photosdematures.com

Шта је намаз у кутији?

Бок ширење је врста стратегије која се користи у арбитражи где постоји комбинација два ширења и четири трговања, тј. Куповина бикова ширења позива у комбинацији медведског спреда и обично оба ширења имају исту цену штрајка и такође исти датум истек.

Објашњење

То је техника арбитраже где су четири трговине укључена у комбинацију два ширења, тј. Ширење бикова и ширење медведа. Добит / губитак овде се израчунава као нето само једна трговина. Укупни трошкови оквира остају константни, без обзира на одступање цена основних хартија од вредности. Истек се овде израчунава на основу разлике у ценама штрајка опција које се разматрају у трговини. Постоје превасходно две врсте стратегија које су познате као лонг бок стратегија и схорт бок стратегија.

Како то функционише?

• Такође се назива и лонг бок стратегијом. То је техника арбитраже где су четири трговања укључена у комбинацију два ширења, тј. Ширење бикова и ширење медведа. Добит / губитак овде се израчунава као нето само једна трговина. Укупни трошкови оквира остају константни, без обзира на одступање цена основних хартија од вредности.
• Ово се обично користи када су намази знатно нижи од њихових цена у поређењу са њиховом вредношћу на истеку. У суштини укључује 4 трговине, тј. Купите 1 ИТМ позив, продајте 1 ОТМ позив, купите 1 ИТМ пут и продајте 1 ОТМ пут. Примарни циљ ове трговине је остваривање ограничене добити без ризика. Арбитер наставља да купује и продаје све док је цена кутије разумно испод комбиноване вредности кутије. Тако се на овај начин може резервисати ризична добит.
• Вредност истека поља дефинисана је као разлика између више цене опомене и ниже цене опомене. Безризична добит може се израчунати као разлика између вредности истека кутије и нето плаћене премије. Стратегија кратког оквира је применљива када су компоненте ширења премало цене. Када је сама кутија прецијењена, можемо остварити профит продајом кутије, а ова врста стратегије назива се кратком бокс стратегијом.

Пример

Да разумемо доњи пример.

Овде можете да преузмете овај образац за ширење Екцел Бок-а - Бок Спреад Екцел Темплате

Претпоставимо да се акција тренутно тргује по цени од 50 долара за децембар. Доступни опциони уговори за ову залиху су доступни по премиум цени као што је доле наведено:

Дато:

Решење:

Прво ћемо израчунати Ширење бикова

• = Купи позив од 55. јануара - Продај 60. позив
• = (8*100) – (2*100)
• = $600 

Сада узимам Купи Беар Пут Спреад,

• = Купи јан 60 пут - Продај јан 55 пут
• = (8*100) – (2.5*100)
• =$550

Укупни трошкови ширења

• Купи Булл Цалл Спреад + Купи Беар Пут Спреад
• = $600 + $550
• = $1150

Вредност истека

• = (60-55) *100
• = $500

Будући да је вредност већа од вредности истека, можемо да користимо стратегију мале кутије за постизање профита.

У случају да је ако је распон оквира мањи од вредности истека, тада можемо израчунати добит користећи стратегију дугог сандука.

Профит

= 1150 – 500

= $650

Нето добит израчунава се тако што се из добијене добити искључују посредовање и порези.

Када користити стратегију ширења кутија?

• Узимајући у обзир горњи пример, можемо видети како се стратегија парцеле поља мења у зависности од вредности истека и вредности ширења оквира. Када је вредност истека већа од вредности ширења оквира, користимо лонг бок стратегију, а слично ако користимо обрнуто користимо стратегију кратког бок-а.
• Ова стратегија се обично користи када је намаз подцењен у комбинацији са износом истека. Генерално комбинује ширење медведа и бикова. Исплата повезана са ширењем бокса је минимална, па употреба ове стратегије такође постаје веома ограничена и треба да је користе само искусни трговци.
• Најбољи повод за употребу ове стратегије је када постоји разлика у ценама у цени опције или када то утиче на салдо прозивке, што може бити узрок промене краткотрајне потражње за опцијама. Овде је одабир тачне цене штрајка кључ за зарађивање новца, јер је корист од ове стратегије углавном вођена разликом у цени штрајка.

Разлика између ширења кутије и гвозденог кондора

• То је техника арбитраже где су четири трговања укључена у комбинацију два ширења, тј. Ширење бикова и ширење медведа. Добит / губитак овде се израчунава као нето само једна трговина. Укупни трошкови оквира остају константни, без обзира на одступање цена основних хартија од вредности.
• Истек се овде израчунава на основу разлике у ценама штрајка опција које се разматрају у трговини. Постоје превасходно две врсте стратегија које су познате као лонг бок стратегија и схорт бок стратегија.
• Гвоздени кондор је с друге стране неутрална стратегија која такође није погодна за почетнике. Такође укључује четири трансакције. То је кредитни распон тамо где се прима унапред кредит. Ово се користи када претпоставимо да ће доћи до врло малог кретања цене хартије од вредности.
• За разлику од тога, као што је овде раширени сандук, имамо више шанси да остваримо максималан профит. Да би се генерисао максималан поврат, основна хартија од вредности треба да има исте цене и треба да буде унутар одређеног опсега.

Предности

• Главна предност овог намаза је што је са њим повезан врло низак ризик, јер се користи за остваривање минималне добити.
• Најбоља је стратегија када је вредност истека већа од вредности ширења.

Мане

• Зарађена зарада је заиста врло ниска и минимална.
• Стратегија је корисна само за искусне инвеститоре, а не и за малопродајне инвеститоре код којих је потребно пуно знања да се прихвати такав позив.
• Маржа потребна за примену ове стратегије захтева огромну маржу и њено одржавање, што ће мали трговац тешко одржати.
• Трговац мора да чека да истекне тако што ће новац заглавити у кутији.
• Веома је тешко уочити такве могућности на трговинском тржишту и искористити их.
• Одступања у цени се врло брзо уклањају, па је искоришћавање таквих одступања врло тешко.

Закључак

Као што је раније поменуто, корисна је арбитражна стратегија под условом да је трговац спреман да преузме минималан ризик и истовремено оствари минималан профит. Овде је такође забрињавајући ниво искуства који је захтевао извлачење таквих стратегија и стицање користи од тога. Опћенито искусни трговци ће примјењивати такве стратегије и од тога остварити профит. Време потребно за употребу такве стратегије кључно је за зараду од ње.