photosdematures.com

Дефиниција стварне имовине

Реална имовина је материјална имовина која има својствену вредност због својих физичких својстава, а примери укључују метале, робу, земљиште и фабрику, зграду и инфраструктурну имовину. Они додају вредност портфеља инвеститора максимизирањем приноса и диверзификацијом ризика, јер имају нижу коваријантност са другим класама финансијске имовине као што су акције и дужничке обвезнице. Апелују на инвеститоре јер пружају добре приносе, штите се од инфлације, смањују коваријантност улагања у капитал и пореске олакшице јер могу захтевати амортизацију имовине.

Објашњење

Имовина се може сврстати у различите класе као стварна, финансијска итд. Има неку унутрашњу вредност за компанију или малопродајног инвеститора, јер се њоме може трговати у готовини и стога се сматра имовином. Нематеријална имовина нема физички облик попут бренда, патената, жигова, али бренд има вредност за било који пословни субјект јер доноси покровитељство у облику купаца и додаје добру вољу предузећу због идентитета бренда кроз који се идентификује у тржиште и издваја га од осталих на тржишту. Финансијска имовина је ликвидна имовина која има вредност кроз право власништва у уплаћеном капиталу било ког предузећа.

Акције, дугорочне дужничке обвезнице, банкарски депозити или готовина класични су примери финансијске имовине. Већина компанија поседује комбинацију материјалне и финансијске имовине. На пример, компанија може бити власник аутомобила, фабричког земљишта и зграде. Међутим, такође може имати одређену нематеријалну имовину попут патената, жигова и права интелектуалне својине. И на крају, компанија може имати улагања у зависна предузећа, која се могу назвати финансијском имовином. Комбинација имовине пружа добру заштиту од тржишних ризика, јер се физичка имовина креће у супротном смеру од финансијске имовине. Реална имовина пружа већу стабилност, али мање ликвидности у поређењу са финансијском имовином.

Пример стварне имовине

На пример, компанија поседује некретнине, возни парк, а пословне зграде су стварна имовина. Међутим, то је име бренда које није стварно средство, чак иако има тржишну вредност. Са становишта инвеститора, реална имовина је имовина која обезбеђује заштиту од инфлације, колебања вредности валуте и других макроекономских фактора.

Реал Ассет вс Финанциал Ассет

Финансијска имовина укључује акције, обвезнице и готовину, док су стварна имовина некретнине, инфраструктура и роба. Имовина је окосница и крвоток привреде, омогућавајући нам да стварамо богатство.

• Финансијска средства су високо ликвидна средства која се или у готовини или могу брзо претворити у готовину. Укључују инвестиције као што су акције и обвезнице. Главна карактеристика финансијске имовине је да она има неку економску вредност која се лако може реализовати. Међутим, само по себи има мању унутрашњу вредност.
• Реална имовина, с друге стране, су физичка имовина вођена вредношћу коју предузеће поседује. Обухватају земљу, зграде, моторна возила или робу. Његова јединствена карактеристика је да они имају унутрашњу вредност сами по себи и да се не ослањају на размене да би имали вредност.

Сличности између стварне и финансијске имовине су да њихова процена зависи од њиховог потенцијала за стварање новчаног тока.

Разлика између њих је у томе што је стварна имовина мање ликвидна од финансијске имовине, јер је стварном имовином тешко трговати и немају конкурентну и ефикасну размену. Они више зависе од локације, док су финансијска средства покретнија, што их чини независним од њихове локације.

Предности

• Реална имовина има предност стабилности у поређењу са финансијском имовином. Инфлација, процена валуте, макроекономски фактори имају више утицаја на финансијске него стварне.
• Има снажну негативну корелацију са финансијским тржиштима.
• Нису зависни од волатилности финансијског тржишта. То је профитабилна инвестицијска алтернатива за диверзификацију ризика и нуди профитабилност, која није повезана или зависи од финансијских тржишта.
• Добра су заштита од инфлације. Када је инфлација висока, цене имовине расту.
• За разлику од тржишта капитала, тржиште стварне имовине је потпуно неефикасно. Недостаје знање због чега је потенцијал за профит висок.
• Може се искористити тамо где се стварна имовина може купити дугом.
• Прилив готовине од стварних средстава попут земљишта, постројења и пројеката некретнина пружа инвеститорима здрав и стабилан ток прихода.

Мане

• Има високе трансакционе трошкове. Када купујемо акције или акције, трансакцијски трошкови су нижи. Али када га купујете, трошкови трансакције су релативно високи. Трансакциони трошкови могу утицати на вредност инвестиција и можда ће бити тешко зарадити. Има ниску ликвидност.
• За разлику од финансијске имовине којом се може трговати у року од неколико секунди, ова имовина је релативно мање ликвидна, јер се земљиштем и имовином капитала не може лако трговати без значајног губитка вредности.
• На продају стварне имовине по вишој цени примењује се порез на капиталну добит. Имовина продата у року од три године од куповине подлеже порезу на краткорочни капитални добитак, али ако се прода након три године, примењује се дугорочни порез на капиталну добит.
• Капитална имовина која се купује захтева велика капитална улагања. Због великих капиталних трошкова куповина и продаја постаје изазов. То је разлог зашто се људи углавном ослањају на позајмљена средства за куповину стварне имовине.
• Такође имају веће трошкове одржавања од осталих облика имовине. Улагање у њега је неликвидно и закључава огромну суму капитала, што је тешко откупити.

Закључак

Својим инвеститорима пружа стабилан и стабилан приход, максимизирајући приносе и диверзификујући ризике, што на много начина уравнотежује портфељ инвеститора, јер реална имовина има негативну корелацију са другом имовином. Али то захтева и велике капиталне инвестиције и друге ризике.