photosdematures.com

Шта је индекс профитабилности?

Индекс профитабилности приказује однос између будућих новчаних токова и почетних улагања у компанији израчунавањем односа и анализом одрживости пројекта, а израчунава се са јединицом плус поделом садашње вредности новчаних токова са почетним улагањем, а познат је и као однос улагања у добит као анализира добит од пројекта.И

Формула

Формула 1 -

Индекс профитабилности = садашња вредност будућих новчаних токова / потребна почетна инвестиција

Формула изгледа врло једноставно. Све што треба да урадите је да сазнате садашњу вредност будућих новчаних токова, а затим је поделите почетним улагањем у пројекат.

Међутим, постоји још један начин на који можемо изразити ПИ, а то је кроз нето садашњу вредност. НПВ метода је такође добра мера за разматрање да ли је неко улагање исплативо или не. Али у овом случају, идеја је пронаћи однос, а не износ.

Формула # 2

Погледајмо ПИ изражен кроз нето садашњу вредност -

Индекс профитабилности = 1 + (нето садашња вредност / потребна почетна инвестиција)

Ако упоредимо обе ове формуле, обе ће дати исти резултат. Али то су само различити начини да се погледа ПИ

Како протумачити индекс профитабилности?

• Ако је индекс већи од 1, онда је инвестиција вредна јер тада можете зарадити више него што улажете. Дакле, ако пронађете било коју инвестицију чији је ПИ већи од 1, само напријед и уложите у њу.
• Ако је индекс мањи од 1, онда је боље да се повучете и потражите друге могућности. Јер када је ПИ мањи од 1, то значи да не бисте вратили новац који бисте уложили. Зашто се уопште трудити да улажете?
• Ако је индекс једнак 1, онда је то равнодушан или неутралан пројекат. Не бисте требали улагати у пројекат док и уколико га не сматрате бољим од осталих пројеката доступних током периода. Ако сматрате да је ПИ свих осталих пројеката негативан, размислите о улагању у овај пројекат.

Израчунајте индекс профитабилности

Пример # 1

Н Ентерприсе је одлучио да инвестира у пројекат за који би почетна инвестиција износила 100 милиона долара. Док разматрају да ли је добар посао за инвестирање, открили су да је садашња вредност будућег новчаног тока овог пројекта 130 милиона. Да ли је уопште добар пројекат за инвестирање? Израчунајте индекс профитабилности да бисте то доказали.

• ПИ = Садашња вредност будућег новчаног тока / потребна почетна инвестиција
• ПИ = 130 милиона америчких долара / 100 милиона америчких долара
• ПИ = 1.3

За израчунавање индекса профитабилности користићемо другу методу.

• ПИ формула = 1 + (нето садашња вредност / потребна почетна инвестиција)
• ПИ = 1 + [(Садашња вредност будућег новчаног тока - Садашња вредност одлива готовине) / потребна почетна инвестиција]
• ПИ = 1 + [(130 милиона америчких долара - 100 милиона америчких долара) / 100 милиона америчких долара]
• ПИ = 1 + [30 милиона америчких долара / 100 милиона америчких долара]
• ПИ = 1 + 0,3
• ПИ = 1.3

Дакле, у оба начина, ПИ је 1,3. То значи да је сјајан подухват за инвестирање. Али компанија такође мора да размотри и друге пројекте код којих је ПИ већи од 1,3. У том случају, компанија треба да инвестира у пројекат који има више ПИ од овог конкретног пројекта.

Пример # 2

Рецимо да компанија АБЦ улаже у нови пројекат. Њихова почетна инвестиција је 10000 америчких долара. А ево и прилива готовине за наредних 5 година -

• Морамо израчунати индекс профитабилности и открити да ли је овај пројекат вредан њиховог улагања или не.
• Дакле, садашњу вредност будућих новчаних токова можемо сазнати на два начина. Прво, можемо израчунати збрајањем свих садашњих вредности будућих новчаних токова, а друго, релативно лакши начин је сазнати дисконтовани новчани ток сваке године.

Дакле, ми ћемо узети други приступ и у горњу изјаву додати још једну колону, а то ће бити дисконтовани новчани токови -

Сад се можете запитати како смо добили ове цифре испод дисконтованих новчаних токова. Једноставно смо узели одвојене садашње вредности будућих новчаних токова. На пример, у првој години будући новчани ток износи 2000 долара, трошак капитала је 10%, а број године 1. Тако да би прорачун био овако -

• ПВ = ФВ / (1 + и) ^ 1
• ПВ = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
• ПВ = 4000 / 1.1
• ПВ = 3636,36

Открили смо све горе дисконтоване новчане токове користећи исти метод. Због повећања броја година мењали су се само трошкови капитала.

Сада бисмо извршили прорачун индекса профитабилности

Сада стављајући вредности у ПИ формулу, добивамо -

ПИ формула = ПВ будућих новчаних токова / потребна почетна инвестиција

Користићемо и метод НПВ да бисмо то илустровали како бисмо могли да разумемо да ли смо дошли до правог закључка или не, а такође ћемо упознати и како израчунати НПВ.

Да бисмо израчунали НПВ, све што треба да урадимо је да збројимо све дисконтоване новчане токове, а затим одбијемо потребну почетну инвестицију.

Дакле, НПВ у овом случају би био = (6277,63 УСД - 5000 УСД) = 1277,63 УСД.

Користећи НПВ метод, сада бисмо израчунали индекс профитабилности (ПИ) -

• ПИ формула = 1 + НПВ / потребно почетно улагање
• ПИ = 1 + 1277,63 / 5000
• ПИ = 1 + 0,26
• ПИ = 1,26

Из горњег прорачуна можемо доћи до закључка да компанија АБЦ треба да инвестира у пројекат јер је ПИ већи од 1.

Ограничења

Чак и ако се ПИ широко користи за израду анализа трошкова и користи, ПИ није без мана. Како свака добра страна има своја ограничења, тако и ПИ има неколико ограничења.

• Прва је процена будућих новчаних токова. Како прогнозе нису увек тачне, увек постоје шансе да се очекивани будући новчани токови могу драстично разликовати у предвиђању него у стварности.
• ПИ два пројекта могу бити слични, чак и ако се почетно улагање и принос потпуно разликују. Дакле, у том случају, најбољи метод за процену да ли треба улагати у пројекат је метод нето садашње вредности (НПВ).

У крајњем случају

ПИ је сјајна метрика коју треба користити када треба да одлучите да ли треба да инвестирате у нешто или не. Ако имате компанију и имате ограничен буџет, овај показатељ ће вам помоћи да одлучите да ли бисте требали размислити о улагању у нови пројекат или не.

Препоручи чланак

Ово је водич за индекс профитабилности и његову дефиницију. Овде ћемо погледати како протумачити индекс профитабилности заједно са практичним примерима пројеката. Можете да сазнате више из следећих чланака о корпоративним финансијама -

• ИНДЕКС Формула
• Формула индекса профитабилности
• Тачка прелома
• МИРР у програму Екцел
<