photosdematures.com

Шта је формула индекса профитабилности?

Формула за индекс профитабилности је једноставна и израчунава се тако што се садашња вредност свих будућих новчаних токова пројекта подели почетним улагањем у пројекат.

Индекс профитабилности = ПВ будућих новчаних токова / Почетна инвестиција

Може се даље проширити као доле,

• Индекс профитабилности = (Нето садашња вредност + почетно улагање) / почетно улагање
• Индекс профитабилности = 1 + (нето садашња вредност / почетна инвестиција)

Кораци за израчунавање индекса профитабилности

• Корак 1: Прво, почетно улагање у пројекат мора се проценити на основу захтева пројекта у смислу капиталних издатака за машине и опрему и других трошкова који су такође капиталне природе.
• Корак 2: Сада је потребно утврдити све будуће новчане токове који се очекују од пројекта. Тада фактор дисконтовања мора да се израчуна на основу тренутног очекиваног приноса од инвестиције сличног ризика. Сада се, користећи фактор дисконтовања, може израчунати садашња вредност будућих новчаних токова од пројекта.
• Корак # 3: На крају, индекс профитабилности пројекта израчунава се дељењем садашње вредности све будуће вредности новчаног тока од пројекта (корак 2) са почетним улагањем у пројекат (корак 1).

Примери

Овај образац индекса исплативости Формула Екцел можете преузети овде - Предложак индекса профитабилности Екцел образац

Пример # 1

Узмимо пример компаније АБЦ Лтд која је одлучила да инвестира у пројекат где процењују следеће годишње новчане токове:

• $ 5000 у 1. години
• 3.000 долара у 2. години
• 4.000 долара у 3. години

На почетку пројекта, почетна инвестиција потребна за пројекат је 10.000 УСД, а дисконтна стопа је 10%.

ПВ новчаног тока у 1. години = 5.000 УСД / (1 + 10%) 1 = 4.545 УСД

ПВ новчаног тока у 2. години = 3.000 УСД / (1 + 10%) 2 = 2.479 УСД

ПВ новчаног тока у 3. години = 4.000 УСД / (1 + 10%) 3 = 3.005 УСД

Дакле, Збир ПВ будућих новчаних токова биће:

Индекс профитабилности пројекта = 10.030 УСД / 10.000 УСД

Према формули индекса профитабилности, може се видети да ће пројекат створити додатну вредност од 1.003 УСД за сваког 1 УСД уложеног у пројекат. Стога је у пројекат вредно инвестирати јер је већи од 1,00.

Пример # 2

Узмимо пример компаније А која разматра два пројекта:

Пројекат А.

За пројекат А потребно је почетно улагање од 2.000.000 УСД и дисконтна стопа од 10% и са процењеним годишњим новчаним токовима од:

• 300.000 долара у 1. години
• 600.000 долара у 2. години
• 900.000 долара у 3. години
• $ 700,000 у 4. години
• 600.000 долара у 5. години

Почетна инвестиција = 2.000.000 УСД

ПВ новчаног тока у 1. години = 300.000 УСД / (1 + 10%) 1 = 272.727 УСД

ПВ новчаног тока у 2. години = 600.000 УСД / (1 + 10%) 2 = 495.868 УСД

ПВ новчаног тока у 3. години = 900.000 УСД / (1 + 10%) 3 = 676.183 УСД

ПВ новчаног тока у 4. години = 700.000 УСД / (1 + 10%) 4 = 478.109 УСД

ПВ новчаног тока у 5. години = 600.000 УСД / (1 + 10%) 5 = 372.553 УСД

Дакле, Збир ПВ будућих новчаних токова биће:

Индекс профитабилности пројекта А = 2.295.441 $ / 2.000,00 $

Пројекат Б.

Почетна инвестиција од 3.000.000 УСД и дисконтна стопа од 12% и са процењеним годишњим новчаним токовима од:

• 600.000 америчких долара у првој години
• 800.000 долара у 2. години
• 900.000 долара у 3. години
• $ 1,000,000 у 4. години
• 1.200.000 долара у 5. години

ПВ новчаног тока у 1. години = 600.000 УСД / (1 + 12%) 1 = 535.714 УСД

ПВ новчаног тока у 2. години = 800.000 УСД / (1 + 12%) 2 = 637.755 УСД

ПВ новчаног тока у 3. години = 900.000 УСД / (1 + 12%) 3 = 640.602 УСД

ПВ новчаног тока у 4. години = 1.000.000 УСД / (1 + 12%) 4 = 635.518 УСД

ПВ новчаног тока у 5. години = 1.200.000 УСД / (1 + 12%) 5 = 680.912 УСД

Дакле, Збир ПВ будућих новчаних токова биће:

Индекс профитабилности пројекта Б = 3.130.502 УСД / 3.000.000 УСД

Користећи формулу индекса профитабилности, може се видети да ће пројекат А створити додатну вредност од 0,15 долара за сваки уложени 1 УСД у пројекат у поређењу са пројектом Б који ће створити додатну вредност од 0,04 УСД за сваки 1 уложени у пројекат. Због тога би компанија А требало да одабере пројекат А уместо пројекта Б.

Калкулатор индекса профитабилности

Можете користити следећи калкулатор индекса профитабилности-

ПВ будућих новчаних токова
Почетна инвестиција
Формула индекса профитабилности

Формула индекса профитабилности =

ПВ будућих новчаних токова = Почетна инвестиција

0 = 0 0

Релевантност и употреба

Концепт формуле индекса профитабилности је веома важан са становишта финансирања пројеката. Практичан је алат за коришћење када треба одлучити да ли ћете уложити у пројекат или не. Индекс се може користити за рангирање пројектних инвестиција у смислу вредности створене по јединици инвестиције.

• Основна идеја је да - што је већи индекс, то је инвестиција привлачнија.
• Ако је индекс већи од једнаког јединици, тада пројекат додаје вредност компанији или на други начин уништава вредност када је индекс мањи од јединице.