Период поврата (дефиниција, формула) | Како израчунати?

Дефиниција периода поврата

Период поврата се може дефинисати као временски период потребан за надокнађивање његових почетних трошкова и трошкова и трошкова инвестиције урађене да би пројекат достигао време када нема губитка и добити, тј.

извор: Лифехацкер.цом.ау

Горњи чланак примећује да Теслин Повервалл није економски одржив за већину људи. Према претпоставкама коришћеним у овом чланку, повраћај компаније Повервалл кретао се од 17 до 26 година. С обзиром на то да је Теслина гаранција ограничена на само 10 година, период поврата већи од 10 година није идеалан.

Формула периода отплате

Формула за период поврата је једна од најпопуларнијих формула коју инвеститори користе да би знали колико би времена требало да поврате своје инвестиције и израчунава се као однос укупног почетног улагања и нето прилива готовине.

Кораци за израчунавање периода поврата

  • Први корак у израчунавању периода поврата је одређивање почетног капиталног улагања и
  • Следећи корак је израчунавање / процена годишњих очекиваних нето новчаних токова након опорезивања током корисног века трајања инвестиције.

Обрачун са јединственим новчаним токовима

Када су новчани токови једнолични током корисног века употребе средства, обрачун се врши путем следеће формуле.

Период поврата Формула = Укупна почетна капитална инвестиција / Очекивани годишњи прилив готовине након опорезивања

Погледајмо пример како израчунати период поврата када су новчани токови уједначени током целог животног века средства.

Пример:

Пројекат кошта 2 милиона долара и доноси профит од 30.000 долара након амортизације од 10% (равна линија), али пре опорезивања од 30%. Омогућава нам да израчунамо период поврата пројекта.

Добит пре опорезивања 30.000 УСД

Мање: Порез @ 30% (30000 * 30%) 9.000 УСД

Добит након опорезивања 21.000 УСД

Додати: Амортизација (2 милиона * 10%) 2.000.000 УСД

Укупан прилив готовине $ 2,21000

Приликом израчунавања прилива готовине, обично се враћа амортизација, јер не доводи до одлива готовине.

Формула периода поврата = Укупна почетна капитална инвестиција / Очекивани годишњи прилив готовине након опорезивања

= $ 20,00,000/$2,21000 = 9 година (приближно)

Обрачун са неуједначеним новчаним токовима

Када новчани токови НИСУ једнолики током целог животног века средства, кумулативни новчани ток из пословања мора се израчунати за сваку годину. У овом случају, период поврата ће бити одговарајући период када су кумулативни новчани токови једнаки почетним издацима готовине.

У случају да се збир не подудара, тада треба идентификовати период у коме лежи. После тога треба да израчунамо део године који је потребан да би се довршио повраћај.

Пример:

Претпоставимо да АБЦ лтд анализира пројекат за који је потребно улагање од 2.000.000 УСД и очекује се да ће генерисати новчане токове како следи

ГодинеГодишњи приливи готовине
180,000
260,000
360,000
420,000

У овом периоду поврата готовине израчунавањем кумулативних токова готовине може се израчунати на следећи начин

ГодинеГодишњи приливи готовинеКумулативни годишњи прилив готовинеПериод отплате
180,00080,000
260,0001,40,000(80,000+60,000)
360,0002,00,000(1,40,000+60,000)У овој 3. години добили смо почетно улагање од 2,00 000 УСД, тако да је ово година враћања
420,0002,20,000(2,00,000+20,000)

Претпоставимо, у горенаведеном случају, ако је издатак готовине 2,05,000 УСД, онда је период уназад

ГодинеГодишњи приливи готовинеКумулативни годишњи прилив готовинеПериод отплате
180,00080,000
260,0001,40,000(80,000+60,000)
360,0002,00,000(1,40,000+60,000) 
420,0002,20,000(2,00,000+20,000)Период поврата је између 3 и 4 године

Пошто се до три године надокнади износ од 2.00.000 УСД, преостали износ од 5.000 УСД (2.055.000–2.00.000 УСД) се надокнађује у делићу године, који је следећи.

Заборављајући додатних 20.000 долара новчаних токова, пројекат траје пуних 12 месеци. Дакле, за добијање додатних $ 5000 ($ 2,05,000 - $ 2,00,000) биће потребно (5.000 / 20.000) 1/4 године. тј. 3 месеца.

Дакле, период поврата пројекта је 3 године 3 месеца.

Предности

  1. Лако је израчунати.
  2. Лако је то разумети, јер даје брзу процену времена потребног компанији да врати новац који је уложила у пројекат.
  3. Дужина периода поврата пројекта помаже у процени пројектног ризика. Што је дужи период, пројекат је ризичнији. То је зато што су дугорочна предвиђања мање поуздана.
  4. У случају индустрија у којима постоји висок ризик застаревања, попут софтверске индустрије или индустрије мобилних телефона, кратки периоди поврата често постају одлучујући фактор за инвестиције.

Мане

Следе недостаци периода поврата.

  1. Занемарује временску вредност новца
  2. Не узима у обзир укупну профитабилност инвестиције (тј. Узима у обзир новчане токове од покретања пројекта до периода поврата и не узима у обзир новчане токове након тог периода.
  3. То може довести до тога да компанија придаје важност пројектима који имају кратак период поврата, занемарујући тиме потребу за инвестирањем у дугорочне пројекте(тј. Компанија не може само одредити изводљивост пројекта само на основу броја година у којима ће вам вратити повратак, постоје бројни други фактори које она не узима у обзир)
  4. У прорачуну се не узима у обзир социјална или еколошка корист.

Исплата повратна

Реципрочна отплата је обрнута од периода поврата и израчунава се помоћу следеће формуле

Узајамност поврата = Просек годишњег новчаног тока / Почетна инвестиција

На пример, трошак пројекта износи 20.000 америчких долара, а годишњи новчани токови су уједначени на 4.000 америчких долара годишње, а век стицања имовине је 5 година, а реципрочни период поврата биће следећи.

$ 4,000/20,000 = 20%

Ових 20% представља стопу поврата коју пројекат или инвестиција дају сваке године.