photosdematures.com

Шта су операције на отвореном тржишту?

Ан Операција на отвореном тржишту или ОМО је само активност коју централна банка обавља ради давања или одузимања ликвидности финансијској институцији или групи финансијских институција и циљ ОМО није само јачање статуса ликвидности комерцијалних банака већ и преузимање вишка ликвидности од њих .

Кораци пословања на отвореном тржишту

Централна банка предузима било који од следећа два главна корака заснована на економским условима познатим под називом Операције на отвореном тржишту:

1. Куповина државних обвезница од банака
2. Продаја државних обвезница банкама

Размотримо детаљно сваки корак операција на отвореном тржишту:

# 1 - Куповина државних обвезница од банака

Када централна банка државе купује државне обвезнице, економија је обично у фази рецесијског јаза, а незапосленост представља велики проблем.

Када централна банка купује државне обвезнице, она повећава новчану масу у економији. Повећана новчана маса смањује каматне стопе. Смањене каматне стопе доводе до повећања потрошње и инвестиционе потрошње и отуда расте агрегатна тражња. Повећана агрегатна тражња доводи до повећања реалног БДП-а.

Дакле, куповина државних обвезница од банака повећава стварни БДП привреде, па се овај метод назива и експанзивна монетарна политика.

# 2 - Продаја државних обвезница банкама

Централне банке продају државне обвезнице банкама када се економија суочава са инфлацијом. Централна банка покушава да контролише инфлацију продајом државних обвезница банкама.

Када централне банке продају државне обвезнице, она исисава вишак новца из привреде. То узрокује смањење новчане масе. Смањена новчана маса доводи до повећања каматних стопа. Повећана каматна стопа доводи до пада потрошње и инвестиционе потрошње, а самим тим и пада агрегатне тражње. Смањење агрегатне тражње доводи до пада реалног БДП-а.

Дакле, продаја државних обвезница банкама смањује стварни БДП економије, па се овај метод назива и контракционарном монетарном политиком.

Врсте операција на отвореном тржишту

Постоје две врсте операција на отвореном тржишту:

# 1 - Сталне операције на отвореном тржишту

Ово је укључено у директну куповину и продају државних хартија од вредности. За такву операцију се узима да има дугорочне користи попут инфлације, незапослености, прилагођавања тренду валуте у оптицају итд.

# 2 - Привремене операције на отвореном тржишту

То се обично ради за обавезне резерве које су привремене природе или за краткорочни новац. Таква операција се врши користећи репо или обрнути репо. Репо је уговор којим трговински пулт купује хартију од централне банке уз обећање да ће је продати касније. Такође се може сматрати краткорочним колатералним зајмом централне банке са разликом у набавној цени и продајној цени као каматној стопи на хартије од вредности. Под обрнутим репоом, трговачки сто продаје хартију од вредности централној банци уз договор о куповини на будући датум. Репозити преко ноћи и обрнути репо се користе за такве привремене операције на отвореном тржишту.

Примери пословања на отвореном тржишту

Хајде да разумемо примере пословања на отвореном тржишту уз помоћ још једног примера:

• Банка Федералних резерви (Централна банка Сједињених Држава) купила је 175 милиона долара МБС од банака чији су оснивачи Фанние Мае, Фреддие Мац и Федерал Хоме Лоан Банкс. Између јануара 2009. и августа 2010. године, такође је купио 1,25 билиона долара у МБС за које су гарантовали Фанние, Фреддие и Гинние Мае. Између марта 2009. и октобра 2009. године купила је 300 милијарди долара дугорочних државних записа од банака чланица.
• Како су Федови краткорочни трезорски записи сазревали, приход је користио за куповину дугорочних државних записа да би смањио каматне стопе. Наставила је да купује МБС приходом од МБС-а који је доспео.

Предности и економски циљеви пословања на отвореном тржишту

# 1 - Циљање инфлације и каматних стопа

• Главни циљ ових операција су каматне стопе и инфлација. Централна централна банка покушава да одржи инфлацију на одређеном нивоу, тако да економија земље расте стабилним и стабилним темпом. Ово узима централна банка која је уско повезана са каматним стопама. Када централна банка нуди хартије од вредности и државне обвезнице другим банкама и јавности, то такође утиче на понуду и потражњу кредита.
• Купци обвезница новац са свог рачуна депонују на рачун централне банке, смањујући тако сопствене резерве. Када комерцијалне банке купују такве хартије од вредности, имаће мање новца за позајмљивање широј јавности, смањујући тако њихов капацитет за стварање кредита. Тиме утиче на понуду кредита.
• Када централна банка продаје хартије од вредности, долази до смањења цене обвезница и пошто су цене обвезница и каматне стопе обрнуто повезане, камате расту. Како каматне стопе расту, смањује се потражња за кредитима.
• Са смањењем понуде и потражње за кредитима због мање резерве и високих каматних стопа, потрошња се смањује и смањује инфлација.
• Када централна банка купи хартије од вредности, циклус се преокреће, инфлација расте и камате се смањују.

# 2 - Циљање понуде новца

• Централна банка може циљати и контролисати новчану масу у економији. Централна банка покушава да одржи адекватну ликвидност у банкарском систему када осећа да је висока ликвидност покушава да усиса вишак ликвидности продајом обвезница и обрнуто.
• На пример. Индијска резервна банка је 21. јуна 2018. и 19. јула 2018. спровела две аукције куповине Операција отвореног тржишта (ОМО) од по 10000 круна, да би одржала трајну ликвидност.
• То се може учинити ради провере вредности валуте у односу на фиат валуте и друге стране валуте.

Закључак

Операције на отвореном тржишту су средство монетарне политике централне банке за одржавање инфлације, каматних стопа, новчане масе и ликвидности у економији. Централна банка може да купује или продаје хартије од вредности под таквим операцијама у зависности од економских услова. Трајне мере се генерално предузимају ради краткорочног усмеравања инфлације и каматних стопа, док се привремене мере обично предузимају ради провере ликвидности у систему за краткорочно трајање. Зависно од тога да ли шира јавност купује или продаје хартије од вредности, то утиче на ширу јавност и пословне куће, јер зајмови могу бити скупљи или јефтинији.