photosdematures.com

Шта је формула односа односа информација?

„Однос информација“ (ИР) односи се на меру стратегије успеха активног менаџера инвестиција која је изведена упоређивањем вишка приноса генерисаних у инвестиционом портфељу са волатилношћу тих вишка приноса.

Формула за однос информација изведена је дељењем вишка стопе приноса портфеља преко и изнад референтне стопе приноса са стандардном девијацијом вишка приноса у односу на исту референтну стопу приноса.

Математички, формула односа информација је представљена као доле,

где,

• Р._стр = Стопа поврата инвестиционог портфеља
• Р._б = Референтна стопа поврата
• Грешка у праћењу = Стандардна девијација вишка приноса у односу на референтну стопу приноса

У случају да је овај однос израчунат на основу дневних приноса, може се израчунати множењем односа квадратним кореном од 252, тј. Бројем трговачких дана у години.

Објашњење формуле информационог односа

Формула за израчунавање односа информација може се добити коришћењем следећих корака:

Корак 1: Прво, прикупите дневни повраћај одређеног инвестиционог портфеља током значајног временског периода, који може бити месечни, годишњи итд. Повратак се израчунава на основу нето вредности имовине портфеља на почетку периода и на крај периода. Тада се одређује просек свих дневних повратака који се означава као Р_стр.

Корак 2: Сада одредите да ли се сакупља дневни повраћај референтног индекса да би се израчунала референтна стопа поврата која је означена са Р_б. С&П 500 је пример таквог референтног индекса.

Корак 3: Сада се вишак стопе поврата инвестиционог портфеља израчунава одузимањем референтне стопе поврата (корак 2) од стопе поврата инвестиционог портфеља (корак 1) како је приказано у наставку.

Стопа вишка приноса = Р._стр - Р._б

Корак 4: Сада утврдите грешку праћења која је стандардна девијација вишка израчунајте принос портфеља.

Корак 5: На крају, израчунавање односа информација врши се дељењем вишка стопе поврата инвестиционог портфеља (корак 3) са стандардном девијацијом вишка добити (корак 4).

Корак 6: Даље, овај однос се може годишњи помножити помножењем горњег односа са квадратним кореном од 252 као што је горе приказано.

Примери формуле за однос односа информација (са Екцел предлошком)

Погледајмо неколико једноставних до напредних примера Формуле за однос информација како бисмо је боље разумели.

Овде можете преузети овај образац формуле за однос информација у Екцел-у - Предложак за формулу за информацију у односу на Екцел

Пример # 1

Узмимо пример инвестиционог портфеља са стопом поврата од 12%, док је референтна стопа поврата 5%. Грешка у праћењу поврата портфеља је 6%.

Користимо податке дате у наставку за израчунавање формуле односа односа информација.

Стога ће израчунавање односа информација бити следеће,

• ИР формула = (12% - 5%) / 6%

ИР ће бити -

• ИР = 116,7%

То значи да инвестициони портфељ генерише принос прилагођен ризику од 116,7% за сваку јединицу додатног ризика у односу на референтни индекс.

Пример # 2

Узмимо пример два инвестициона портфеља П и С са стопом поврата од 13% и 19%, док је током истог периода референтна стопа поврата 6%. С друге стране, грешка праћења за портфеље П и С износи 5% и 14%. Утврдите који је портфолио боља инвестиција с обзиром на ризик повезан са тим.

Доље су дати подаци коришћени за израчунавање информационог односа за портфељ П и С.

За портфолио П.

Израчун информационог односа за портфељ П је следећи,

• ИР_П. = (13% – 6%) / 5%

ИР за портфељ П биће -

• ИР_П.= 140.0%

За портфолио С.

Израчун информационог односа за портфељ С је следећи,

• ИР_С.= (19% – 6%) / 14%

ИР за портфељ С биће -

• ИР_С.= 92.9%

Из горњег примера може се видети да иако портфељ С има већи принос у поређењу са портфељем П, портфељ П је бољи инвестициони портфељ јер нуди већи принос прилагођен ризику назначен односом 140,0% у поређењу са 92,9% портфолио С.

Калкулатор формуле односа односа информација

Можете користити следећи калкулатор.

Релевантност и употреба

Из перспективе инвеститора, важно је разумети концепт односа информација, јер га менаџери фондова користе као метрику учинка. Даље, однос се такође користи за поређење способности и вештина менаџера фондова који се баве инвестиционим стратегијама. Однос баца светло на способност управитеља фондова да током одређеног периода генерише одрживи вишак приноса или необично високе приносе. Сходно томе, већа вредност овог показатеља указује на боље перформансе инвестиционог портфеља прилагођене ризику.

Већина инвеститора користи овај однос док доносе одлуке које се односе на улагања у фондове којима се тргује на берзи или узајамне фондове на основу њихове склоности ка ризику. Иако се може тврдити да прошли учинак можда није прави показатељ будуће добити, однос информација и даље проналази своју употребу у одређивању учинка портфеља у односу на референтни индексни фонд.