Схарпе Ратио Формула | Како израчунати Схарпе-ов однос? |. | Пример
Формула за израчунавање Схарпе-овог односа
Формулу Схарпе коефицијента користе инвеститори за израчунавање вишка приноса над ризиком без приноса, по јединици волатилности портфеља и према формули безризична стопа приноса одузима се од очекиваног приноса портфолија и резултантна вредност подељена је стандардном девијацијом портфеља.
Где,
- Р.стр = Повраћај портфеља
- Р.ф = Стопа без ризика
- σп = Стандардна девијација вишка приноса портфеља.
Како израчунати Схарпе-ов однос?
- Шарпов однос се израчунава дељењем разлике приноса портфеља и безризичне стопе са Стандардном девијацијом вишка приноса портфеља. Кроз ово можемо проценити инвестиционе перформансе на основу безризичног приноса.
- Виша Схарпе метрика је увек боља од ниже, јер већи однос указује на то да портфолио доноси бољу одлуку о улагању.
- Шарпов однос такође помаже да се објасни да ли је вишак приноса на портфељу резултат добре инвестиционе одлуке или резултат превеликог ризика. Како је већи ризик већи повратак, нижи ризик смањује повраћај.
- Ако један од портфеља има већи принос од резултата конкуренције, то је добра инвестиција, јер је повратак висок, а ризик исти. Ради се о максимизирању приноса и смањењу волатилности. Ако било која инвестиција има стопу поврата 15%, а волатилност је нула. Тада ће Шарпов однос бити бесконачан. Како се волатилност повећава, ризик се значајно повећава како се стопа приноса такође повећава.
Погледајмо праг оцењивања Схарпе-овог односа.
- <1 - Није добро
- 1-1,99 - Ок
- 2-2,99 - Стварно добро
- > 3 - Изузетно
Портфељ са нула ризика као и само државни записи, јер је улагање без ризика, нема волатилности и нема зараде која прелази стопу без ризика. Дакле, однос Шарпа има нула портфеља.
- Показатељи 1, 2, 3 имају високу стопу ризика. Ако је метрика изнад или једнака 3, то се сматра одличним Схарпе-овим мерењем и добром инвестицијом.
- Иако је метрика између веће или једнаке 1 и 2 мање од 2, сматра се сасвим у реду, а ако је метрика између веће или једнаке 2 и мање од 3, сматра се да је заиста добра.
- Ако је показатељ мањи од 1, онда се не сматра добрим.
Примери
Овде можете преузети овај Схарпе Ратио Формула Екцел образац - Схарпе Ратио Формула Екцел предложакПример # 1
Претпоставимо да постоје два узајамна фонда за поређење са различитим портфељима који имају различите нивое ризика. Сада да видимо Схарпеов однос да видимо који је бољи.
Улагање Мид Цап акцијског фонда и детаљи су следећи: -
- Поврат портфеља = 35%
- Стопа без ризика = 15%
- Стандардно одступање = 15
Тако ће израчунавање Схарпе-овог односа бити следеће-
- Једначина Схарпе-овог односа = (35-10) / 15
- Шарпов однос = 1,33
Улагање Блуецхип фонда и детаљи су следећи: -
- Поврат портфеља = 30%
- Стопа без ризика = 10%
- Стандардно одступање = 5
Дакле, израчунавање односа Шарпа биће следеће:
- Шарпов однос = (30-10) / 5
- Шарпов однос = 4
Стога су Схарпе-ови показатељи горе наведеног узајамног фонда испод-
- Блуецхип фонд = 4
- Мид Цап фонд = 1,33
Узајамни фонд блуецхип надмашио је Мид цап узајамни фонд, али то не значи да је Мид цап узајамни фонд имао добре резултате у односу на ниво ризика. Схарпе нам говори испод ствари: -
- Узајамни фонд блуе-цхип показао се бољим од узајамног фонда Мид цап у односу на ризик који је укључен у инвестицију.
- Када би узајамни фонд Мид цап пословао добро као и Блуецхип узајамни фонд у односу на ризик, зарадио би већи принос.
- Узајамни фонд блуецхип ове је године зарадио већи принос, али како је ризик висок. Стога ће у будућности имати велику нестабилност.
Пример # 2
Овде један инвеститор држи портфељ уложен са 5.000.000 УСД са очекиваном стопом поврата од 12% и нестабилношћу од 10%. Ефикасан портфељ очекује принос изнад 17% и колебљивост од 12%. Камата без ризика износи 4%. Израчун Шарповог односа може се извршити на следећи начин: -
- Шарпов однос = (0,12 - 0,04) / 0,10
- Шарпов однос = 0,80
Схарпе калкулатор односа
Можете да користите следећи калкулатор односа Схарпе-а.
| Повратак портфеља | |
| Стопа без ризика | |
| Стандардна девијација вишка поврата портфеља | |
| Формула оштрог односа = | |
| Формула оштрог односа = |
|
|
Предности
Предности Схарпе-овог односа су следеће: -
- Коефицијент је просечни принос остварен већи од безризичне стопе по јединици волатилности или укупног ризика
- Шарпов однос помаже у поређењу инвестиција.
- Схарпеов однос помаже у поређењу ризика и поврата.
Постоје неки проблеми током коришћења Схарпе коефицијента који се израчунава под претпоставком да се принос од инвестиција нормално распоређује и што резултира релевантним тумачењима Схарпе коефицијента као погрешног.
Прорачун Схарпе-овог односа у Екцелу
У доле датом предлошку налазе се подаци за Мид Цап узајамне фондове и Блуецхип узајамне фондове за израчунавање Схарпе-овог односа.
У доњем датом екцел предлошку користили смо прорачун једначине Схарпе-овог односа да бисмо пронашли Схарпе-ов однос.
Тако ће израчунавање односа Шарпа бити-
