photosdematures.com

Шта је Цапе Ратио?

Рацио рта (Цапе Ратио), који се обично примењује на индексе, вишеструки је проценат ПЕ израчунат коришћењем зараде по акцији која је прилагођена цикличним променама у економији и инфлацији. Измислио га је господин Роберт Схиллер, професор са универзитета Иале у Сједињеним Државама, да би анализирао утицај економске ситуације на однос односа индекса ПЕ. Инвеститору даје идеју о томе да ли су тржишта прецењена или потцењена.

• Обично га користе финансијски аналитичари и аналитичари берзе како би одлучили о својим инвестиционим стратегијама, тј. Да ли ће купити или продати акције на тржишту.
• Обично се користи за предвиђање будућег приноса од залиха или индекса у наредних 10 до 20 година коришћењем историјских 10-годишњих података и прилагођавања истих са фактором инфлације како би се дошло до најтачније зараде по броју акција.
• Узима у обзир економске промене које имају огроман утицај на предузећа која су више цикличне природе.

Цапе Ратио Формула

Формула за Цапе Ратио је:

Однос рта = Цена акције / 10 - Просечна инфлација у години - Прилагођена зарада

Примери односа рта

Следе примери омјера рта.

Овај предложак Цапе Ратио Екцел можете преузети овде - Предложак Цапе Ратио Екцел

Пример # 1

Узмимо доленаведени пример да бисмо разумели израчунавање односа огртача за индекс:

Решење:

У горњем примеру, подаци о ЕПС-у за протеклих 10 година уцртани су у Екцел лист, а прилагођени ЕПС је обрађен нашим уклањањем фактора инфлације из сваке године ЕПС-а да би се дошло до тачног упоредивог ЕПС-а. пошта за коју се у просеку износи 10 година да би се дошло до просечног десетогодишњег ЕПС-а прилагођеног инфлацији.

Однос рта = 1000 / 52.13 = 19.12. То значи да, иако је тренутни коефицијент пе 10, однос плашта је 19,12, тј. Индекс је прецењен.

Пример # 2

Узмимо другу, на пример, да бисмо боље разумели овај концепт. Испод су наведени детаљи за с & п 500.

• Однос ПЕ = 16
• Однос рта = 32
• Историјски просечни однос ПЕ = 17

Решење :

У горе наведеном случају, иако је историјски однос ПЕ на основу једноставних просека сличан тренутном показатељу ПЕ, и даље је индекс веома прецењен, узимајући у обзир однос рта, који узима у обзир прилагођени однос инфлације за последњих 10 године пружајући бољу слику о омјеру индекса и омогућавајући инвеститорима да доносе утемељену одлуку.

За инвеститоре ће бити боље да свој новац не стављају на тренутно тржиште високих цијена, што се одражава у омјеру рта и остају на мјесту док не дође до корекције, а омјер огртача мало опада и долази до нормално очекиваног омјера пе за тржишта.

Можете се позвати на горенаведени екцел образац за детаљан израчун односа огртача.

Предности омјера рта

То је један од најважнијих алата за анализу односа индекса, узимајући у обзир цикличне промене у економији током одређеног временског периода. Испод су наведене неке од главних предности односа огртача:

• То је врло лако израчунати у екцел листу.
• Факторише инфлацију у економији током одређеног временског периода.
• Даје поштену слику и вредност коефицијента пе, јер се узима просек у последњих 10 година након прилагођавања истог са фактором инфлације да би се добио тачан просечни ЕПС.
• Добар параметар за посматрање будућег обрасца индекса;

Недостаци омјера рта

• Предузећа се не могу упоређивати са начином на који су пословала пре 10 година и на начин на који послују данас.
• Масивне промене у регулаторним и рачуноводственим законима догодиле су се током једне деценије.
• Разлог за већи коефицијент пе тренутно је због пораста каматних стопа од стране савезне банке.
• Потпуно игнорише дивидендни принос.
• Не узима у обзир пораст потражње за инвестицијама на берзама као што је био пре 10 година.
• Не узима у обзир сва улагања без ризичне стопе на тржишту попут државних обвезница приноса, фиксних депозита итд.

Ограничења омјера рта

• Више математички мање практичан.
• Она игнорише функцију потражње и понуде, која је основа економије.
• Преференције и обрасци улагања људи се мењају током одређеног временског периода.
• Компликованија.

Тачке за напомену

Уобичајено је да се предвиђа будући образац индекса, тј. Предвиђање будућих приноса и понашања. Такође треба напоменути да је метода за израчунавање ЕПС претрпела промене у последњих 10 година како у рачуноводственом тако и у математичком смислу. Овај однос улази у обзир узимајући у обзир преовлађујуће безризичне стопе државних обвезница.

Закључак

Ратио Цапе је механизам за процену да ли је одређена акција или индекс прецењен или потцењен. Помаже ублажити утицај цикличних промена и економских промена и даје бољу слику израчунатог ЕПС-а за предвиђање будућих приноса истих. Већи омјер огртача сигурно није показатељ пада тржишта. То само даје окидач инвеститору да буде опрезан, јер је одраз тренда у економији.