photosdematures.com

Разлика између НПВ и ИРР

Тхе Нето садашња вредност (НПВ) метода израчунава доларску вредност будућих новчаних токова које ће пројекат произвести током одређеног временског периода узимајући у обзир различите факторе, док интерна стопа поврата (ИРР) односи се на процентуалну стопу поврата која се очекује да ће пројекат створити.

Планирате доношење инвестиционе одлуке? Збуњени како сазнати његову исплативост? Па, постоје два најважнија приступа која се користе, а то су нето садашња вредност и унутрашња стопа поврата.

Претпоставимо да је ваша организација тражила да направите анализу - Да ли ће нови пројекат бити користан?

У овом сценарију прво бисте анализирали трошкове пројекта и покушали да процените његове новчане приливе и одливе (Слободни новчани токови). Затим ћете проверити за колико година би се повратио трошак пројекта и у ком временском периоду ће тај пројекат почети да пружа користи. Да би се измерила уносност пројекта или дугорочни инвестициони планови, постоје многе алатке за капитално буџетирање које користе многе организације и појединци за откривање профитабилности пројекта.

Најчешћи алати који се користе су НПВ и ИРР. Оба алата се углавном користе за процену добити од инвестиција и обојица имају своје предности и недостатке. Али примарно питање је - Који је алат бољи? Много је расправа које сте сигурно прочитали које државе су НПВ боље мерљиво средство, а друге државе ИРР. У овом чланку ћу вас водити кроз разлику између њих и који алат има већу важност.

Најважније - преузмите НПВ вс ИРР Екцел образац

Пример израчуна НПВ и ИРР Екцел

НПВ вс ИРР Инфограпхицс

Предности и недостаци НПВ

Нето садашња вредност је израчунавање садашње вредности новчаних прилива умањених за садашњу вредност одлива готовине, при чему садашња вредност дефинише вредност данашње суме новца.

• Ако улажете у одређене инвестиције или пројекте ако оне производе позитиван НПВ или НПВ> 0 тада можете прихватити тај пројекат који ће показати додатну вредност вашем богатству.
• А у случају негативни НПВ или НПВ <0, не бисте требали прихватити пројекат.

Предности

• Временској вредности новца придаје се већи значај, тј. Вредност новца данас је већа од вредности новца примљеног за годину дана.
• Профитабилност пројекта и фактори ризика имају високи приоритет.
• Помаже вам да максимизирате своје богатство, јер ће показати да ли су ваши приноси већи од трошкова капитала или не.
• Узима се у обзир и пре и после новчаног тока током животног века пројекта.

Мане

• Можда вам неће донети тачну одлуку када су два или више пројеката неједнаког живота.
• То неће дати јасност колико дуго ће пројекат или инвестиција генерирати позитивну НПВ због једноставног израчунавања.
• НПВ метода предлаже прихватање оног инвестиционог плана који пружа позитивну НПВ, али не даје тачан одговор у ком временском периоду ћете постићи позитивну НПВ.
• Израчунавање одговарајуће дисконтне стопе за новчане токове је тешко.

Предности и недостаци ИРР-а

Овај приступ можете користити као алтернативни метод за НПВ. Овај метод у потпуности зависи од процењених новчаних токова, јер је дисконтна стопа која покушава да НПВ новчаних токова пројекта изједначи са нулом.

Ако користите ову методу за доношење одлуке између два пројекта, прихватите пројекат ако је ИРР већи од захтеване стопе поврата.

Предности

• Овај приступ углавном користе финансијски менаџери, јер је изражен у процентима, па им је лако да га упореде са потребним трошковима капитала.
• Пружиће вам изврсне смернице о вредности пројекта и повезаном ризику.
• ИРР метода вам даје предност да знате стварни принос новца који сте данас уложили.

Мане

• ИРР вам говори да прихватите пројекат или инвестициони план тамо где је ИРР већи од пондерисаног просечног трошка капитала, али у случају да се дисконтна стопа мења сваке године, тешко је извршити такво поређење.
• Ако постоје два или више међусобно искључивих пројеката (то су пројекти код којих прихватање једног пројекта одбацује друге пројекте због забринутости), ни у том случају ИРР није ефикасан.

Пример НПВ вс ИРР

Компанија КСИЗ која планира да инвестира у погон, генерише следеће новчане токове.

Из датих података израчунајте НПВ и ИРР и стопа дисконтовања је 10%. И предложите да ли КСИЗ Лтд. треба да инвестира у ову фабрику или не.

# 1 - Прорачун НПВ формуле

Где:

• ЦФ = прилив готовине
• р = дисконтна стопа
• т = време
• Одлив готовине = укупни трошкови пројекта

Корак 1: Пројектујте новчане токове, очекивану дисконтну стопу и примените НПВ формулу у програму Екцел

Корак 2: Додајте одлив готовине у НПВ формулу

Корак 3: Укупан зброј за проналажење нето садашње вредности

# 2 - Израчун ИРР формуле

Где:

• ЦФ = прилив готовине
• т = време

Корак 1: Популирајте новчане токове

Корак 2: Примените формулу ИРР

Корак 3: Упоредите ИРР са дисконтном стопом

• Из горњег прорачуна можете видети да је НПВ који генерише постројење позитиван, а ИРР је 14%, што је више од захтеване стопе приноса
• То подразумева када дисконтна стопа буде 14% НПВ постаће нула.
• Дакле, компанија КСИЗ може да инвестира у ову фабрику.

Закључак

Као што могу да закључим да ако процењујете два или више пројеката који се међусобно искључују, боље је користити методу НПВ уместо методе ИРР. Сигурно је зависити од НПВ методе за одабир најбољег инвестиционог плана због његових реалних претпоставки и боље мере рентабилности. Чак и ако се користите ИРР методом, она је сјајна допуна НПВ-у и пружиће вам тачну анализу за инвестиционе одлуке. Такође, НПВ проналази своју употребу у ДЦФ Валуатионс за проналажење садашње вредности бесплатних новчаних токова према фирми.