photosdematures.com

Како израчунати ЕБИТ?

ЕБИТ је мера профитабилности предузећа. Обрачун ЕБИТ-а врши се одбијањем трошкова продате робе и оперативних трошкова.

• ЕБИТ приказује оперативни профит компаније
• Не одузима трошкове повезане са плаћањем камата или пореза.

ЕБИТ формула

Формула # 1 - Формула биланса успеха

Зарада пре камата и пореза = Приход - Трошак продате робе - Оперативни трошкови

Формула # 2 - Коришћење марже доприноса

Продаја - променљиви трошкови - фиксни трошкови = ЕБИТ

• Продаја - променљива цена је такође позната маржа доприноса

Примери израчунавања ЕБИТ-а корак по корак

Пример # 1

Имамо компанију АБЦ Инц. која има приход од 4.000 УСД, ЦОГС од 1.500 УСД и оперативне трошкове од 200 УСД.

Према томе, ЕБИТ износи 2.300 УСД.

Пример # 2

Имамо следеће податке -

• Продаја 5 милиона долара
• Променљиви трошкови - 12% од продаје,
• Фиксни трошак - 200.000 УСД

Урадимо израчунавање ЕБИТ-а (зараде пре камата и пореза).

Пример # 3

Претпоставимо да постоји пројекат који траје пет година:

• Продаја од 5 милиона долара и раст од 7% по годишњем,
• Маржа доприноса је - 70%, 75%, 77%, 80% и 65% продаје сваке године,
• Фиксни трошак је 125.000 УСД.

Израчунајте ЕБИТ.

Решење:

Пример # 4

Имамо следеће податке

• Финансијска полуга - 1,4 пута
• Капитал (капитал и дуг) - удели у капиталу од по 100 долара, 34000 издатих акција
• Задужнице од 10% од по 10 долара - укупно 8 милиона
• Пореска стопа - 35%. Израчунајте ЕБИТ

Решење:

Обрачун камате и добити:

Финансијска полуга = ЕБИТ / ЕБТ

Камате на позајмице: 80 милиона долара * 10% = 8 милиона долара

Стога је израчунавање ЕБИТ-а следеће,

Финансијска полуга = ЕБИТ / ЕБТ

• 1.4 = ЕБИТ / (ЕБИТ-камата)
• 1.4 (ЕБИТ-камата) = ЕБИТ
• 1,4 ЕБИТ- (8 милиона УСД * 1,4) = ЕБИТ
• 1.4 ЕБИТ-ЕБИТ = 11,2 милиона УСД
• 0,4 ЕБИТ = 11,2 милиона УСД
• ЕБИТ = 11,2 милиона УСД / 0,4

ЕБИТ = 28 милиона долара.

Пример # 5

АБЦ Лимитед мора да изабере алтернативу на којој ће ЕБИТ, ЕПС бити исти за доле наведене алтернативе:

• Капитал од 60 милиона долара по 10 долара и задужница од 12 милиона долара од 40 милиона Ор
• Капитал од 40 милиона долара од по 10 долара, 14% преференцијалног акцијског капитала од 20 милиона долара и 12% задужнице од 40 милиона Рс.

И порез = 35%. Израчунајте ЕБИТ, при којем ће ЕПС бити равнодушан између алтернатива.

Решење:

Алтернатива 1:

ЕПС (Алт-1) = (ЕБИТ-камата) (1-пореска стопа) / број деоница

• = (ЕБИТ- 12% * 40 милиона УСД) (1-0,35) / 6 милиона
• = (ЕБИТ- 4,8 милиона УСД) (0,65) / 6 милиона

Алтернатива 2:

ЕПС (Алт-2) = (ЕБИТ-камата) (1-пореска стопа) - (0,14 * 20 милиона УСД) / број удела у капиталу

• = (ЕБИТ- 12% * 40 милиона УСД) (1-0,35) - (2,8 милиона УСД) / 4,0 милиона
• = (ЕБИТ- 4,8 милиона УСД) (0,65) - (2,8 милиона УСД) / 4,0 милиона

Упоредимо ЕПС на алтернативи 1 са алтернативом 2

• ЕПС (Алт-1) = ЕПС (Алт-2)
• (ЕБИТ- 4,8 милиона УСД) (0,65) / 6 милиона = (ЕБИТ - 4,8 милиона УСД) (0,65) - (2,8 милиона УСД) / 4,0 милиона

Решавајући ову једначину за ЕБИТ, добијамо

ЕБИТ = 17,72308 милиона УСД

Пример # 6

Имамо следеће податке

• Тржишна вредност предузећа: 25 милиона долара
• Трошак капитала (Ке) = 21%
• 15% Вредност дуга = 5,0 милиона УСД по тржишној вредности
• Пореска стопа = 30%.

Израчунајте ЕБИТ.

Решење:

За израчунавање ЕБИТ-а прво ћемо израчунати нето приход на следећи начин,

Вредност предузећа = тржишна вредност капитала + тржишна вредност дуга

• 25 милиона долара = нето приход / ке + 5,0 милиона долара
• Нето приход = (25 милиона - 5,0 милиона долара) * 21%
• Нето приход= 4,2 милиона долара

Стога је израчунавање ЕБИТ-а следеће,

ЕБИТ = Нето приход који се може приписати акционарима / (1- пореска стопа)

• = 4,2 милиона долара / (1-0,3)
• = 4,2 милиона долара / 0,7
• = 6,0 милиона долара

Пример # 7

Имамо следеће податке

• Ниво производње компаније - 10000 јединица
• Допринос по јединици = 30 УСД по јединици
• Оперативни левериџ = 6
• Комбиновани полуга = 24
• Пореска стопа = 30%.

Израчунајте ЕБИТ

Решење:

Финансијска полуга

Комбиновани левериџ = Оперативни левериџ * Финансијски левериџ

• 24 = 6 * Финансијски полуга
• Финансијски левериџ = 4

Укупан допринос = 30 УСД * 10000 јединица = 300 000 УСД

Стога је израчунавање ЕБИТ-а следеће,

Оперативни левериџ = Допринос / ЕБИТ

• 6 = 300.000 УСД / ЕБИТ
• ЕБИТ = 300.000 УСД / 6
• ЕБИТ = 50.000 УСД

Пример # 8

Добили смо следећи скуп података

• Оперативни левериџ - 14
• Комбинована полуга - 28
• Фиксни трошкови - (без камата) - 2,04 милиона долара
• Продаја - 30 милиона долара
• Задужнице од 12% - 21,25 милиона долара
• Пореска стопа = 30%.

Израчунајте ЕБИТ

Решење:

Финансијска полуга

Комбиновани левериџ = Оперативни левериџ * Финансијски левериџ

• 28 = 14 * Финансијска полуга
• Финансијски левериџ = 2

Допринос

Оперативни левериџ = Допринос / ЕБИТ

• 14 = Допринос / Допринос - Фиксни трошак
• 14 = Допринос / Допринос - 2,04 милиона долара
• 14 Допринос - 28,56 милиона долара = Допринос
• Допринос = 28,56 милиона УСД / 13
• Допринос = 2,196923 милиона

Стога је израчунавање ЕБИТ-а следеће,