photosdematures.com

Шта је портфолио улагање?

Портфељска улагања су улагања извршена у групи имовине (капитал, дуг, узајамни фондови, деривати или чак биткоини), уместо у једно средство са циљем зараде, сразмерно профилу ризика инвеститора. Портфељске инвестиције могу се разликовати од малог сегмента једне индустрије до широког - целокупног тржишта.

Врсте портфељних инвестиција

Инвестиција доноси принос сразмерно свом фактору ризика. Ако неко инвестира у ризична средства попут биткоина, може или добити апсурдно високе приносе или ићи на нулу. Али ако неко инвестира у трезорске обвезнице, фактор ризика је готово нула, али је и принос врло низак. И сваки финансијски инвеститор имаће свој профил ризика који је прилагођен њиховим специфичним улагањима.

Али улагања доступна на тржишту нису прилагођена таквим потребама. Стога ће сваки инвеститор имати одређени захтев који се може одржати коришћењем портфеља. Различите врсте портфолио инвестиција су следеће:

• Портфељи без ризика - Портфељи без ризика су они који имају инвестиционе хартије од вредности у вези са државним обвезницама и они код којих је ризик готово нула, али са малим приносом.
• Портфоли са малим ризиком - Портфељ са углавном ризичном имовином у комбинацији са неким хартијама од вредности заснованим на ризику даје мешавину пристојних поврата ниског ризика.
• Портфељи средњег ризика - Портфељ са више ризичних хартија од вредности од портфеља са високим ризиком, али са мање имовине засноване на ризику.
• Портфоли високог ризика - Ова врста портфолио инвестиција укључује пуно високо ризичних хартија од вредности које имају користи од високих приноса.

Тешко је уочити мисао да се може постићи висок принос са малим ризиком. Динамика слободног тржишта то назива арбитражом - када се два слична профила ризика исплате у различитим размерама, један од њих има предност над другима. Таква разлика успорава инвеститоре да напусте прилику и неутралишу корист разлике у поврату за сличне портфеље ризика. То се назива законом једне цене и такав закон једне цене не дозвољава да иста ризична средства имају исту цену. То треба имати на уму док припремате портфељ - било који принос већи од оног за одређену стопу ризика неће издржати тест времена.

Пример портфељних инвестиција - повраћаји и ризици

Узмимо пример примера да видимо како се израчунавају и представљају приходи и ризици од портфељних улагања.

За ово ћемо замислити трезорску обвезницу која доноси принос од 2% годишње. Државне обвезнице сматрају се безризним, јер их подржава америчка влада. Дакле, нето варијабилност / ризик / варијанса приноса биће нула. То значи да ће сто посто поврата бити само 2% годишње.

Претпоставимо да је акција са просечним приносом од 10% и одступањем од 2%. То значи да ако се приноси нормално дистрибуирају, нето приноси леже између 8% и 12% током 68% времена.

Ако инвеститор изгради портфељ тако што уложи 50% свог новца у обвезнице, а остатак у залихе, тада може имати просечан принос од око 6%. Ово је веће од средњег приноса на обвезнице и ниже од средњег приноса на акције. Управо разлог зашто портфељи постоје. Ако инвеститор жели да повећа свој ризик, може да повећа удео у акцијама, а ако жели да смањи ризик, може да повећа удео својих обвезница.

Предности портфељних инвестиција

Следе предности портфељних инвестиција.

• Профил ризика појединца може се постићи коришћењем портфолио инвестиција. То се не може постићи тражењем финансијске инвестиције која омогућава појединцу сопствени профил ризика.
• Појединац може да одлучи како да диверзификује своје инвестиције - деоницама, тржиштима или врстама инвестиција.
• Ако инвеститор жели да управља различитим тачкама ликвидности. Не може се управљати једном акцијом или једном обвезницом. Али поседовање портфеља имовине помоћи ће му да има сталан проток прихода или проток прихода у потребном року.
• Не плаћају све акције дивиденде. Неке акције исплате дивиденде, а неке акције су акције раста. Ако захтеви инвеститора из инвестиције стоје негде између, тада могу да одлуче да инвестирају у портфељ који им помаже у остваривању користи од дивиденди и залиха раста.
• Улагање у тако вишеструку имовину захтева минимално управљање. Ово ће смањити трансакционе трошкове улагања и помоћи ће у уштеди додатних трошкова.
• За људе који улажу у више вредносних папира, појединачна безбедносна анализа није толико важна као заједничка анализа. Ово помаже у смањењу социјалних трошкова инвестиције.

Мане портфељних инвестиција

Следе недостаци портфељних инвестиција.

• Један од важних разлога за правилно функционисање берзе је проток информација. Проток информација је теорија у којој, због новца који је укључен, доношење одлука током кретања цена акција помаже компанији у процени услова на тржишту и шире јавности. Ако се цена акције креће после одређене одлуке, то помаже компанији да одлучи да ли је донета одлука добра или не. Међутим, са портфолио инвестицијама, кретање таквих цена акција постаје неизвесније како се мери ризик у целини, а самим тим и проток информација је неизвестан.
• Ако се не изврши одговарајуће истраживање и не израчуна одговарајући профил ризика, портфељ неће донети оптималне приносе.
• Да би израчунала колики мора бити принос за одређену количину ризика, особа мора да анализира више залиха и формира портфељ. Иако постоје компаније које анализирају ове врсте портфеља и пружају их, то још увек не доноси корист кориснику у потпуности.
• Финансијско знање је обавезно за људе који покушавају да инвестирају у коришћење портфеља уместо у појединачне акције. Односе између појединачних залиха, између залиха и тржишта, тешко је анализирати.

Закључак

Као и свако улагање у финансије, одлука да се уложи у портфељ или не је избор. Али одлука коју многи људи овде доносе показује очигледну важност портфеља у модерном инвестирању. Они пружају начин прилагођавања тачно тамо где је то потребно.