photosdematures.com

Капитално буџетирање првенствено се односи на процес доношења одлука који се односи на улагање у дугорочне пројекте, чији пример укључује процес капиталног буџетирања који спроводи организација како би одлучила да ли да настави са постојећом машином или купи нову уместо стара машинерија.

Примери техника капиталног буџетирања

Следећи пример технике капиталног буџетирања показује нам како организација може да донесе одлуку упоређивањем будућих новчаних прилива и одлива појединачних пројеката. Поента коју треба имати на уму код капиталног буџетирања је да она узима у обзир само финансијске факторе у инвестирању, као што је објашњено у примерима испод, а не квалитативни фактор. Уз помоћ капиталног буџетирања можемо схватити да неке методе олакшавају доношење одлука; међутим, неке методе не доносе одлуку; отежава организацију доношења одлука.

Топ 5 примера капиталног буџетирања

Погледајмо неколико једноставних до напредних примера капиталног буџетирања да бисмо га боље разумели.

Пример # 1 (Период поврата)

Дефиниција периода поврата и како то разумети, хајде да разговарамо о томе узимајући у обзир пример у наставку?

Компанија са ограниченом одговорношћу КСИЗ која жели да инвестира у један од нових пројеката, а цена тог пројекта је 10.000 америчких долара пре него што компанија која инвестира жели да анализира колико дуго ће требати компанији да поврати уложени новац у пројекат?

Решење:

Рецимо да за годину дана, и тако даље, компанија поврати профит како је наведено у доњој табели.

Дакле, колико ће требати компанији да поврати уложени новац из горње табеле коју показује 3 године и неколико месеци. Али ово није прави начин да се сазна период поврата почетног улагања, јер основно што компанија овде разматра је профит, а то није новчани ток, тако да профит није прави критеријум, па би овде компанија требало да користи је новчани ток. Дакле, добит се стиже након одузимања вредности амортизације, па да бисмо знали новчане токове, морамо додати амортизацију у добит. Рецимо да је вредност амортизације 2.000 УСД, тако да ће нето новчани токови бити наведени у доњој табели.

Дакле, из анализе новчаног тока, компанија ће повратити почетно улагање у року од 2 године. Дакле, период поврата није ништа друго до време потребно новчаним приливима да поврате износ инвестиције.

Пример # 2

Израчунајте период поврата и дисконтовани период поврата за пројекат, који кошта 270.000 УСД, а за пројекте за које се очекује да ће генерирати 75.000 УСД годишње у наредних пет година? Потребна стопа поврата компаније је 11 процената. Да ли би компанија требало да уложи у пројекат? Стопа поврата 11% .Да ли морам овде да нађем, ПБ?ДПБ?Да ли треба купити пројекат?

Решење:

Након додавања новчаних токова сваке године, долази стање, као што је приказано у доњој табели.

Из горње табеле позитиван салдо је између 3 и 4 године, тако да,

• ПБ = (Година - Последње негативно стање) / Новчани токови
• ПБ = [3 - (- - 45.000)] / 75.000
• ПБ = 3,6 године

Или

• ПБ = почетно улагање / годишњи новчани токови
• ПБ = 270.000 / 75.000
• ПБ = 3,6 године.

Са дисконтованом стопом приноса од 11% садашње вредности новчаних токова као што је приказано у доњој табели.

• ДПБ = (Година - Последње негативно стање) / Новчани токови
• ДПБ = [(4- (37.316,57) /44.508,85)
• ДПБ = 4,84 године

Дакле, одозго обе методе капиталног буџетирања, јасно је да компанија треба да уложи у пројекат, као да ће обе методе покрити почетно улагање пре 5 година.

Пример бр. 3 (Рачуноводствена стопа поврата)

Техника рачуноводствене стопе поврата капиталног буџетирања мери просечну годишњу стопу поврата током века трајања имовине. Погледајмо овај доњи пример.

Компанија са ограниченом одговорношћу КСИЗ планира да купи нову производну опрему, која кошта 240.000 америчких долара, али компанија током свог живота има неједнаке нето новчане приливе, као што је приказано у табели, и 30.000 америчких долара преостале вредности на крају свог животног века. Израчунајте рачуноводствену стопу приноса?

Решење:

Прво израчунајте просечне годишње новчане токове

• = Укупни новчани токови / Укупан број године
• =360,000/6

Просечни годишњи новчани токови = 60.000 УСД

Израчунајте годишње трошкове амортизације

=$240,000-$30,000/6

=210,000/6

Годишњи трошкови амортизације = 35.000 УСД

Израчунај АРР

• АРР = Просечни годишњи нето новчани токови - Годишњи трошкови амортизације / почетно улагање
• АРР = 60.000–35.000 УСД / 240.000 УСД
• АРР = 25.000 УСД / 240.000 УСД × 100
• АРР = 10,42%

Закључак - Дакле, ако је АРР виши од стопе препрека коју је утврдило руководство компаније, тада ће се узети у обзир и обрнуто, биће одбијен.

Пример # 4 (нето садашња вредност)

Болница Мет Лифе планира да купи додатак за свој рендген апарат. Цена додатка је 3.170 америчких долара, а животни век од 4 године, вредност спашавања је нула, а прилив готовине сваке године је 1.000 америчких долара. Ниједна инвестиција се не може улагати уколико нема годишњу зараду од 10%. Да ли ће болница Мет Лифе уложити у прилог?

Решење:

Укупна враћена инвестиција (НПВ) = 3170

Из горње табеле је јасно да су новчани приливи од 1.000 америчких долара током 4 године довољни да поврате почетну инвестицију од 3.170 америчких долара и да обезбеде тачно 10% повраћаја улагања. Дакле, болница МетЛифе може да инвестира у рендгенски додатак.

Пример # 5

Компанија са ограниченом одговорношћу АБЦ која жели да инвестира у један од трошкова пројекта који износи 50.000 УСД и прилив и одлив готовине пројекта током 5 година, као што је приказано у доњој табели. Израчунајте нето садашњу вредност и интерну стопу поврата пројекта. Каматна стопа је 5%.

Решење:

Прво, за израчунавање нето новчаних токова током тог временског периода према приливу готовине - Одливи готовине, као што је приказано у доњој табели.

НПВ = -50.000 + 15.000 / (1 + 0.05) + 12.000 / (1 + 0.05) ² + 10.000 / (1 + 0.05) ³ + 10.000 / (1 + 0.05) ⁴ +

14,000/1+0.05)5

НПВ = -50.000 + 14.285,71 + 10.884,35 + 8.638,56 + 8.227,07 + 10.969,2

НПВ = 3.004,84 УСД (делимично заокруживање)

Израчунајте ИРР

Интерна стопа поврата = 7.21%

Ако узмете ИРР 7,21%, нето садашња вредност биће нула.

Тачке које треба запамтити

• Ако је ИРР> од дисконтне (каматне) стопе, тада је НПВ> 0
• Ако је ИРР <од дисконтне (каматне) стопе, тада је НПВ <0
• Ако је ИРР = на дисконтну (каматну) стопу, тада је НПВ = 0