photosdematures.com

Шта је НОПАТ?

НОПАТ или нето оперативна добит након опорезивања је мера профитабилности у којој се израчунава добит компаније искључујући ефекат полуге претпостављајући да компанија нема никакав дуг у свом капиталу, а заузврат занемарује исплате камата и пореску предност коју компаније добити издавањем дуга у њиховом капиталу.

У основи се узима у обзир ЕБИТ (Зарада пре камата и пореза), а затим одбија прилагодљиви износ пореза. На пример, рецимо да је ЕБИТ 40.000 УСД, а подесиви порез 8.000 УСД. Тада би нето оперативна добит након опорезивања била = (40.000 - 8.000) америчких долара = 32.000 америчких долара.

НОПАТ Формула

Формула за нето оперативни добитак након опорезивања мери учинак предузећа из основних активности након узимања у обзир важећих пореза и израчунава се множењем стопе један минус пореза са оперативним приходом предузећа.

Математички, нето оперативни профит након опорезивања приказан као доле,

Формула нето оперативне добити након опорезивања позната је и као нето оперативна добит умањена за порезе (НОПЛАТ). Треба напоменути да формула за НОПАТ не укључује једнократне губитке или трошкове. Као такав, представља добар приказ оперативне профитабилности предузећа.

Кораци за израчунавање НОПАТ-а

Корак 1: Прво, ЕБИТ предузећа одређује се на основу информација доступних у билансу успеха. ЕБИТ се израчунава одбијањем трошкова продате робе и оперативних трошкова од укупног прихода предузећа.

ЕБИТ = Укупан приход - Трошкови продате робе - Оперативни трошкови

Корак 2:Сада се пореска стопа предузећа бележи из годишњег извештаја компаније. Затим се порезно прилагођена вредност израчунава одузимањем пореске стопе од једне, тј. (1 - пореска стопа).

Корак 3:Коначно, формула за нето оперативну добит након опорезивања изведена је множењем ЕБИТ-а са вредношћу израчунатом у кораку 2, као што је горе приказано.

Примери НОПАТ-а

Погледајмо неколико једноставних до напредних примера да бисмо то боље разумели.

Овај НОПАТ образац за Екцел Формулу можете преузети овде - НОПАТ Формула Екцел Предложак

Пример # 1

Размотримо пример за израчунавање НОПАТ-а за компанију која се зове ПКР Лтд, а која се бави производњом прилагођених ролера за професионалне и аматерске клизаче. На крају финансијске године, компанија је остварила 150.000 америчких долара укупног прихода заједно са следећим трошковима.

Сада се оперативни приход или ЕБИТ компаније може израчунати као,

• ЕБИТ = 150.000 - 70.000 - 25.000 УСД
• = $55,000

Стога се може израчунати као,

• НОПАТ = 55.000 УСД * (1 - 20%)

Према томе, НОПАТ компаније ПКР Лтд износи 44.000 УСД за дату финансијску годину.

Пример # 2

Узмимо стварни пример годишњег извештаја компаније Аппле Инц. за 2016., 2017. и 2018. Израчунајте НОПАТ за компанију Аппле Инц. на основу следећих доступних информација:

ЕБИТ

Сада се ЕБИТ компаније Аппле Инц. може израчунати као,

ЕБИТ (у милионима) = Нето продаја-Трошкови продаје - Трошкови истраживања и развоја - Продаја, општи и административни трошкови

ЕБИТ за 24. септембар 2016

• =$2,15,639 – $1,31,376 – $10,045 – $14,194
• =$60,024

ЕБИТ за 30. септембар 2017

• =$2,29,234 – $1,41,048 – $11,581 – $15,261
• =$61,344

ЕБИТ за 29. септембар 2018

• = $265,595 -$163,756 -$14,236 – $16,705
• = $70,898

Сада је израчун НОПАТ-а компаније Аппле Инц. за 24. септембар 2016. године следећи,

Израчун НОПАТ-а за 24. септембар 2016

• НОПАТ Формула = 45.687 УСД * (1 - 35,00%)
• = $39,016

Калкулација за 30. септембар 2017

• НОПАТ = 61.344 УСД * (1 - 35,00%)
• = $39,874

Израчун НОПАТ-а за 29. септембар 2018

• НОПАТ = 70.898 УСД * (1 - 24,50%)
• = $53,527.99 ~ $53,528

Стога је НОПАТ компаније Аппле Инц. износио 53.528 милиона долара за финансијску годину која се завршила 29. септембра 2018.

Нестле НОПАТ калкулација

Погледајмо Извештај о приходу компаније Нестле

Консолидовани биланс успеха за годину која се завршила 31. децембра 2014. и 2015

извор: Нестлеов годишњи извештај

Сада имамо нето приход (добитак за годину), а такође и ЕБИТ (оперативни профит). Али да бисмо добили прилагођену пореску стопу, морамо да израчунамо стопу.

Како се пореска стопа не помиње, израчунаћемо стопу -

Користећи ову пореску стопу, израчунаћемо нето оперативну добит након опорезивања за обе године.

То је начин на који бисте требали узети у обзир информације о билансу успеха, а затим израчунати НОПАТ из ЕБИТ-а и прилагођене пореске стопе.

Израчунавање нето оперативне добити након опорезивања за Цолгате

Израчунајмо сада нето оперативну добит након пореза за Цолгате. Испод је Извештај о приходу компаније Цолгате.

извор: Цолгате СЕЦ Филингс

• Напомињемо да је ЕБИТ Цолгате-а у 2016. години износио 3.837 милиона долара

Горе наведени ЕБИТ садржи готовинске ставке попут амортизације, трошкова реструктурирања итд. Међутим, непоновљиве ставке попут трошкова реструктурирања морају се прилагодити за израчунавање НОПАТ-а.

Испод је снимак Цолгате-ових трошкова реструктурирања из његових 10К пријава.

• Накнаде за реструктурирање компаније Цолгате у 2016. години износиле су 228 милиона долара

Прилагођени ЕБИТ = ЕБИТ + реструктурирање трошкова

• Прилагођени ЕБИТ (2016) = 3.837 милиона долара + 228 милиона долара = 4.065 милиона долара

Израчунајмо сада пореску стопу потребну за израчунавање НОПАТ-а.

Ефективне пореске стопе можемо директно израчунати из биланса успеха.

извор: Цолгате СЕЦ Филингс

Ефективна пореска стопа = Резервисање за порез на доходак / доходак пре опорезивања дохотка

• Ефективна пореска стопа (2016) = 1.152 УСД / 3.738 УСД = 30,82%

НОПАТ формула = прилагођени ЕБИТ к (1-пореска стопа)

• НОПАТ (2016) = 4.065 милиона долара к (1-0.3082) = 2.812 милиона долара

Калкулатор

Можете користити следећи калкулатор.

Релевантност и употреба

Формула нето оперативне добити након опорезивања у основи је метрика профитабилности која помаже у процени ефикасног пословања предузећа, која се израчунава мерењем добити која је прилагођена трошковима и пореским користима финансирања дуга. НОПАТ пружа такав поглед на који не утичу полуга компаније или масовни банкарски зајам у њеним књигама. Такво прилагођавање је неопходно јер ове исплате камата на дуг смањују нето приход, што на крају смањује порески трошак компаније. Према томе, формула за НОПАТ помаже аналитичару да сагледа колико добро обавља основне операције предузећа (без пореза). Ово је калкулација профитабилности која се мери у доларима, а не у процентима као већина осталих финансијских израза.

Међутим, остаје ограничење НОПАТ-а да је посебно користан када се упоређују слична предузећа у истој индустрији. Будући да мери профит само у доларском износу, инвеститорима и осталим финансијским корисницима је обично тешко да користе ову метрику за упоређивање различитих компанија (малих и средњих предузећа, средњих предузећа и великих предузећа) унутар неке индустрије.