photosdematures.com

Шта је власничко трговање?

Власничко трговање односи се на трговање банке и предузећа финансијским инструментима присутним на тржишту користећи сопствени новац и на сопственом рачуну са мотивом да зараде сами за себе уместо да уложе новац клијента за улагање и провизију на то.

• Такође се назива и продајом реквизита. Када банка тргује акцијама, дериватима, обвезницама, робом и другим финансијским инструментима директно са свог рачуна, то се назива власничким трговањем.
• Када банка обрачунава рачун свог клијента и тргује у име својих клијената, тада банка зарађује само провизију од клијената. Провизија је само накнада за руковање, а не прилично велик износ за велики ентитет попут банке.
• Иста активност, ако банка ради за себе и сама обавља своје трговање, тада банка неће морати да се задовољи само провизијом. Они могу задржати цео део профита који би остварили за директно трговање.
• Плус банка не само да има све скупове вештина за руковање трговинским активностима (будући да банка управља свим трговинским активностима својих клијената), већ има и информације којима ниједна инвестиција не може приступити. Као резултат, банка може трговати много ефикасније него што је инвеститор икада могао.
• И зато је трговина реквизитима толико популаран концепт међу банкама.

Власнички трговци користе разне стратегије трговања акцијама како би максимизирали свој профит. Ево неколико који се често користе -

• Волатилност арбитраже
• Арбитража о спајању
• Глобално макро трговање
• Индексна арбитража

Волкерово правило

Волцкер правило је важно правило за трговину реквизитима.

2008. године дошло је до краха глобалне економије. Амерички економиста и бивши председник Федералних резерви Сједињених Држава Паул Волцкер изразио је мишљење да је глобални економски крах резултат шпекулативних улагања инвестиционих банака.

Као резултат тога, ограничио је банке у САД-у да врше одређене врсте шпекулативних инвестиција које нису намењене у корист њихових купаца.

Ово правило назива се Волцкерово правило и оно је део Додд-Франк-овог Закона о реформи и заштити потрошача са Валл Стреета.

Правило је ступило на снагу 21. јула 2015. године. Након годину дана, велике банке затражиле су да им понуде петогодишњу собу за смањење неликвидних инвестиција.

Предности власничког трговања

1. Прва и најважнија корист од свега је проценат добити коју банке остварују укључивањем у трговину власништвом. Радећи сопствено трговање, они могу да задрже сав свој новац. То значи да банке остварују и задржавају 100% добити од трговине власништвом.
2. Друга корист од трговања реквизитима је та што фирме / банке могу да залихе хартија од вредности за будућу употребу, а касније банке могу да продају те хартије од вредности клијентима који би желели да их купе.
3. Трећа предност трговине реквизитима је та што банка може брзо постати кључни играч на тржишту. Будући да банке имају приступ информацијама, ниједан инвеститор не би имао приступ пуној користи само би их банке искористиле.
4. Четврта предност власничког трговања је та што трговци реквизитима могу да користе напредну и софистицирану технологију и аутоматизовани софтвер, који инвеститори можда неће приуштити да користе.

Хеџ фондови у односу на власничко трговање

Финансијски аналитичари тврде да се глобални економски крах догодио због две врсте трговине - трговине хеџ фондовима и трговине реквизитима.

Због тога је увек разборито разумети разлику између њих.

• Основна разлика између хедге фондова и трговања власничким улозима је ствар власништва. У случају хеџ фондова, менаџер фонда и његове колеге управљају фондом у име инвеститора. А у случају трговине реквизитима, целим фондом управља сама банка.
• Као резултат тога, у случају хеџ фондова, менаџер фонда наплаћује високу провизију од инвеститора који су инвестирали у хеџ фондове. С друге стране, власнички трговци задржавају 100% добити.
• У случају хеџ фондова, ризик управника фонда је ограничен. Будући да мора да размисли о успеху и неуспеху својих клијената, може да ризикује у одређеној мери. Али за трговце реквизитима успех или неуспех је њихова одговорност. Као резултат, власнички трговци могу да ризикују онолико колико желе. И наравно, више ризика често испадне више него менаџери хеџ фондова.