photosdematures.com

Утрошена зарађена камата је однос између зараде пре камата и пореза и трошкова камата компаније током тог одређеног периода; помаже у одређивању ликвидносне позиције предузећа утврђивањем да ли је у повољном положају да плаћа камате на неизмирени дуг.

Који је однос зарађених временских камата?

Коефицијент зарађених камата је коефицијент солвентности који мери способност организације да плати своје дужничке обавезе. Познат и као коефицијент покрића камате, зајмодавци га обично користе да би утврдили може ли зајмопримац узети додатни зајам.

• Однос пута камате израчунава се тако што се зарада предузећа пре него што плати камата подели са трошком камате или је однос подела просто зараде пре камате и пореза на трошак камате.
• Из горњег графикона примећујемо да је зарађена временска камата компаније Волво током година непрекидно расла. Добра је ситуација због повећане способности компаније да плаћа камате.
• Аналитичари би требали размотрити временске серије односа. Један однос поена можда није изврсна мера, јер може укључивати једнократни приход или зараду. Компаније са доследном зарадом имаће доследан однос током неког времена, што указује на његову бољу позицију да сервисира дуг.
• Међутим, мање компаније и стартупи који немају доследну зараду имаће променљив однос током времена. Стога зајмодавци не воле да дају зајмове таквим компанијама. Дакле, ове компаније имају већи капитал и прикупљају новац од приватних капиталних и ризичних капиталиста.

Како се користи однос зарађених временских камата?

• Однос показује колико пута компанија може да покрије своје трошкове камата у односу на зараду пре опорезивања и пре камата.
• Банке и финансијски зајмодавци често разматрају различите финансијске показатеље да би утврдили солвентност Компаније и да ли ће моћи да сервисира свој дуг пре него што преузме већи дуг. Банке често гледају на омјер дуга, однос дуга и капитала и омјер зарађених камата у Тимесу.
• Однос дуга и однос дуга и капитала представља меру структуре капитала Предузећа и указује на изложеност Предузећа дужничком финансирању у односу на укупну активу односно капитал. Међутим, овај однос се мери да ли компанија зарађује довољно да исплати камату.
• Коефицијент зарађених камата повољан је повољан јер указује на то да Компанија зарађује више него што дугује и да ће моћи да сервисира своје обавезе. Супротно томе, ниже вредности указују на то да Компанија можда неће моћи да испуни своје обавезе.

Имајте на уму да многи аналитичари користе ЕБИТДА у нумератору уместо ЕБИТ (што мислим да је у реду ако га доследно користите током година).

Дакле, нови однос постаје:

• Омјер зарађених камата = Зарада прије камата, пореза, амортизације и трошкова амортизације.

То се ради зато што су трошкови амортизације рачуноводствене цифре и нису стварни одливи готовине за дати период. Стога уклањање таквих трошкова одражава бољу зараду или способност Компаније да плати трошак камата. Међутим, недвојбено се трошак амортизације индиректно односи на будуће пословне потребе за куповином сталних и нематеријалних улагања. Дакле, средства можда неће бити доступна за плаћање трошкова камата.

Пример односа зарађених временских камата

Погледајмо израчунавање односа зарађених Тимес-а

Претпоставимо да постоје две компаније, Алпха и бета у сличној индустрији. Две компаније имају доле наведене финансије:

Сада,

• ВЕЗА по компанији алфа = ЕБИТ / трошак камате = 15/5 = 3
• ВЕЗА према компанији бета = ЕБИТ / трошак камате = 10/7 = 1,42

У горњем примеру можемо видети да компанија алфа има већи омјер зарађених камата од компаније бета. Дакле, релативно Предузеће алфа је у бољој финансијској ситуацији од Предузећа бета, а зајмодавци ће бити спремнији да дају додатни дуг алфи него компанији бета.

Међутим, однос времена и камата компаније бета је већи од 1, што указује на то да ствара довољну зараду да покрије више плаћања камата. Стога, зајмодавци могу да одлуче о другим факторима попут односа дуга, односа дуга и капитала, индустријских стандарда итд.

Компаније са каматним односом мањим од 1 нису у могућности да сервисирају свој дуг. Они не могу да испуне своје камате из своје зараде и морају да ископају своје резерве да би платили своје обавезе.

Предности

• Лако је израчунати омјер зарађених камата
• Однос је индикатор солвентности Компаније
• Коефицијент се може користити као апсолутна мера финансијског стања Компаније
• Однос се може користити као релативна мера за упоређивање две или више компанија
• Негативан однос указује да је Компанија у озбиљним финансијским проблемима

Мане

Иако је добра мера солвентности, овај однос има и својих недостатака. Погледајмо недостатке и недостатке израчунавања односа зарађених временских камата:

• Зарада пре камата и пореза коришћена у нумератору представља рачуноводствену цифру која можда не представља довољно готовине коју је генерисало Компанија. Однос би могао бити већи, али то не значи да Компанија има стварни новац за плаћање трошкова камата
• Износ расхода за камате који се користи у називнику односа поново је рачуноводствено мерење. Може да укључује попуст или премију на продају обвезница и не мора да укључује стварни трошак камата који треба платити. Да би се избегла таква питања, препоручљиво је користити каматну стопу на лицу обвезница.
• Однос узима у обзир само трошкове камата. Не обрачунава плаћања главнице. Исплате главнице могу бити огромне и довести Компанију до несолвентности. Даље, Компанија може бити у стечају или ће можда морати да рефинансира по вишој каматној стопи и неповољним условима. Стога, током анализе солвентности Компаније, такође би требало узети у обзир и друге показатеље попут капитала и односа дуга.

Последње мисли

Коефицијент зарађених камата мери солвентност Компаније и њену способност да сервисира своје дужничке обавезе. Однос је индикативан колико пута је зарада зарађена од трошкова камата Компаније. Што је већи однос бољи је финансијски положај Компаније и бољи је кандидат за подизање више дуга. Однос већи од 1 је повољан; међутим, зајмодавци се не би требали ослањати само на однос да би одлучили. Пре кредитирања треба размотрити и друге факторе и показатеље попут односа дуга, односа дуга и капитала, индустрије и економских услова.