photosdematures.com

Формула модела раста Гордона

Формула модела Гордон Гровтх користи се за проналажење суштинске вредности компаније дисконтовањем будућих исплата дивиденди компаније.

Постоје две формуле модела раста раста

Погледаћемо обе формуле једну по једну

# 1 - Формула модела Гордон-овог раста са сталним растом будућих дивиденди

Формула модела Гордоновог раста која је са константном стопом раста будућих дивиденди дата као у наставку.

Прво да погледамо формулу -

Ево,

• П.₀ = Цена залиха;
• Див₁= Процењене дивиденде за наредни период;
• р = обавезна стопа поврата;
• г = стопа раста

Објашњење

У горњој формули имамо две различите компоненте.

Прва компонента формуле су процењене дивиденде за наредни период. Да бисте сазнали процењене дивиденде, потребно је да погледате историјске податке и утврдите прошлу стопу раста. Помоћ можете добити и од финансијских аналитичара и пројекција које они праве. Процењене дивиденде неће бити тачне, али идеја је да се предвиди нешто што је ближе стварним будућим дивидендама.

Друга компонента има два дела - стопу раста и потребну стопу приноса.

Да бисмо сазнали стопу раста, треба да користимо следећу формулу -

Као што већ знате, ако нераспоређену добит поделимо са нето приходом, добићемо коефицијент задржавања, или у супротном можемо користити и (1 - Однос исплате дивиденде) да бисмо сазнали коефицијент задржавања.

А РОЕ је принос на капитал (нето приход / капитал акционара)

Да бисмо сазнали потребну стопу поврата, можемо користити следећу формулу -

Другим речима, можемо наћи потребну стопу поврата само додавањем приноса на дивиденду и стопе раста.

Коришћење модела раста константне стопе Гордон

Користећи ову формулу, моћи ћемо да разумемо тренутну цену акција компаније. Ако погледамо обе компоненте у формули, видећемо да користимо сличан метод садашње вредности да бисмо сазнали цену акције.

Прво израчунавамо процењене дивиденде. Затим га делимо разликом између потребне стопе приноса и стопе раста. То значи да је дисконтна стопа у том погледу разлика између потребне стопе приноса и стопе раста. Дијељењем истих лако можемо сазнати садашњу вриједност цијене дионице.

Пример прорачуна Гордоновог модела раста са сталним растом

Овај образац Гордон Зеро Гровтх Рате можете преузети овде овде - Гордон Зеро Гровтх темплате образац Екцел

Хи-Фи компанија има следеће информације -

• Процењене дивиденде за наредни период - 40.000 УСД
• Потребна стопа поврата - 8%
• Стопа раста - 4%

Откријте цену акција Хи-Фи компаније.

У горњем примеру знамо процењене дивиденде, стопу раста и такође захтевамо стопу поврата.

Коришћењем залиха - ПВ са формулом сталног раста добијамо -

• П.₀ = Див₁ / (р - г)
• Или, П.₀ = $40,000 / (8% – 4%)
• Или, П.₀ = $40,000 / 4%
• Или, П.₀ = $40,000 * 100/4 = $10, 00,000.

Једноставном употребом горње формуле моћи ћемо да сазнамо тренутну цену акције. То може бити одличан алат за инвеститоре и менаџмент било које компаније. Овде бисмо требали приметити да је цена акције укупна цена акције, јер смо претпоставили процењене дивиденде за све акционаре. Једноставним узимањем у обзир броја акција, могли бисмо да сазнамо цену акције по акцији.

Калкулатор модела раста Гордон

Можете да користите следећу залиху - ПВ са калкулатором константног раста.

Гордон Модел растаФормула у Екцелу (са екцел предлошком)

Урадимо сада исти пример горе у Екцелу. Ово је врло једноставно. Треба да наведете три улаза за дивиденде, стопу поврата и стопу раста.

Цену акција компаније можете лако сазнати у приложеном предлошку.

Овај образац Гордон Гровтх Модел Формуле можете преузети овде - Гордон Гровтх Модел Формула витх Цонстант Гровтх Екцел Темплате

# 2 - Формула Гордоновог раста са нултим растом будућих дивиденди

Једина разлика у овој формули је „фактор раста“.

Ево формуле -

Овде је П = цена акције; р = потребна стопа поврата

Објашњење

Ова формула се заснива на моделу дисконтних дивиденди.

Тако процењене дивиденде стављамо у бројник, а потребну стопу поврата у називник.

Будући да рачунамо са нултим растом, прескочићемо фактор раста. Као резултат тога, потребна стопа поврата била би дисконтна стопа. На пример, ако претпоставимо да би компанија у наредном периоду исплатила 100 долара као дивиденду, а потребна стопа поврата је 10%, тада би цена акције била 1000 УСД.

Приликом израчунавања формуле треба имати на уму период који користимо за израчунавање. Период дивиденде треба да буде сличан периоду тражене стопе приноса.

Дакле, ако узимате у обзир годишње дивиденде, такође морате узети потребну годишњу стопу приноса да бисте одржали интегритет у обрачуну. За израчунавање потребне стопе приноса узећемо у обзир принос од дивиденде (р = Дивиденде / Цена). А то можемо сазнати користећи се историјским подацима. Потребна стопа поврата је минимална стопа коју би инвеститори прихватили.

Употреба формуле модела Гордон Гровтх (Зеро Гровтх)

У овој формули се процењују дивиденде за наредни период. А стопа дисконтовања је потребна стопа поврата, тј. Стопа поврата коју инвеститори прихватају. Постоје разне методе помоћу којих инвеститори и финансијски аналитичари могу сазнати тренутну вредност деоница, али ова формула је најосновнија од свих.

Стога, пре улагања у компанију, сваки инвеститор треба да користи ову формулу како би сазнао тренутну вредност деоница.

Пример прорачуна Гордоновог модела раста (нулти раст)

Узмимо пример за илустрацију формуле модела Гордон Гровтх са нултом стопом раста

Биг Бротхерс Инц. за сваког инвеститора има следеће информације -

• Процењене дивиденде за наредни период - 50.000 УСД
• Потребна стопа поврата - 10%

Сазнајте цену акције.

Коришћењем Стоцк - ПВ са Формулом нултог раста добијамо -

• П = Дивиденда / р
• Или, П = 50.000 УСД / 10% = 500.000 УСД.
• Цена акције би износила 500.000 америчких долара.

Овде треба да приметите да је 500.000 америчких долара укупна тржишна цена акције. И у зависности од броја издатих акција, сазнали бисмо цену по акцији.

У овом случају, рецимо да су преостале акције 50.000.

То значи да би цена акције била = (500.000 / 50.000 УСД) = 10 УСД по акцији.

Гордон Зеро ГровтхКалкулатор

Можете да користите следећи Гордон калкулатор нулте стопе раста

Гордон Зеро ГровтхФормула у Екцелу (са екцел предлошком)

Урадимо сада исти пример горе у Екцелу. Ово је врло једноставно. Треба да наведете два уноса за дивиденду и стопу поврата.

Цену деоница можете лако сазнати у приложеном шаблону.