photosdematures.com

Шта су готовина и готовински еквиваленти?

Новац и новчани еквиваленти који се обично налазе као ставка на врху билансне активе су они скупови средстава која су краткорочна и високо ликвидна улагања која се лако могу претворити у готовину и која су подложна ниском ризику од промене цене. Примери који се састоје од готовине и папирног новца, државних записа САД-а, недепонованих рачуна, средстава на тржишту новца итд.

Када компанија не користи готовинско стање, може уложити готовину у ликвидне (лако продате) хартије од вредности са врло малим ризиком, тако да може остварити приход од камата. Стога се понекад називају врло ликвидне хартије од вредности еквивалент у новцу.

Списак готовине и готовинских еквивалената

• Готовински еквиваленти су хартије од вредности (нпр. Амерички трезорски записи) које имају рок краћи од 90 дана.
• Деонице (капиталне инвестиције) овде нису укључене, јер цене акција свакодневно варирају и могу довести до значајног ризика.
• Пожељне акције могу се укључити у року од три месеца од датума откупа.

По чему се готовински еквиваленти разликују од инвестиција?

• Новчани еквиваленти могу се разликовати од краткорочних инвестиција у закуп. Готовински еквиваленти имају рок доспећа краћи од 3 месеца, док краткорочне инвестиције доспевају у року од 12 месеци.
• Исто тако, дугорочна улагања имају рок доспећа дужи од 12 месеци и нису класификовани као готовински еквиваленти.

Зашто фирме држе готовину?

Постоје различити разлози због којих фирма можда жели да задржи разумне нивое ХГК.

# 1 - Општа оперативна стратегија

Већина компанија покушава да задржи малу количину готовине у поређењу са укупним прометом. Важно је да компанија има довољно готовине за обављање свакодневног пословања без повременог трчања у банку. Погледајмо пример Процтера и Гамблеа -

извор: Иахоо Финанце

• ПГ Цасх = 8,558 милијарди долара
• Укупна имовина ПГ = 144.266 милијарди долара
• Готовина као% укупне активе = 8.558 / 144.266 ~ 6%
• Укупна продаја ПГ у 2014. години = 83.062 УСД
• Готовина као% од укупне продаје = 8.558 / 83.062 ~ 10.3%

# 2 - Стратегија спекулативне аквизиције

Друга мисао би могла бити гомилање новца за шпекулативну или планирану аквизицију. Ако приметимо Апплеов пример, стећи ћемо неке увиде о истом.

извор: Иахоо Финанце

• Аппле Инц Цасх = 13,844 милијарде долара
• Укупна имовина Аппле Инц-а = 231,839 милијарди долара
• Готовина као% укупне активе = 13.844 / 231.839 ~ 6%
• Укупна продаја компаније Аппле Инц у 2014. години = 182.795 УСД
• Готовина као% од укупне продаје = 13.844 / 182.795 ~ 7,5%

Иако видимо да овде у вези са Готовином нема ништа превише узбудљиво, ако пажљиво погледамо све инвестиције, приметићемо да Аппле Инц има огромну гомилу 13.844 милијарде долара (готовина и готовински еквивалент) + 11.233 милијарде долара (краткорочне инвестиције) + 130.162 долара милијарде (дугорочне инвестиције) = 155,2 милијарде долара. Да ли је ово за погодан циљ стицања?

# 3 - Нема доброг разлога

Неке компаније могу имати високу готовину без добрих разлога. Можда управа још није смислила најбољи начин за распоређивање готовине. У овом случају, једна од стратегија могла би да буде повраћај акционара откупом акција.

У другом случају, где постоји огромна гомила новца за капитално интензивна предузећа, то би подразумевало улагање у велики пројекат или машину.

Пример готовине и готовинских еквивалената компаније Цолгате

Овде можете да преузмете Цолгате-ов 10К извештај

Узмимо пример Цолгате-а. Овде ћемо одговорити на неколико брзих питања о Цолгате’с Цасх-у да бисмо даље савладали овај концепт.

Где се налази Цолгате’с ЦЦЕ?

Цолгате-ов ЦЦЕ се налази у билансу стања.

Колико ЦЦЕ Цолгате има у 2013. и 2014. години?

Цолгате има 0,962 милијарде УСД и 1,089 милијарди УСД ЦЦЕ у 2013., односно 2014.

Да ли је ово велика или мала количина у поређењу са укупном продајом?

• Цолгате’с Цасх (2014) = 1,089 милијарди долара
• Укупна продаја компаније Цолгате у 2014. години износи 17.277 милијарди долара
• % Готовине у укупној продаји (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3% 

• Цолгате’с Цасх (2013) = 0,962 милијарде долара
• Укупна продаја компаније Цолгате у 2013. години = 17.420 УСД
• Новац као% укупне продаје (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Ако ово упоредимо са ПГ (Процтор и Гамбле) о коме је раније било речи, то је у складу. Изгледа да је 6% нормално (ни мало ни велико)

Да ли мислите да Цолгате планира да користи овај новац за аквизицију?

Готовина за Цолгате је око (што није превише високо) ~ 6%. Такође, ако погледамо краткорочне и дугорочне инвестиције Цолгате-а, оне готово и не постоје. Највероватније, одозго можемо закључити да Цолгате не жели да следи неку већу стратегију стицања. Такође имајте на уму да готовина и новчани еквиваленти побољшавају тренутни однос.

Како Цолгате ово дефинише у рачуноводственим политикама?

Цолгате дефинише готовину према доле наведеном.

Шта даље?

Ово је био водич за готовину и готовинске еквиваленте, њену дефиницију и основе. Овде ћемо разговарати о листи готовине и готовинских еквивалената, примерима Цолгате-а, П&Г-а и Аппле-а, као и главна 3 разлога због којих компаније држе готовину. Ако сте сазнали нешто ново или сте уживали у посту, оставите коментар испод. Јавите ми шта мислите. Пуно хвала и чувајте се. Срећно учење!

Корисни постови

• Еквивалент у новцу
• Формула односа готовине
• Примери потраживања
• Акционарски финансијски извештаји
<