photosdematures.com

Новчани ток односи се на нето готовину коју је компанија генерисала током одређеног временског периода и израчунава се одузимањем укупне вредности одлива готовине од укупне вредности новчаног прилива, док се нето приход односи на зараду предузећа која зарађује се током периода након разматрања свих трошкова које је компанија настала у том периоду.

Разлике између новчаног тока и нето прихода

Амазонов нето приход износи 2,37 милијарди долара, док новчани ток из пословања износи 16,44 милијарде долара. Зашто постоји разлика између њих двоје? Новчани ток и нето приход су два кључна фактора у просуђивању да ли је фирма пословала добро или не. Али како можемо да се односимо једни према другима?

У овом чланку ћемо погледати и новчани ток и нето приход како бисмо схватили како функционишу.

У овом чланку ћемо говорити о следећем -

Шта су токови готовине?

Извештај о новчаном току се потпуно разликује од тог биланса успеха. Узмимо пример да бисмо ово разумели.

Компанија је 2016. остварила приход од 200 долара, а трошкови које су направили били су 110 долара. То значи да је нето добит (200 - 110) = 90 долара.

Али ако гледамо са тачке гледишта извештаја о токовима готовине, морамо размотрити прилив готовине и одлив готовине. Прилив готовине компаније износио је 170 УСД (није прикупио цео износ у 2016. години), а одлив готовине био је 90 УСД (остатак износа биће плаћен 2017. године). Дакле, нето прилив готовине је $ (170 - 90) = 80 УСД.

Дакле, доказано је да је чак и ако је компанија остварила добит од 90 долара, њен нето прилив готовине износио 80 долара.

И ту лежи важност извештаја о новчаном току. Извештај о новчаном току помаже инвеститору да препозна прилив готовине и одлив готовине у компанији како их не би ометао позамашан профит / приход).

Често се примећује да је нето новчани ток негативан за компанију чак и након што оствари велику добит. Дакле, без разматрања извештаја о новчаном току, инвеститор не може закључити о учинку предузећа из године у годину.

Шта је нето приход?

Добит или нето приход је „доња црта“ биланса успеха предузећа.

Да би утврдила добит или нето приход, компанија треба да састави биланс успеха и да утврди нето биланс прихода и расхода.

Ови приходи и расходи се пријављују јер су трансакције извршене без обзира да ли је готовина у пару или је примљена.

У следећем одељку испод, видећемо како да направимо извештај о новчаном току (и директна и индиректна метода) и извештаје о приходима како бисмо утврдили нето приход.

Новчани ток из оперативног формата и примера

Прво, погледаћемо само формат индиректне методе извештаја о новчаном току заједно са примерима, јер је директно повезан са нето приходом. А онда ћемо погледати формат нето добити као и пример истог.

Израчунавање новчаног тока из оперативних активности

• Овде лежи важност нето прихода у извештају о новчаном току. Да бисте започели рачунање новчаног тока из оперативних активности, морате започети са нето приходом (научићемо како да сазнамо нето приход у следећем одељку).
• Затим треба да додате све неновчане ставке попут амортизације и амортизације. Вратићемо их јер се заправо не троше у готовини (само у евиденцији).
• То морате учинити и за продају имовине. Ако је компанија претрпела било какав губитак на продаји имовине (што заправо није губитак у готовини), додаћемо назад, а ако је предузеће остварило било какав профит на продаји имовине (што заправо није приход у готовини) , одузећемо износ.
• Даље, морамо узети у обзир све промене које су се догодиле током године у вези са дуготрајном имовином.
• На крају ћемо додати или одбити све промене тренутне обавезе и имовине. Имајте на уму да у текуће обавезе нећемо укључити обвезнице и дивиденде.

Сада, погледајмо пример израчунавања новчаног тока из оперативних активности Амазона -

извор: Амазон СЕЦ Филингс

Можете видети да смо у примеру започели са нето приходом, а затим извршили сва горе поменута прилагођавања. Неновчане ставке попут амортизације и компензација на основу залиха се враћају. Исто тако, промене у пословној активи и обавезама попут залиха, потраживања, обавеза и других.

Извештаје о новчаним токовима можете свеобухватно научити из следећег -

• Новчани ток из пословања
• Новчани ток из финансијских активности
• Новчани ток од инвестиционих активности
• Анализа новчаног тока

Формат и пример нето прихода

Као што видите, да бисмо израчунали нето новчани ток, морамо се позвати на нето приход (добит). Након што узмемо у обзир нето приход, можемо додати или одбити одговарајућа прилагођавања и утврдићемо нето новчани ток из пословних активности према индиректној методи новчаног тока.

Дакле, погледајмо формат и пример како бисмо могли да схватимо како уопште сазнати нето приход.

Формат

Погледајте основни формат како бисмо могли да схватимо о чему се уопште ради. А онда ћемо узети пример да то илуструјемо.

Испод је снимак биланса успеха компаније Амазон.

извор: Амазон СЕЦ Филингс

Сада, ако као инвеститор требате да саставите извештај о новчаном току према индиректној методи, моћи ћете да започнете са нето приходом.

О билансу успеха такође можете сазнати из следећих свеобухватних чланака.

• Биланс успеха
• Биланс успеха у односу на биланс стања
• Врсте профитне марже

Апплеов новчани ток у односу на нето приход

Позитивни новчани токови и позитиван нето приход

Погледајте испод Апплеов новчани ток из пословања и нето прихода. Нето приход и новчани токови су позитивни.

извор: ицхартс

Које компаније имају позитивне новчане токове и позитиван нето приход?

Могу бити разни разлози који могу довести до позитивних новчаних токова и нето добити. Неки од њих су наведени у наставку -

• Компанија треба да има јаке производне линије.
• Требало би да буде профитабилно са јаком и доследном профитном маржом
• Отписи, продаја имовине и умањења вредности треба да буду безначајни у односу на њен приход.

Примери позитивних новчаних токова и позитивних нето прихода

Испод су неки примери најбољих компанија са позитивним новчаним токовима и позитивним нето приходом.

Снап Инц: Новчани ток у односу на нето приход

Негативни новчани токови насупрот негативном нето приходу

Погледајте испод Снап-ов новчани ток из пословања и нето прихода. Нето приход и новчани токови су негативни.

извор: ицхартс

Које компаније имају негативне новчане токове и негативан нето приход?

• Углавном се ради о компанијама које не остварују довољно прихода у поређењу са његовим трошковима и улагањима.
• Раде на врло танкој маржи или доносе губитке.
• Већина технолошких компанија финансира се из иностраних инвестиција у приватни капитал и одлучују за ИПО који има такве карактеристике

Примери негативног новчаног тока и негативног нето прихода

Испод су неки примери најбољих компанија са негативним новчаним токовима и негативним нето приходом.

Пеарсонс: Новчани ток у односу на нето приход

Позитиван новчани ток и негативан нето приход

Погледајте испод Пеарсонсов новчани ток из пословања и нето прихода. Нето приход Пеарсонс-а је негативан. Међутим, његов новчани ток је позитиван. Зашто?

извор: ицхартс

Прави разлог је обезвређење нематеријалне имовине. Примећујемо да је Пеарсоново умањење нематеријалне имовине од 2.505 милиона долара довело до огромних губитака у 2016. години.

извор: Лица СЕЦ пријаве

Које компаније имају позитивне новчане токове и негативан нето приход?

Неке од компанија које могу имати горе наведене особине су следеће -

• Негативан нето приход може бити зато што компанија доноси губитке.
• Јаке компаније углавном пријављују губитке услед отписа лоших дугова, умањења вредности или реструктурирања пословања.
• Нето приход може бити негативан и због губитка од продаје имовине.

Примери позитивних новчаних токова и негативних нето прихода

Испод су неки примери најбољих компанија са позитивним новчаним токовима и негативним нето приходом.

Нетфлик: Новчани ток у односу на нето приход

Негативни новчани токови и позитивни нето приход

Погледајте испод Нетфликов новчани ток од пословања и нето прихода. Нетфлик Нето приход је позитиван, међутим, његов новчани ток је негативан. Зашто?

извор: ицхартс

Погледајмо Нетфлик новчани ток из оперативних активности.

Примећујемо да су додаци имовини стриминг садржаја у Нетфлик-у оперативни трошак (8.653 милиона УСД у 2016. години) и довели су до негативног новчаног тока из оперативних активности.

Примери негативних новчаних токова и позитивних нето прихода

Испод су неки примери најбољих компанија са негативним новчаним токовима и позитивним нето приходом.

Закључак

Основна разлика између нето прихода и нето новчаног тока је следећа -

• Пре свега, у случају нето прихода није важно да ли се трансакције врше у готовини или не. То значи када се нето приход и приходи извештавају у билансу успеха када су остварени. Али у случају извештаја о новчаном току, бавимо се само готовином и готовинским еквивалентима (колико готовине улази и колико готовине излази током периода).
• Друго, неки трошкови који се узимају у обзир у билансу успеха (попут трошкова амортизације или амортизације) заправо нису новчани трошкови. Али ипак, одбијају се од прихода. У случају извештаја о новчаном току, они би требали да се додају нето приходу како не би имали утицаја на новчани ток.
• Треће, у случају нето добити, узимају се у обзир чак и добит и губици других извора (консолидовани биланс успеха). Али у случају извештаја о новчаном току, они не додају или смањују готовину.