photosdematures.com

Шта је анализа биланса стања?

Анализа биланса стања је анализа имовине, обавеза и власничког капитала предузећа од стране различитих заинтересованих страна у сврху добијања исправног финансијског положаја предузећа у одређеном тренутку.

То је комплетна анализа ставки у билансу стања у различитим временским интервалима, на пример квартално, годишње, а користе је акционари, инвеститори и институције да би разумели детаљан финансијски положај компаније. Следећа анализа биланса стања даје преглед најчешће коришћених од стране инвеститора и финансијских аналитичара за анализу предузећа. Немогуће је пружити комплетан сет анализе који се бави сваком варијацијом у свакој ситуацији, јер постоје хиљаде променљивих.

У овом чланку смо нашу анализу поделили на два дела -

• # 1 -Анализа имовине
• # 2 - Анализа обавеза

Размотримо детаљно сваку од њих -

# 1 - Како направити анализу активе у билансу стања?

Средства укључују основна средства или дуготрајна средства и обртна средства.

А) дугорочна имовина

Дуготрајна имовина укључује ставке основних средстава попут постројења и опреме (ОЗО). Анализе основних средстава укључују не само израчунавање потенцијала зараде имовине и њену употребу, већ и израчунавање њеног корисног века употребе. Ефикасност основних средстава може се анализирати израчунавањем коефицијента обрта основних средстава.

Однос промета фиксне имовине

Овај однос је значајнији за прерађивачку индустрију у поређењу са осталим индустријама, јер се у производном концерну врши значајна куповина некретнина, постројења и опреме да би се добила потребна производња.

Формула односа промета фиксне имовине -

Где,

• Нето продаја је продаја умањена за повраћај и попусте
• А просечна основна средства = (отварање основних средстава + затварање основних средстава) / 2

На пример, Трицот Инц. је за финансијску годину 2018.-19 пријавио продају у износу од 400.000 америчких долара, а од ове враћене продаје је 4.000 америчких долара. Такође, пријавила је укупну имовину, постројења и опрему (ППЕ) на дан 31. марта 2019. године као 200 000 УСД. Стање ППЕ на дан 1. априла 2018. износило је 160 000 УСД.

• Сада је нето продаја = 400.000 - 40.000 америчких долара = 360.000 америчких долара
• Просечна основна средства = (160.000 УСД + 200.000 УСД) / 2 = 180.000 УСД

Дакле, однос промета фиксне имовине биће -

Овај однос одражава колико ефикасно менаџмент предузећа користи своја значајна основна средства у стварању прихода предузећа. Што је већи однос, већа је ефикасност основних средстава.

Б) Текућа имовина

Текућа имовина је таква имовина која ће вероватно бити претворена у готовину у року од годину дана. Текућа имовина укључује готовину, потраживања и залихе.

Односи који помажу у анализи обртних средстава су

Тренутни однос

Коефицијент ликвидности мери способност компаније да отплати своје краткорочне дугове.

Формула за тренутни однос је:

Где

• Текућа имовина = Новац и готовински еквиваленти + Залихе + Потраживања + остала имовина која се може претворити у готовину у року од годину дана;
• Текуће обавезе = Обвезе према рачуну + краткорочни дуг + текући део дугорочног дуга

Брз однос

То је коефицијент ликвидности који мери краткорочну ликвидносну позицију предузећа израчунавањем способности предузећа да исплати своје текуће обавезе коришћењем својих најликвиднијих средстава.

Формула брзог односа

• Где, брза имовина = Новац и готовински еквиваленти + Потраживања + остала краткорочна имовина
• Текуће обавезе = Обвезе према рачуну + краткорочни дуг + текући део дугорочног дуга

Пример: Мицрософт Инц. је производни концерн који је у билансу стања пријавио следеће ставке:

Сада су укупна обртна средства = 10.000 УСД + 6.000 УСД + 11.000 УСД + 3.000 УСД = 30.000 УСД

• Брза средства = 10.000 УСД + 11.000 УСД = 21.000 УСД
• Укупне текуће обавезе = 8.000 УСД + 7.000 УСД = 15.000 УСД
• Према томе, тренутни однос = 30.000 УСД / 15.000 УСД = 2: 1

Дакле, Куицк Ратио ће бити -

Брзи однос = 21.000 УСД / 15.000 УСД = 1.4: 1

Ц) Готовина

Инвеститоре више привлачи компанија која у свом билансу има пуно готовине, јер готовина нуди сигурност инвеститорима, јер се може користити у тешким временима. Повећавање готовине из године у годину је добар знак, али смањење готовине може се сматрати знаком невоље. Али ако се много новца задржава дуги низ година, инвеститори би требало да виде зашто га управа не ставља у употребу. Разлози за одржавање значајног износа као готовине укључују незаинтересованост управе за могућности улагања, или су можда кратковидни, па не знају како да искористе готовину. Чак и анализу новчаног тока компанија ради да би утврдила извор генерисања готовине и његову примену.

Д) Залихе

Залихе су готова роба коју је компанија акумулирала за продају својим купцима. Инвеститор ће видети колико новца компанија веже у свом инвентару. Да би анализирала залихе, компанија израчунава свој однос промета залихама, који се израчунава на следећи начин:

Однос промета залиха = Цена продате робе / Просечан залиха

Где,

• Трошкови продате робе = отварање залиха + куповина - затварање залиха
• Просечан инвентар = (Почетни инвентар + Завршни инвентар) / 2

Овај однос израчунава колико се брзо залихе претварају у продају. Већи однос залиха показује да компанија брзо продаје робу и обрнуто.

Е) Потраживања

Потраживања је новац који дугују дужници фирме. Анализирајући потраживања, компанија анализира брзину прикупљања износа од дужника.

За ово предузеће израчунава однос промета потраживања, који се израчунава на следећи начин:

Однос промета потраживања = Нето продаја кредита / Просечна потраживања

Где,

• Нето продаја кредита = Продаја - Поврат продаје - попусти
• Просечно потраживање = (Отварање потраживања + затварање потраживања) / 2

Овај однос израчунава колико пута компанија наплати просечна потраживања током датог периода. Што је већи однос већи је ефикасност предузећа да наплати своје дужнике.

# 2 - Како направити анализу обавеза на билансу стања?

Обавезе укључују текуће и дугорочне обавезе. Текуће обавезе су обавезе предузећа које треба платити у року од годину дана, док су дугорочне обавезе које се морају платити након годину дана.

А) Текуће обавезе

То се може постићи односом дуга и капитала. Формула за исти је:

• Где су дугорочни дугови = дугови које треба отплатити након годину дана
• Акцијски капитал = Акцијски капитал + приоритетни акцијски капитал + акумулирана добит

На пример, Маниа Инц. има свој акцијски капитал у износу од 100.000 УСД. Њене резерве и суфицит износе 20.000 УСД, а дугорочни дугови 150.000 УСД

Према томе, однос дуга и капитала = 150.000 УСД / (100.000 УСД + 20.000 УСД) = 1.25:

Овај однос мери удео дужничког фонда у односу на капитал. Помаже у познавању релативне тежине дугова и капитала.

Б) Текуће обавезе

Текуће обавезе се такође могу анализирати уз помоћ тренутног и брзог односа. Оба показатеља разматрана су горе у одељку текуће имовине.

В) Капитал

Износ капитала који су уложили акционари представља капитал и назива се и акционарским капиталом. Капитал се израчунава одузимањем укупних обавеза од укупне активе

Постоје различити начини на које се капитал може анализирати.

РОЕ

Поврат на капитал важна одредница која тој компанији показује како компанија управља капиталом акционара. Што је већи РОЕ, то је боље за акционаре. Израчунава се дељењем нето добити са акционарским капиталом.

На пример, КСИЗ је прошле године имао нето приход од 20 милиона долара, а капитал прошле године од 40 милиона долара.

РОЕ = 20.000.000 УСД / 40.000.000 УСД = 50%

То показује да је КСИЗ остварио профит од 0,50 УСД за сваки $ 1 капитала акционара са РОЕ од 50%.

Дуга према капиталу

Други однос који помаже у анализи капитала је однос дуга и капитала. Исто се објашњава у случају дугорочних обавеза када Маниа Инц има однос дуга и капитала од 1,25. Предузеће има већи однос дуга и капитала, јер је дуг предузећа већи од капитала. Нижи однос дуга и капитала подразумева већу финансијску стабилност. Предузећа која имају већи однос дуга и капитала, као у овом примеру, сматрају се ризичнијим за инвеститоре и повериоце компаније.