношење опрезних пословних одлука из следећих разлога -

• Пре свега, ово је врло лако израчунати. Пре него што донесете било какве одлуке у вези са инвестицијама, ако знате како да израчунате НПВ; моћи ћете да доносите боље одлуке.
• Друго, упоређује садашњу вредност и прилива и одлива готовине. Као резултат, поређење пружа праву перспективу инвеститорима да донесу праву одлуку.
• Треће, НПВ вам нуди коначну одлуку. Након што ово израчунате, директно ћете сазнати да ли ћете ићи на инвестиције или не.

НПВ Калкулатор

Можете користити следећи НПВ калкулатор

Нето садашња вредност у Екцелу (са Екцел предлошком)

Урадимо сада исти пример горе у Екцелу.

Ово је врло једноставно. Треба да обезбедите два улаза у прилив готовине од инвестиција и трошак улагања.

НПВ можете лако израчунати у приложеном Екцел предлошку.

Корак 1 - Пронађите тренутну вредност новчаних прилива

Корак 2 - Пронађите укупни збир садашњих вредности

Корак 3 - Израчун НПВ = 296.065,2 УСД - 265.000 УСД = 31.065,2 УСД