Беверед Бета (дефиниција, формула) | Како израчунати бета вредност под напоном?

Шта је Леверед Бета?

Беветирана бета је мера систематског ризика залиха који укључује ризик услед макроекономских догађаја попут рата, политичких догађаја, рецесије итд. Систематски ризик је ризик који је својствен целокупном тржишту и познат је и као нераздвојив ризик. Не може се смањити диверзификацијом. Бета формула са полугом се користи у ЦАПМ.

Напонска бета формула је представљена на следећи начин,

Бевераге Бета = Унлеверед Бета (1 + (1-т) (дуг / капитал))

Где је т пореска стопа

Алтернативно, формула је:

Белера без вредности = Бета с полугом (1 + (1-т) (дуг / капитал))

Где је т пореска стопа

Објашњење формуле Леверед Бета

Да бисте израчунали нивое бета нивоа, користите следеће кораке:

Корак 1: Откријте Унлеверед Бета

Корак 2: Сазнајте пореску стопу за залихе. Пореска стопа представљена је т.

Корак 3: Откријте укупну вредност дуга и капитала.

Формула за израчунавање укупног дуга је:

Дуг = Краткорочни дуг + Дугорочни дуг

Корак 4: Израчун по формули:

Бевераге Бета = Унлеверед Бета (1 + (1-т) (дуг / капитал))

Да бисмо израчунали бета верзију без нивоа, само прилагођавамо горњу формулу. Кораци за израчунавање бета верзије без нивоа су следећи:

Корак 1: Израчунајте нивое бета.

Корак 2: Сазнајте пореску стопу за организацију. Пореска стопа представљена је т.

Корак 3: Откријте укупну вредност дуга и капитала.

Корак 4: Израчунавање бета вредности без вредности помоћу формуле:

Белера без вредности = Бета с полугом (1 + (1-т) (дуг / капитал))

Примери бета формуле са полугом

Погледајмо неколико једноставних до напредних практичних примера да бисмо то боље разумели.

Овде можете преузети овај предложак Леверед Бета Формула Екцел - Леверед Бета Формула Екцел предложак

Пример # 1

Израчунајте нивое бета за компанију А користећи следеће информације:

Решење

Калкулација

=0.8*(1+(1-25%)*0.30

= 0.98

Пример # 2

Финансијски директор компаније Фабрик Инц. добио је неке информације из финансијских извештаја компаније и популарне финансијске базе података. Информације су као под:

Израчунајте безопасну бета верзију из горњих информација.

Решење

Обрачун дуга

= 5000 + 4000
= 9000

Прорачун односа дуга

=9000/18000
= 0.5

Израчунавање безуверне бета

= 1.3/1+(1-0.35)*0.5

= 0.98

Пример # 3

Плумбер Инц. је производни концерн наведен на берзама. Главни финансијски директор (ПФ) компаније Прумбер Инц. желео је да израчуна ризичност акције. У ту сврху жели да израчуна нивое бета. Даје вам следеће информације које је добио из финансијских извештаја компаније и популарне финансијске базе података која даје релевантне финансијске информације повезане са предузећем. Израчунајмо нивое бета на основу података датих у наставку.

Израчунајте нивое бета из горњих информација.

Решење

Обрачун укупног дуга

= $50,000 + $30,000
= 80,000

Прорачун односа дуга

=80,000/80,000
= 1

= 0.85* (1+ (1-0.30)*1)

= 1.445

Релевантност и употреба

Ризик предузећа у његовој структури капитала од волатилности на тржишту мери се полугом бета. Он мери ризик предузећа који се диверзификацијом не може смањити. Левера бета узима у обзир и капитал и дуг док израчунава ризик компаније. Бета од 1 показује да је ризичност залиха слична ризику од тржишта.

Бета већа од 1 указује на то да су акције ризичније од тржишта. Бета мања од 1 показује да су акције мање ризичне у поређењу са тржиштем. На пример, бета у финансијама показује да акције имају двоструку нестабилност у поређењу са тржиштем. Негативна бета имплицира да акције имају обрнуту корелацију са тржиштем.

Различите врсте фирми имају различите бета верзије на основу својих карактеристика. Познато је да одређени циклични сектори попут брокерских кућа, аутомобила и банкарства имају веће бета вредности у поређењу са нецикличним секторима. Слично томе, сектори попут робе широке потрошње (ФМЦГ), фармације итд. Имају мање бета вредности у поређењу са цикличним секторима. Фирме са већим оперативним левериџом имају тенденцију да имају веће бета вредности јер је њихов профит нестабилнији у поређењу са својим вршњацима. Слично томе, предузећа са вишим финансијским левериџом имају веће бета у поређењу са предузећима са мањим финансијским левериџом. Другим речима, фирме са вишим нивоом дуга имају веће бета вредности. То је зато што се на овај дуг морају платити фиксни трошкови камата, без обзира на ниво профитабилности.

С друге стране, безуветна бета мери тржишни ризик компаније без утицаја дуга. Дакле, допринос капитала предузећа његовом ризику мери се несметаном бета.

Једна од критика бета је да један број који зависи од прошлих колебања цена не може представљати ризик који представља безбедност. Слично томе, бета не узима у обзир основне факторе повезане са компанијом. Основна претпоставка бета је да су ризик од пада и потенцијал за раст једнаки, што интуитивно звучи нетачно. Слично томе, прошла перформанса хартије од вредности можда неће предвидети будући ризик од хартије од вредности.