photosdematures.com

Дефиниција формуле Синкинг Фунд

Фонд који тоне се односи на фонд који је основао одређени издавалац обвезница како би откупио одређени део емисије обвезница или за допуну главне имовине или било који други сличан капитални издатак. Као такав, од издаваоца обвезница се захтева да сваког периода уложи одређени износ у фонд који тоне, а формула за израчунавање фонда који тоне тоне је како је приказано у наставку.

где

• П = Периодични допринос фонду који тоне,
• р = годишња каматна стопа,
• н = број година
• м = број уплата годишње

А формула за периодични допринос фонду који тоне може се представити као,

Прорачун фонда за потапање (корак по корак)

• Корак 1: Прво, одредите потребан периодични допринос за фонд који тоне у складу са стратегијом компаније. Периодични допринос означава П.
• Корак 2: Сада се мора утврдити годишња каматна стопа фонда и учесталост периодичног плаћања, који се означавају са р, односно м. Тада се периодична каматна стопа израчунава дељењем годишње каматне стопе бројем годишње исплате. тј Периодична каматна стопа = р / м
• Корак 3: Сада треба утврдити број година и означити га са н. Тада се укупан број периода израчунава множењем броја година и учесталости плаћања у години. тј Укупан број периода =н * м
• Корак 4: Коначно, израчунавање фонда који тоне може се извршити коришћењем периодичне каматне стопе (корак 2) и укупног броја периода (корак 3) као што је горе приказано.

Примери

Овде можете преузети овај образац Екцел-а Синкинг Фунд-а - Предложак Екцел-а Синкинг Фунд-а

Пример # 1

Узмимо пример фонда који тоне са месечним периодичним доприносом од 1500 долара. Фонд ће морати да повуче ново преузети дуг (обвезнице са нула-купонима) прикупљен за текући пројекат проширења. Урадите израчунавање износа фонда који тоне ако је каматна стопа на годишњем нивоу 6% и дуг ће бити отплаћен за 5 година.

Користите следеће податке за израчун фонда који тоне.

Стога је израчунавање износа фонда који тоне, како следи,

• Синкинг Фунд = ((1 + 6% / 12) ^ (5-12) - 1) / (6% / 12) * 1.500 УСД

Синкинг Фунд ће бити -

• Синкинг Фунд = 104.655,05 $ ~ 104.655 $

Стога ће компанији бити потребан фонд од 104.655 америчких долара да повуче целокупан дуг за пет година.

Пример # 2

Узмимо пример компаније АБЦ Лтд која је прикупила средства у облику 1.000 обвезница са нула-купона у вредности од по 1.000 америчких долара. Компанија жели да оснује тоне фонд за отплату обвезница који ће бити након 10 година. Одредите износ периодичног доприноса ако је годишња каматна стопа 5% и допринос ће се вршити полугодишње.

Прво извршите израчун фонда који тоне потребан за израчунавање периодичног доприноса.

• Дато, фонд који тоне, А = номинална вредност обвезнице * Број обвезница
• = $1,000 * 1,000 = $1,000,000

За израчунавање периодичног доприноса користите следеће податке.

Стога се износ периодичног доприноса може израчунати користећи горњу формулу као,

• Периодични допринос = (5% / 2) / ((1 + 5% / 2) ^ (10 * 2) -1) * 1.000.000 УСД

Периодични допринос ће бити -

• Периодични допринос = 39.147,13 УСД ~ 39.147 УСД

Према томе, од компаније ће се тражити да даје суму од 39.147 долара на пола године како би изградила фонд који тоне и повукла обвезнице са нула-купоном након 10 година.

Релевантност и употреба

Са становишта инвеститора, фонд који тоне може бити користан на три главна начина -

1. Привремено повлачење дуга резултира нижом главницом, што чини коначну отплату много угоднијом и вероватнијом. Ово смањује ризик од неизвршења обавеза.
2. У случају да се каматна стопа повећа, што смањује цене обвезница, инвеститор добија неку заштиту од смањеног ризика, јер је издавалац дужан да откупи одређени део ових обвезница. Откуп се врши по цени позива за тоне фонда који тоне и која је обично фиксна на номиналну вредност.
3. Фонд који тоне мора да одржи ликвидност обвезница на секундарном тржишту делујући као купац. Када се каматне стопе повећају, што доводи до ниже вредности обвезница, ова одредба иде у корист инвеститорима, јер издаваоци обвезнице купују чак и ако цене падну.

Међутим, постоји и неколико недостатака за инвеститоре -

1. Ако се цене обвезница повећају због смањења каматне стопе, напор инвеститора може на крају бити ограничен због обавезног откупа предвиђеног за фонд који тоне у обвезници. То значи да би инвеститори за своје обвезнице добили фиксну цену фонда који тоне, упркос чињеници да су обвезнице скупље на отвореном тржишту.
2. Даље, инвеститори би могли на крају реинвестирати свој новац негде другде по нижој стопи због одредби о тоњу фонда на тржишту са опадајућом каматном стопом.

За издаваче, фонд који тоне делује као побољшање кредита и као такав омогућава компанијама да се јефтино задужују. Сходно томе, обвезнице са фондовима који тону често нуде ниже приносе од сличних обвезница без потапања, због нижег ризика од неиспуњења обавеза и заштите.