Тржиште дилера (дефиниција, пример) | Како то ради?
Шта је тржиште дилера?
Тржиште дилера је место где се дилери баве куповином и продајом одређеног финансијског инструмента електронским путем користећи свој рачун, без укључивања треће стране и чине тржиште навођењем понуђене цене (цене по којој су спремни да продају) и лицитирања цена (цена по којој су спремни за куповину).
Трговац на овом тржишту назива се маркет мејкери јер нуде хартије од вредности за куповину или продају по понуђеној или понуђеној цени. Тржиште пружа већу ликвидност инвеститорима. Чине га многи маркет мејкери који су повезани телекомуникационом мрежом; нема централизовани трговински под. Дилер тргује хартијама од вредности нудећи их или купити или продати по понуди или понуђеној цени. Такође се назива и (ОТЦ) тржиште.
Пример дилерског тржишта
Обвезницама и девизама се првенствено тргује на ванберзанском (ОТЦ) тржишту. НАСДАК (Национално удружење система хартија од вредности и аутоматизованих котација дилера) је истакнуто тржиште дилера које такође тргује акцијама. НАСДАК систем, основан 1971. године као део тржишта без рецепта (ОТЦ), сада се сматра засебним ентитетом. На овом тржишту се купац и продавац никада не састављају. Уместо тога, њихове поруџбине се извршавају (купују / продају) преко произвођача маркера који су дилери.
Тржиште дилера против Аукцијског тржишта
Аукцијско тржиште је трговачка платформа на којој се купци и продавци окупљају и улазе у понуде и понуде, а трансакција се дешава само када се и купци и продавци договоре о цени.
| Тржиште дилера | Аукцијско тржиште | |
| Финансијско тржиште на којем се дилер бави куповином и продајом хартија од вредности користећи свој рачун; | Тржиште на којем купци и продавци истовремено улазе у конкурентне понуде и нуде; | |
| Дилер се сматра маркет мејкером и цитира лицитационе и понуђене цене хартија од вредности и чини тржиште хартија од вредности, а инвеститори који прихватају цене трансакцију могу извршити електронским путем. | На аукцијском тржишту потенцијални купци и продавци састају се на заједничкој платформи, где улазе у конкурентну понуду и понуђене цене, а трговина се извршава тек када се подударна понуда и понуда споје. | |
| То је вођено цитатом. | Аукцијско тржиште је одређено редоследом. | |
| За ово тржиште не постоји централизовани трговински под. | Аукцијско тржиште има централизовани трговински под. | |
| НАСДАК ((Национално удружење хартија од вредности и аутоматизована котација дилера) је тржиште дилера. | НИСЕ (Њујоршка берза) је пример аукцијског тржишта. | |
| На овом тржишту постоји више дилера. | Постоји један стручњак на аукцијском тржишту на централизованој локацији који контролише ликвидност и трговинске активности упаривањем одговарајућих понуда и понуда. | |
| На овом тржишту, дилер држи залихе хартија од вредности и електронски цитира понуду и цену понуде. Купци и продавци се никада нису окупили; налог се извршава преко дилера. | На овом тржишту, где потенцијални купци и продавци долазе до јединствене платформе и објављују цене које су спремни да купују и продају, што обезбеђује транспарентност и најбољу цену. |
Постоји неколико благодати повезаних са трговином на ванберзанском (ОТЦ) тржишту. Међутим, ова платформа има одређена ограничења због којих ово трговање није погодно за одређене инвеститоре.
Предности
- Не постоји учешће треће стране у трговини. Трговци се баве куповином и продајом хартија од вредности користећи свој рачун.
- У овом случају постоји брз и лак приступ трговинским активностима, јер дилер тргује на сопственом рачуну, што чини читав процес брзим и лаким. Време је важан фактор приликом трговања хартијама од вредности. Време потребно за колебање цена је врло минимално. Трговац мора брзо да делује како би остварио максималан повраћај од трансакције без губљења времена.
- Не постоји централизовани под на ОТЦ тржишту. Трговци могу извршити трансакцију електронским путем. Омогућава лак приступ трговцима који се налазе у различитим деловима.
- Будући да не учествује трећа страна, нема смисла за посредовање и друге накнаде и провизије.
- Омогућава дилеру да спроводи истраживање и пружа подршку инвеститорима користећи сопствене ресурсе.
- Ово тржиште има способност да брзо реагује у складу са кретањима на тржишту и искористи најбољу прилику и тако минимизира губитак.
Мане
- Захтева више људске интервенције од осталих тржишта.
- Цене акција могу бити неприкладне јер не постоји опсег надметања.
- За неке трансакције неопходно је знање стручњака. Специјалиста је онај који има искуство и знање о тржишту и може боље искористити прилику. Ово тржиште не може да користи стручност стручњака јер не учествује трећа страна.
- Трговање акцијама није уобичајено на ванберзанском тржишту.
- Трговци су произвођачи тржишта и постоји шанса за манипулације и шпекулације.
Закључак
Тржиште дилера је секундарно тржиште, где дилер делује као друга страна за купце и продавце. Дилер, кога сматрају тржишним креатором, одређује цену понуде, а инвеститори који су спремни да прихвате цену могу извршити трансакцију. Тако осигурава ликвидност на тржишту. Акцијама се на овом тржишту обично не тргује; обвезнице и валуте су уобичајене хартије од вредности којима се тргује на овом тржишту. То је тржиште на основу квота. Дилер наводи две цене; Понуђена цена, коју је дилер спреман да купи; и Аск Прице, који је продавац спреман да прода хартију од вредности. Дилер остварује добит од распона између Бид и Аск цена. Помажу у изградњи ликвидности на тржишту и подижу дугорочни раст.
