photosdematures.com

Шта је капитал Бета?

Капитал Бета мери волатилност акције на тржишту, тј. колико је цена акције осетљива на промену на укупном тржишту. Поређује нестабилност повезану са променом цена хартија од вредности. Капитал Бета се обично назива полугом бета, тј. Бета фирме која има финансијску полугу.

• Разликује се од бета имовине предузећа, јер се исте промене мењају са структуром капитала предузећа, која укључује део дуга. Актива бета је такође позната и као бета без нивоа “и представља бета компанију која нема нула дуга.
• Ако фирма нема нула дуга, бета имовина и бета капитал су исти. Како се терет дуга компаније повећава, бета капитал се повећава.
• Капитална бета је једна од главних компоненти ЦАПМ модела за процену очекиваног поврата деоница.

Тумачења капитала Бета

Испод су наведени неки од сценарија у којима се бета може тумачити како би се анализирали учинци компаније у поређењу са њеним вршњацима и анализа осетљивости истих у односу на референтни индекс који се користи у њеном прорачуну.

• Бета <0 - Основно средство се креће у супротном смеру од промене референтног индекса. Пример: инверзни фонд којим се тргује на берзи
• Бета = 0 - Кретање основне имовине није повезано са кретањем референтне вредности. пример: актива са фиксним приносом попут државних обвезница, државних записа итд
• 0 Кретање основне имовине је у истом смеру, али мање од референтне вредности. пример: стабилне залихе попут ФМЦГ индустрије или робе широке потрошње
• Бета = 1 - Кретање основног средства тачно се подудара са референтним индексом. То је репрезентативна залиха референтног индекса која показује тачне приносе у поређењу са волатилношћу тржишта.
• Бета> 1 - Кретање основне имовине је у истом смеру, али више него кретање референтног индекса. Пример: такве акције веома утичу на свакодневне вести на тржишту и врло брзо се врте због великог трговања акцијама, што их чини нестабилним и атрактивним за трговце.

Екуити Бета Формула

Испод су формуле за капитал Бета.

Формула Бета капитала = Бета имовине (1 + Р / Е (1 порез)

Формула бета капитала = коваријанса (Рс, Рм) / варијанса (Рм)

где

• Рс је повраћај залиха,
• Рм је повраћај на тржиште, а цов (рс, рм) је коваријанција
• Поврат на залихе = стопа без ризика + капитал (бета стопа - стопа без ризика)

Топ 3 методе за израчунавање бета капитала

Бета капитала може се израчунати на следеће три методе.

Метод # 1 - Коришћење ЦАПМ модела

Очекује се да ће имовина створити најмање ризичну стопу поврата са тржишта. Ако је бета акције једнака 1, то значи да су приноси једнаки просечним приносима на тржишту.

Кораци за израчунавање сопственог капитала користећи ЦАПМ модел:

Корак 1: Откријте повратак без ризика. Стопа поврата је тамо где новац инвеститора није на државним записима сличним ризику или државним обвезницама. Претпоставимо да је 2%

Корак 2: Одредите очекивану стопу приноса на акције и тржиште / индекс који треба узети у обзир.

Корак 3: Унесите горње бројеве у ЦАПМ модел, као што је горе поменуто, да бисте извели бета верзије залиха.

Пример

Имамо следеће податке као: екп стопа поврата = 7%, тржишна стопа поврата = 8% и безризична стопа поврата = 2%. израчунајте бета користећи ЦАПМ модел.

Решење:

Према ЦАПМ моделу, екп стопа поврата на залихе = стопа без ризика + бета (тржишна стопа - стопа без ризика)

Према томе, бета = (екп стопа поврата на залихе - стопа без ризика) / (тржишна стопа – стопа без ризика)

Дакле, прорачун бета је следећи -

Отуда је Бета = (7% -2%) / (8% -2%) = 0.833

2. метод - Коришћење алата за нагиб

Израчунајмо сопствену бета акције Инфосис деоница користећи нагиб.

Кораци за израчунавање бета вредности помоћу нагиба -

Корак 1: Преузмите историјске податке за Инфосис са веб странице берзе у протеклих 365 дана и исцртајте исте у екцел листу у колони б са датумима поменутим у колони а.

Корак 2: Преузмите сјајне податке о индексу 50 са веб странице берзе и унесите их у следећу колону ц

Корак 3: Узмите само завршне цене за оба податка као што је горе наведено

Корак 4: Израчунајте дневне приносе у% за Инфосис и паметан до задњег дана у колони д и колони е

Корак 5: Примените формулу: = нагиб (д2: д365, е2: е365) да бисте добили бета вредност.

Пример

Израчунајте бета помоћу алатке за регресију и нагиб користећи обе доленаведене табеле.

Бета регресионом методом -

• Бета = ЦОВАР (Д2: Д6, Е2: Е6) / ВАР (Е2: Е6)
• =0.64

Методом нагиба -

• Бета = нагиб (Д2: Д6, Е2: Е6)
• =0.80

Метод # 3 - Коришћење безопасне бета верзије

Капитал Бета је такође познат и као полуга бета јер одређује ниво дуга предузећа према капиталу. То је финансијска калкулација која указује на систематски ризик деоница коришћених у ЦАПМ моделу.

Пример

Господин А анализира залихе чија је бета вредност без нивоа 1,5, однос дуга и капитала од 4%, а пореска стопа = 30%. Израчунајте нивое бета.

Решење:

Израчун бета нивоа је следећи -

• Формула бета нивоа без вредности = Беверла бета (1+ (1-порез) * Однос Д / Е)
• = 1.5(1+(1-0.30)*4%
• = 1.542

Закључак

Отуда је бета капитал компаније мера колико је цена акција осетљива на промене на тржишту, као и на макроекономске факторе у индустрији. То је број који описује како се повраћај имовине предвиђа постављеним референтним вредностима у поређењу са њим.

• Помаже нам да широко анализирамо како принос залиха може одступати услед промена у микро и макро окружењу.
• Има и неких критика јер прошли учинак компаније не предвиђа будуће перформансе, па стога бета није једино мерило ризика. Међутим, може се користити као компонента током анализе пословног учинка компаније и будућих стратешких планова и политика који ће утицати на изгледе за раст исте.