photosdematures.com

Дефиниција управљања ризиком робе

Робни ризик је ризик са којим се предузеће суочава услед промене цене и других услова робе са променом времена, а управљање таквим ризиком назива се управљање робним ризиком које укључује различите стратегије попут заштите од робе путем уговора о шпедицији, фјучерса уговор, уговор о опцијама.

Који су сектори изложени робном ризику?

• Обично, произвођачи следећих сектора су најизложенији паду цена, што значи да добијају мање прихода од роба које производе.
  • Сектор рударства и минерала попут злата, челика, угља итд
  • Пољопривредни сектор попут пшенице, памука, шећера итд
  • Енергетски сектори попут нафте, гаса, електричне енергије итд.
• Потрошачи робе попут авио-компанија, транспортних компанија, одеће и произвођача хране првенствено су изложени расту цена, што ће повећати трошкове роба које производе.
• Извозници / увозници суочити се са ризиком због временског кашњења између наруџбе и пријема робе и колебања размене.
• У компанији се таквим ризицима треба на одговарајући начин управљати како би се могли усредсредити на своје основне операције без излагања предузећа непотребним ризицима.

Које су врсте робног ризика?

Ризик у коме се робни играч може широко сврстати у следеће 4 категорије.

• Цена Ризик: Због неповољног кретања цена роба одређених макроекономским факторима.
• Количински ризик: Овај ризик настаје услед промена у доступности робе.
• Ризик трошкова: Настаје због неповољног кретања цена робе које утичу на трошкове пословања.
• Регулаторни ризик: Настаје услед промена закона и прописа који утичу на цене или расположивост роба.

Кренимо сада да разумемо како мерити робни ризик.

Методе мерења робног ризика

Мерење ризика захтева структурирани приступ у свим стратешким пословним јединицама (СБУ), као што су производња, служба за набавке, служба за маркетинг, одељење за ризнице. С обзиром на врсту робног ризика, многе организације не само да ће бити изложене основном робном ризику с којим послују, већ могу имати додатне изложености у оквиру посла.

На пример, робни производи попут челика су очигледно изложени кретању цена челика, међутим, промене у руди гвожђа, угљу, нафти и природном гасу такође утичу на профитабилност и новчани ток. Поред тога, ако се догоди било какав увоз или извоз, кретање валута такође има утицаја на профитабилност / новчани ток.

Анализа осетљивости

Анализа осетљивости врши се избором произвољних кретања цена робе или заснивањем кретања цена робе у прошлости.

На пример, Рудник бакра израчунава ризик на основу тога колико ће изгубити или добити на основу кретања цена бакра надоле или нагоре и сродних сировина за производњу бакра.

Коришћена валута - ИНР (индијска рупија)

У случају да су робе рођене у страној валути, ризик се израчунава узимајући комбиновани резултат кретања цена валуте и робе.

Портфолио приступ

У портфељном приступу, компанија анализира робни ризик заједно са детаљнијом анализом потенцијалног утицаја на финансијске и оперативне активности.

На пример, Организација која је изложена променама цена сирове нафте поред тестирања сценарија промена цена сирове нафте такође анализира потенцијални утицај било које од ових променљивих на доступност сирове нафте, промене у политичким политикама и утицај на оперативне активности.

У портфељном приступу, ризик се израчунава коришћењем стрес тестирања за сваку променљиву и комбинацију променљивих.

Вредност у ризику

Неке организације, посебно финансијске институције, користе приступ вероватноћи када спроводе анализу осетљивости познату као „Вредност у ризику“. Ово поред анализе осетљивости на промене о ценама о којима је раније било речи, компаније анализирају вероватноћу догађаја.

Сходно томе, анализа осетљивости се примењује користећи прошлу историју цена и примењује се на тренутну изложеност како би се моделирао потенцијални утицај кретања цена робе на њену изложеност.

На пример: У случају ризичне вредности, анализа осетљивости челичне компаније може се анализирати на основу цена челика и руде гвожђа у протекле две године, с обзиром на квантификовано кретање цена робе, може бити 99% уверено да неће доживети губитак више од одређеног износа.

Надам се да сада разумете шта су ризици и како израчунати робне ризике. Кренимо напред да бисмо разумели Стратегије управљања ризиком за робе.

Стратегије управљања робним ризиком

Најприкладнији начин управљања ризиком зависи од организације до организације и зависи од следећих фактора

• Процес производње
• Стратегије које је компанија усвојила у маркетингу
• Време продаје и куповине
• Производи за хеџинг доступни на тржишту

Велике компаније са већим робним ризицима често ће именовати финансијске институције или консултанте за управљање ризиком који ће управљати ризицима путем инструмената финансијског тржишта.

Сада ћу разговарати о стратегијама управљања ризиком из два угла

1. Произвођачи робе
2. Купци робе

Стратегије управљања робним ризиком за произвођаче

Управљање стратешким ризиком

# 1 - Диверзификација:

У случају диверзификације, произвођач генерално ротира своју производњу (било ротацијом кроз различите производе, било ротацијом производног погона истог производа) како би управљао ризиком цена или ризиком трошкова повезаним са производњом. Прихватајући диверзификацију, произвођачи би требало да осигурају да алтернативни производи не буду изложени истом ценовном ризику.

Пример диверзификације: У случају пољопривредног пословања, ротација усева за производњу различитих производа може у великој мери смањити велики губитак због нестабилности цена.

Док усвајају диверзификацију, произвођачи могу претрпети значајне трошкове у виду смањене ефикасности и изгубљене економије обима док се ресурси преусмеравају на другу операцију.

# 2 - Флексибилност:

То је део стратегије диверзификације. Флексибилно пословање је оно које има могућност промене у складу са тржишним условима или догађајима који могу имати негативан утицај на пословање.

Пример флексибилности: Челична компанија у сценарију пада цена може, уместо да производи челик помоћу угља, користити нискотарифни прах који има исти ефекат по нижој цени. Ова флексибилност утиче на побољшање финансијских перформанси.

Управљање ризиком цена

# 1 - Аранжман за удруживање цена: У овој роби се колективно продаје задрузи или маркетиншком одбору, који одређује цену робе на основу низа фактора који резултирају просечном ценом за све оне у групи.

# 2 - Складиштење: У временима када постоји повећана производња која је резултирала смањеном продајном ценом, неки произвођачи могу складиштити производњу док се не постигне повољна цена. Међутим, када се ово разматра, морају се узети у обзир трошкови складиштења, трошкови камата, осигурање и трошкови кварења.

# 3 - Уговори о производњи: У случају уговора о производњи, произвођач и купац склапају уговор који обично покрива цену, квалитет и испоручену количину. У овом случају купац обично задржава власништво над производним процесом(Ово је најраспрострањеније у случају живих залиха).

Стратегије управљања робним ризиком за купце

Следе најчешће методе управљања ризиком од цена робе за посао куповине робе.

# 1 - Преговори са добављачима: Овај купац се обраћа добављачима ради алтернативног плана цена. Могу смањити цене код повећаних количина куповине или понудити алтернативе или могу предложити промену процеса ланца снабдевања

# 2 - Алтернативни извор: У овом купцу одредите алтернативног произвођача за добијање истог производа или се обратите другом произвођачу за замене у производном процесу. Компаније углавном имају успостављене стратегије за преиспитивање употребе робе у предузећу у складу са ризиком.

# 3 - Преглед производног процеса: У овој компанији обично редовно преиспитују употребу роба у производном процесу са циљем да промене комбинацију производа како би надокнадили раст цена робе.

Пример: Произвођачи прехрамбених производа непрекидно траже побољшања у производу користећи мање скупље или испарљивије уносе као што су шећер или пшеница.

Сада када разумемо како управљати робним ризицима из перспективе произвођача и купца, идемо даље да видимо који су то различити инструменти финансијског тржишта за управљање робним ризицима.

Инструменти финансијског тржишта за управљање робним ризиком

# 1 - Термински уговори:

Термински уговор је једноставно уговор двеју страна о куповини или продаји средства у одређено будуће време по цени која је данас договорена.

У овом случају се ризиком од промена цена избегава закључавањем цена.

Пример терминског уговора: Компанија „А“ и компанија „Б“ 1. октобра 2016. године закључују уговор којим компанија „А“ продаје 1000 тона пшенице компанији „Б“ по ИНР 4000 / тони 1. јануара 2017. У овом случају, која год да је цена на 1. јануара 2017. године, „А“ мора да прода „Б“ 1000 тона по ИНР 4000 / тони.

# 2 - Фјучерс уговор:

У једноставном смислу, фјучерси и термински послови су у основи исти, осим што се футурес уговор одвија на футурес берзама, које делују као тржиште између купаца и продаваца. Уговори се преговарају на фјучерс берзама, које делују као тржиште између купаца и продаваца. Каже се да купац уговора припада носиоцу позиције, а продавац да је носилац кратке позиције. Како обе стране ризикују да се друга страна удаљи ако им цена крене наопако, уговор може укључивати обе стране да положе маргину вредности уговора код узајамно поуздане треће стране.

Такође, погледајте Футурес вс Форвардс

# 3 - Робне опције:

У случају робних опција, компанија купује или продаје робу на основу споразума који даје право, а не обавезу предузимања трансакција на договорени будући датум.

Пример робних опција: Брокер „А“ је 1. јануара 2017. године написао уговор о продаји 1 лак тона челика компанији „Б“ по цени од 30 000 ИНР / тони по цени од 5 Рс по тони. У овом случају, компанија „Б“ може да користи опцију ако је цена челика већа од 30 000 ИНР / тону и може да одбије куповину од „А“ ако је цена мања од 30 000 ИНР / тону.