Купонска стопа у односу на каматну стопу | 8 најбољих разлика (са Инфографиком)
Разлика између стопе купона и каматне стопе
А. купонска стопа односи се на стопу која се израчунава на номиналну вредност обвезнице, тј. на принос на обезбеђење са фиксним дохотком на који у великој мери утичу владине утврђене каматне стопе и на њега обично одлучује издавалац обвезница, док каматна стопа односи се на стопу коју зајмопримац наплаћује зајмопримцу, о којој одлучује зајмодавац, а њоме манипулише влада у потпуности зависно од тржишних услова
Шта је купонска стопа?
Купонска стопа је каматна стопа која се исплаћује за осигурање са фиксним приходом, попут обвезница. Ову камату издаваоци обвезница плаћају тамо где се годишње обрачунава на номиналну вредност обвезница и исплаћују купцима. Обично се стопа купона израчунава дељењем збира купонских исплата са номиналном вредношћу обвезнице. Обвезнице издају влада и компаније како би прикупиле капитал за финансирање свог пословања. Дакле, стопа купона је износ приноса који је издавалац платио купцима, али је одређени процентуални износ израчунат на номиналну вредност.
Шта је каматна стопа?
Каматна стопа је износ који зајмодавац наплаћује од зајмопримца и израчунава се годишње на износ који је позајмљен. На каматне стопе утиче промена тржишног сценарија. Каматна стопа не зависи од цене емисије или тржишне вредности; већ одлучује издавалачка странка. Тржишне каматне стопе имају ефекта на цене обвезница и принос, при чему ће пораст тржишних каматних стопа смањити фиксне стопе обвезница.
Купонска стопа наспрам Инфограпхицс каматне стопе
Овде вам пружамо 8 најбољих разлика између стопе купона и каматне стопе
Купонска стопа у односу на каматну стопу - кључне разлике
Кључне разлике између стопе купона и каматне стопе су следеће -
- Купонска стопа се израчунава на основу номиналне вредности обвезнице која се улаже. Каматна стопа се израчунава узимајући у обзир основу ризичности давања износа зајма зајмопримцу.
- Купонску стопу одлучује издавалац обвезница купцу. О каматној стопи одлучује зајмодавац.
- На стопе купона у великој мери утичу каматне стопе које је одлучила влада. Ако су каматне стопе постављене на 6%, ниједан инвеститор неће прихватити обвезнице које нуде купонске стопе ниже од ове. Каматне стопе одлучује и контролише влада и зависе од услова на тржишту
- Узмите у обзир две обвезнице са свим сличним карактеристикама, осим стопе купона. Обвезница са нижим купонским стопама имаће већи пад вредности када каматна стопа порасте. Обвезнице са ниским купонским стопама имаће већи ризик од каматних стопа од обвезница са вишим купонским стопама
- На пример, размотрите обвезницу са купонском стопом од 2% и другу обвезницу са купонском стопом од 4%. Одржавајући све функције исте, обвезнице са купонском стопом од 2% више ће пасти него обвезнице са купонском стопом од 4%
- Доспелост утиче на ризик од каматних стопа. Што су банке доспеле дуже, веће су шансе да ће на њу утицати промене каматне стопе пре доспећа. То може негативно утицати на цену обвезнице. Дужа доспелост имаће већи ризик од каматних стопа, док ће краћа доспећа имати нижи ризик од каматних стопа
- Да би надокнадиле овај ризик од високе каматне стопе, обвезнице углавном нуде високу стопу купона за високе каматне стопе и обвезнице дужег доспећа. Слично томе, обвезнице краћег рока доспећа имаће нижи ризик од каматних стопа и нижу стопу купона
- Ако инвеститор купи обвезницу од 10 година, номиналне вредности 1.000 америчких долара и стопу купона од 10 процената, купац обвезнице добија 100 америчких долара сваке године као купонске исплате обвезнице. Ако је банка клијенту посудила 1000 долара, а камата је 12 процената, зајмопримац ће морати да плати 120 долара годишње.
Купонска стопа у односу на каматну стопу Уобичајена разлика
Погледајмо сада међусобну разлику између стопе купона и каматне стопе
| Детаљи - стопа купона наспрам каматне стопе | Купонска стопа | Каматна стопа | ||
| Значење | Купонска стопа се може сматрати приносом на хартије од вредности са фиксним дохотком | Каматна стопа је стопа коју зајмодавац обрачунава зајмопримцу за позајмљени износ | ||
| Калкулација | Купонска стопа се израчунава на основу номиналне вредности обвезнице која се улаже. | Каматна стопа се израчунава узимајући у обзир основу ризичности давања износа зајма зајмопримцу. | ||
| Одлука | Купонску стопу одлучује издавалац обвезница купцу. | О каматној стопи одлучује зајмодавац. | ||
| Ефекат каматних стопа на купон | На стопе купона у великој мери утичу каматне стопе које је одлучила влада. Ако су каматне стопе постављене на 6%, ниједан инвеститор неће прихватити обвезнице које нуде купонске стопе ниже од ове | Каматне стопе одлучује и контролише влада и зависе од услова на тржишту | ||
| Однос | Обвезнице са нижим купоном са фиксном каматом имаће већи ризик од каматних стопа, а обвезнице са вишом купоном са фиксном каматом ће имати нижи ризик од промене каматних стопа | На каматне стопе не утичу појединачне купонске стопе обвезница | ||
| Пример | Ако инвеститор купи обвезницу на 10 година, номиналне вредности 1.000 америчких долара и купонске стопе од 10 процената, купац обвезнице добија 100 америчких долара сваке године као купон за исплату обвезнице. | Ако је банка клијенту посудила 1000 долара, а камата је 12 процената, зајмопримац ће морати платити 120 долара годишње. | ||
| Трајање доспелости | 1. Са дужим роком доспећа обвезнице, стопа купона је већа. 2. Краћа доспелост обвезнице смањује стопу купона. | 1. Дуже трајање доспећа повећава каматне стопе што утиче на износ камате. 2. Краће време доспећа смањује ризик од каматних стопа. | ||
| Врсте | Купон може бити две врсте са фиксном стопом и променљивом стопом. Фиксна стопа се не мења и фиксира до доспећа, док се променљива стопа мења сваког периода. | Каматна стопа нема ниједну врсту и фиксна је док регулаторно тело не одлучи да је промени. |
Завршна мисао
Ако инвеститор намерава држати обвезницу до доспећа, свакодневна колебања цене обвезница можда нису толико битна. Цена обвезница ће се променити, али ће се примити наведена каматна стопа. С друге стране, уместо да држи обвезнице до доспећа, инвеститор може продати обвезницу и новац или приход реинвестирати у другу обвезницу која плаћа вишу стопу купона.
