photosdematures.com

Дефиниција блок трговине

Блоцк Траде су хартије од вредности које инвеститор купује и њима тргује у великим количинама, а таква трговина укључује преговоре са огромним бројем капитала и обвезница којима се тргује између две стране, обично уз помоћ инвестиционог банкара, по одговарајуће договореној цени и ван берзе како би се смањио ефекат на цену хартије од вредности.

Блок трговина подразумева трговање изузетно великим бројем обвезница и капитала двеју страна по цени која је одговарајуће договорена. Много пута инвеститори радије обављају такве послове да би уштедели од смањења цена, јер у том случају о цени може узајамно одлучити продавац. Генерално, укључује минималну количину од 10.000 бројева хартија од вредности, што искључује акције или обвезнице у вредности од 200.000 америчких долара. У практичном свету блок трговина укључује много више од 10.000 акција.

Како функционише блок трговина?

Узмимо пример хеџ фонда који жели да прода 200.000 акција мале компаније која има 20 долара као тренутну тржишну цену. То је трансакција која укључује 4 милиона долара за компанију и која би могла укупно вредети само стотинак милиона. Ако се сада унесе исти као налог јединственог тржишта, онда би то вероватно довело до пада цена. Такође, будући да је величина трансакције велика и да ће постојање тржишта извршити налог по поступно лошијим ценама. Због тога би хеџ посматрао проклизавање по наруџби, а на истом би гомилање шорта обављали и други учесници на тржишту на основу дејства цена. Даље би присилило залихе.

Дакле, да би избегли исто, хеџ фондови углавном узимају помоћ блок-куће где блок-кућа помаже у разбијању велике количине трговине на неку управљиву. Као на пример, у овом случају, 100 мањих блокова може се направити са по 2.000 деоница по цени од 20 долара по акцији. Да би се укупна волатилност тржишта одржала на ниском нивоу, сваки од подељених блокова покреће засебни брокер. Такође, уместо горе наведене опције, било који брокер може да се договори са било којим купцем који може свих 200.000 акција да изведе ван отвореног тржишта путем уговора о купопродаји. Генерално, у овом случају купац је неки други институционални инвеститор, јер је износ капитала који је укључен у ову врсту трансакција висок.

Предности

• То је једно од корисних средстава помоћу којих аналитичари могу проценити где институционални инвеститори одређују цене акција.
• Корисно је у случају спајања или преузимања, јер у том случају понуда захтева „ослобађање тржишта“, па се за то могу видети цене по којима тргује велики блок акција. Ове цене показују да су по којој стопи највећи акционари компаније спремни да продају своје акције у власништву, па се стога, у случају анализе блок-трговања, углавном узимају у обзир мале трговине како би се избегло неслагање података.

Мане

• Блок трговина је тежа од друге врсте трговине јер се брокер-дилер обавезује на цену. За велику количину хартија од вредности, тако да, у случају да постоји било какво неповољно кретање на тржишту, тада брокер-дилер може оседлати огромном количином губитка (у случају да се позиција држи и не продаје). Дакле, бављење активношћу блок трговине може довести до повезивања капитала брокера-дилера. Због тога су брокери-дилери често изложени већем ризику.
• Постоје ситуације у којима добро обавештени менаџери великог новца желе да купе или продају позицију великих деоница одређене акције, што може значити кретање цена у будућности извршавајући супротно од трансакције брокера-дилера. Овим су управитељи новца у неформалној предности, а брокери-дилери ће имати неповољан ризик од избора.

Важне тачке

• Блок трговина мора да се обавља приватно, на пример путем приватног ћаскања, телефона или других електронских средстава. То мора бити трансакција преко страна или посредника директно. Дакле, они се извршавају одвојено од тржишта јавних аукција.
• Ове трговине се углавном обављају преко посредника који су познати као блок-кућа. То су фирме које су се специјализовале за велике занате. Ове фирме су добро упућене у блок трговину и знају како се трговина може пажљиво покренути како не би дошло до нестабилног пада или раста цена акција или обвезница.
• Како је величина таквих трговања огромна у случају капитала и тржишта дуга, појединачни инвеститори ретко тргују блоковима. У практичном свету се ови послови обављају када институционални инвеститори и хеџ фондови купују или продају велику величину или износ акција и обвезница у блок трговини путем посредника као што су инвестиционе банке итд.
• Трговци на тржишту морају бити опрезни док обављају трансакције у случају да се блок трговина врши на отвореном тржишту, као што је у том случају, доћи ће до великих флуктуација у обиму трансакције, а исто може проузроковати утицај на тржиште вредност купљених обвезница или акција. Стога се ови послови углавном одвијају путем посредника, уместо путем инвестиционе банке или хеџ-фондова који нормално купују хартије од вредности, јер би то чинили за мање износе.

Закључак

Блоцк Трговине су велике трговине које обављају институционални инвеститори, а које се прво подељују на мање налоге, а затим извршавају помоћу различитих брокера како би се прикриле праве величине. То су трговине које се могу обављати ван отвореног тржишта и путем приватног уговора о куповини. Може се показати тежим од друге трговине и може изложити брокера-дилера већем ризику. Аналитичарима је корисно да процене где институционални инвеститори одређују цене акција.