photosdematures.com

Шта је терминални новчани ток?

Терминални новчани ток је коначни новчани ток (тј. Нето прилив готовине и одлив готовине) на крају пројекта и укључује новчани ток након опорезивања од одлагања све опреме повезане са пројектом и повраћаја обртног капитала.

За сваку компанију која користи приступ капиталном буџетирању за процену укупне цифре текућег пројекта или пројекта који руководство компаније планира да предузме, дају јасније разумевање зараде од пројекта управи компаније која помаже менаџменту у почетку да одлучи да ли да прихвате или одбију пројекат.

Рецимо да је компанија КСИЗ добила понуду државних власти за изградњу надземног моста. Управа компаније прихватила је понуду и знала је да им је за завршетак овог пројекта потребна посебна механизација. Такође су знали да након што се овај пројекат заврши или заврши, ова посебна машина за изградњу мостова није потребна компанији, па је управа одлучила да ову машину одбаци на крају пројекта како би се повратила нека од њихових почетних инвестиција. Коначни износ опорављен од одлагања ове машине постаје једна од важних компоненти приликом израчунавања крајњег новчаног тока.

Како израчунати терминални новчани ток?

Терминални новчани ток може се израчунати помоћу следеће формуле:

Формула новчаног тока готовине = приходи од опорезивања након опорезивања пројектне опреме + било каква промена у обртном капиталу

Пример

Размотримо пример.

Овај образац Екцел-а за проток готовинског тока можете преузети овде - Предложак Екцел-а за проток готовинског тока

Редтецх, производна компанија, разматра нови пројекат за производњу производа који се може рециклирати и направљен је од папира. За почетак овог производног процеса, Редтецх мора да инсталира нову машину, за коју се очекује да ће имати пет година економског живота, након чега би ова машина требало да застаре и замени је машином новије технологије. Почетна инвестиција потребна за ову машину је 100.000 УСД.

Машина ће се амортизовати линеарном методом током животног века машине, са изузетком вредности спашавања на крају пројекта 10.000 УСД. Пореска стопа која се примењује на добитак / губитак од отуђења средства износи 30%. Накнада за обртни капитал износи 15.000 УСД. Редтецх менаџмент предвиђа да ће се на крају пројекта ова машина моћи збринути за 25.000 УСД. Израчунајте терминални новчани ток?

Кључна компонента за израчунавање вредности терминала су:

• Потребно почетно улагање: 100.000 УСД.
• Накнада обртног капитала: 15.000 УСД.
• Пореска стопа на одлагање: 30%.
• Вредност спаса: 10.000 УСД.

Као што сте видели у питању да на крају пројекта руководство очекује да приход од готовине на располагању буде 25.000 УСД, што је више од књиговодствене вредности машине на крају пројекта за 15.000 УСД (25.000 - 10.000 УСД).

Решење:

Прорачун терминалног новчаног тока биће -

Приход од опорезивања након опорезивања = Стварни поступак примљен од одлагања - порез на одлагањеПорез на отуђење = (Приход примљен од отуђења - књиговодствена вредност на располагању) * Пореска стопа

• Стварни приходи примљени на располагању = 25.000 УСД.
• Порез на одлагање = (25.000 - 10.000 УСД) * 30%
• Порез на одлагање = 4.500 УСД.
• Након пореза на отуђење машине = (25.000 УСД - & 4.500) = 20.500 УСД.
• Свака промена у обртном капиталу = 15.000 УСД.
• Терминални новчани ток = $20,500 + $15,000 = $35,500

Предности

• Руководство компаније може прецизније одлучити да ли ће прихватити или одбити пројекат.
• Укључивање терминалног новчаног тока даје тачан податак аналитичарима док процењују вредност пројекта.

Мане

• Нетачно предвиђање расположиве вредности средства на крају пројекта.
• Понекад се стварни век трајања пројеката или опреме разликује од претпоставке коју је првобитно донело руководство.
• Терминални новчани ток се углавном користи за пројекат само са краћим животним веком.

Важна тачка коју треба запамтити

Терминални новчани ток је завршни новчани ток на крају пројекта. Састоји се од новчаног тока од отуђења имовине и поврата обртног капитала.

Закључак

Ово је последњи износ готовине који је преостао компанији након завршетка пројекта, одлагања све имовине повезане са пројектом, опоравка обртног капитала. Узимајући у обзир овај новчани ток у процени зараде, дају менаџменту компаније тачнији податак да одлучи да ли ће прихватити или одбити пројекат.