photosdematures.com

Шта је тржишни ризик?

Тржишни ризик је ризик са којим се суочава инвеститор услед смањења тржишне вредности финансијског производа који произилази из фактора који утичу на цело тржиште и није ограничен на одређену финансијску робу. Често се назива систематским ризиком, тржишни ризик настаје због неизвесности у економији, политичком окружењу, природних катастрофа или катастрофа изазваних човеком или рецесије и може се заштитити само, међутим, не може се елиминисати диверзификацијом.

Врсте тржишног ризика

Постоје четири главне врсте тржишног ризика.

# 1 - Ризик од каматне стопе

Ризик од каматних стопа настаје када вредност хартија од вредности може пасти због повећања и смањења преовлађујућих и дугорочних каматних стопа. Шири је појам и садржи више компоненти као што су основни ризик, ризик криве приноса, ризик опција и ризик промене цена.

# 2 - Девизни ризик

Девизни ризик настаје услед колебања девизних курсева између домаће и стране валуте. Овај ризик највише погађа мултинационалне компаније које послују у различитим земљама и своја плаћања долазе у различитим валутама.

# 3 - Ризик од цена робе

Попут девизног ризика, ризик од цена робе настаје услед колебања цена робе попут сирове нафте, злата, сребра итд. Међутим, за разлику од девизног ризика, робни ризици не утичу само на мултинационалне компаније већ и на обичне људе попут пољопривредника, малих пословна предузећа, комерцијални трговци, извозници и владе.

# 4 - Ризик од цене акција

Последња компонента тржишног ризика је ризик цена акција који се односи на промену цена акција у финансијским производима. Како је капитал најосетљивији на било какве промене у економији, ризик од промене цена капитала представља један од највећих делова тржишног ризика.

Формула премиум тржишног ризика

Један фактор који се користи за израчунавање мерача тржишног ризика је израчунавање премије тржишног ризика. Једноставно речено, премија тржишног ризика је разлика између очекиване стопе приноса и преовлађујуће безризичне стопе приноса.

Формула премије за математички тржишни ризик је следећа:

Премиум за тржишни ризик = Очекивани поврат - стопа без ризика

Премија тржишног ризика има два главна аспекта - обавезна премија за ризик и историјска премија. Заснован је на очекивањима која инвеститорска заједница има у будућности или на основу историјских образаца.

Стопа без ризика дефинише се као очекивани принос без преузимања ризика. Најчешће америчка стопа трезора, јер је амерички државни ризик готово нула, назива се стопом без ризика.

Пример тржишног ризика

Узмимо пример.

Овај образац Екцел Маркет Маркет можете преузети овде - Екцел Предложак тржишног ризика

Размотримо пример ИТ велике компаније - ХП. Инвеститор жели да израчуна премију тржишног ризика повезану са ценом акција која тренутно котира на нивоу од 1000 долара. Претпоставимо да инвеститор очекује да ће цена акције достићи 1100 америчких долара због очекиваног раста. Следи прорачун у програму Екцел.

Прорачун премије ризика биће -

Премија за тржишни ризик = 11%

Предности

Неке предности су следеће.

• Најчешће се не, финансијски производи продају заједници инвеститора агресивним маркетингом и представљањем само дела раста уз потпуно игнорисање ризика и падова. То је разлог због којег видимо да се такви производи купују више у циклусима економске експанзије, док су у рецесији инвеститори, посебно малопродајни, заробљени. Да је инвеститор знао концепт тржишног ризика и његове калкулације, они могу много боље разумети финансијске производе и одлучити да ли им одговара за такву колебљивост.
• Премија за тржишни ризик, као што је објашњено у примеру горе, помаже инвеститору да израчуна стварну стопу поврата. Иако би финансијски производ могао уживати у уносном повраћају, инвеститор би требало да процени улагање у смислу стварне стопе коју пружа. Ово се може израчунати узимајући у обзир преовлађујуће безризичне каматне стопе и стопу инфлације.

Мане

Неки недостаци су следећи.

• Не можемо их потпуно игнорисати. Може се заштитити само оно што долази уз трошкове и интензивне прорачуне. Инвеститор мора бити спреман да разуме које податке треба анализирати и које податке треба филтрирати.
• Веома је склона рецесији или цикличним променама у економији. Због тога што истовремено утиче на цело тржиште, још је теже управљати јер диверзификација неће помоћи. За разлику од кредитног ризика, који је у великој мери специфичан за другу уговорну страну, он утиче на све класе имовине.

Важне тачке

• То је важан део управљања ризиком. Како истовремено утиче на цело тржиште, инвеститор може бити смртоносно да игнорише тржишни ризик док прави портфељ.
• Они помажу у мерењу максималног потенцијалног губитка за портфељ. Овде постоје две главне компоненте - временски оквир и ниво поузданости. Временски оквир је трајање за које се мора израчунати премија тржишног ризика док ниво поузданости заснива на нивоу комфора инвеститора. Изражавамо то у% терминима попут 95% или 99%. Једноставно речено, ниво поузданости одређује колики ризик може да преузме инвеститор или менаџер портфеља.
• То је статистички концепт и стога су његови прорачуни врло бројни. Разни алати / механизми који се користе за израчунавање су - Очекивани мањак ризичне вредности, варијанса-коваријанса, историјска симулација и монте Царло симулација.
• С обзиром на то да тржишни ризик утиче на целу заједницу инвеститора, без обзира на њихов кредибилитет или класу имовине којом послују, регулаторни органи широм света га пажљиво прате. Заправо, у последњих 25 година били смо сведоци око 4 главна прописа и још много мањих побољшања. Базелски комитет је главно регулаторно тело које доноси ова правила или савете. Земље чланице могу се прилагодити или додати више надзора овим прописима како би њихови банкарски системи постали много робуснији.

Закључак

Саставни је део било ког портфеља. Настаје због додатног поврата који инвеститор очекује да ће остварити од инвестиције. Ако се заштитите, то може довести до бољих резултата и заштитити ваше губитке када тржиште доживи силазне циклусе.